Também em 2019 chegou a hora de pensar em dividendos. Para a bolsa, a primavera não é apenas a estação em que começa o bom tempo, as temperaturas ficam mais amenas e o sol brilha no céu azul. O clima é provavelmente de pouco interesse para os acionistas, mas todos os investidores aguardam ansiosamente por esse período todos os anos. A razão é óbvia: entre fevereiro e março as principais empresas cotadas anunciam a remuneração a atribuir aos acionistas sobre os lucros do ano anterior.
À medida que os vários orçamentos são aprovados – e o calendário é corrido e variado – os conselhos de administração também comunicam a proposta de dividendos que terá que ser aprovado pela assembléia de acionistas e, muitas vezes, os poupadores varejistas e institucionais também aproveitam para dar uma “ajustada” em suas carteiras para não perder os cupons mais ricos.
Para 2019 as datas a assinalar a vermelho no calendário são essencialmente duas: em 23 de abril e 20 de maio, dois dias em que as principais empresas cotadas no Ftse Mib vão destacar o seu cupão, com pagamento que na grande maioria dos casos se prevê entre dois a três dias depois.
Como todos os anos, a pergunta que os acionistas se fazem é sempre a mesma: qual será a empresa "mais generosa" da lista principal? Este ano a questão torna-se ainda mais importante porque depois das pesadas perdas acumuladas em 2018 (o Ftse Mib fechou o ano em queda de mais de 16%), os acionistas esperam finalmente recuperar alguma coisa.
No ano passado, as empresas listadas na principal bolsa desembolsaram 17 bilhões de cupons. Como será este ano? De momento ainda é cedo para fornecer valores globais, mas já é possível ter uma ideia inicial dos valores e do payout de cada cupão.
DIVIDENDOS 2019: O RANKING FTSE MIB
De um modo geral, podemos dar boas notícias aos acionistas. Com algumas exceções, quase todas as empresas do Ftse Mib decidiram aumentar o dividendo face ao ano anterior pelo que o montante total a atribuir aos investidores ultrapassará os 17 mil milhões de euros desembolsados no ano passado.
O ranking leva em consideração apenas os dividendos já anunciados pelas empresas individuais e que ainda não foram submetidos ao sinal verde das assembleias de acionistas.
Contamos apenas com o valor esperado por ação e não com o rendimento que é calculado dividindo os dividendos anuais de uma empresa pelo preço atual de uma ação.
Por este parâmetro, está novamente no topo do ranking este ano Azimut, que em 7 de março anunciou sua intenção de distribuir 1,5 euros por ação (2 euros no ano passado), equivalente a um pagamento de 141% bruto de retenções na fonte. O cupom será pago no mínimo 3/4 em dinheiro e o restante em ações próprias detidas em carteira da empresa.
Em segundo lugar está banco geral que no dia 20 de maio pagará um dividendo de 1,25 euros por ação, seguido de Ferrari com 1,03 euros por ação (ex-cupom em 23 de abril).
Em quarto e quinto lugar no ranking de dividendos, eles colocam Gravação com 0,92 euros por ação (de 0,85) e Atlantia com 0,9 euros por título único. Neste último caso, a holding decidiu baixar o valor do cupão face aos 1,22€ desembolsados no ano passado.
Está na sexta posição em termos de valor por ação Eni, com 83 centavos (de 80) por ação, dos quais 0,42 distribuídos em setembro de 2018 como pagamento intermediário. O dividendo de saldo de 0,41 por ação será pago a partir de 22 de maio de 2019 com data ex-dividendo em 20 de maio de 2019
Sétimo Fca, cujo conselho propôs um dividendo de 65 centavos por ação no valor total de 1 bilhão de euros. Mas tenha cuidado porque deve-se considerar que a empresa liderada por Mike Manley também distribuirá um dividendo extraordinário de 2 bilhões (€ 1,3 por ação) pela venda da Magneti Marelli, cujo fechamento está previsto para o segundo trimestre de 2019.
Oitavo lugar com 47 centavos de dólar por ação (acima dos 37 centavos de um ano atrás) por Mediobanca, nono a 43 centavos por ação por Prysmian (estábulo). Fecha o Top 10 Moncler, com 40 centavos por ação de 28 no ano anterior.
Este é o ranking parcial das empresas "mais generosas" do Ftse Mib. Nesse contexto, deve-se considerar que ainda faltam gigantes do calibre da Enel e da Generali.
DIVIDENDOS 2019: QUEM OFERECE OS MAIORES RETORNOS
Ao definir uma estratégia de investimento e diversificação da carteira, não é apenas o valor alocado para cada ação individual que conta, mas sobretudo o retorno que cada empresa decide garantir sobre o dividendo.
Mais uma vez, uma boa (muito boa) notícia para os acionistas. As empresas Ftse Mib também serão muito generosas em termos de dividend yield que, em média, será de 4,8% este ano, a mais alta de todas as listas do Velho Continente que, segundo estimativas da Bloomberg, vão oferecer rende entre 4,2 e 4,5 por cento.
No que diz respeito ao dividend yield das ações individuais, o FIRSTonline tentou calculá-lo com base no preço da ação atualizado no fechamento de 7 de março. Neste caso também incluímos no ranking algumas empresas que ainda não confirmaram seus dividendos, utilizando as estimativas feitas pelo consenso sobre políticas de remuneração e planos industriais.
O primeiro lugar não muda. Azimut também confirma sua posição de rainha no ranking de rendimentos com um rendimento recorde de dividendos de 11 por cento. Segundo degrau do pódio para Intesa Sanpaolo que no dia 20 de Maio pagará um cupão de 19,7 cêntimos por acção, bruto de retenção na fonte. No geral, os dividendos em dinheiro propostos são iguais a 3,449 bilhões de euros, um aumento em comparação com 3.419 milhões em 2017 e igual ao payout ratio de 85% indicado no Plano de Negócios para 2018. Relativamente à yield atualizada a 7 de março, a percentagem ultrapassa os 9%.
Medalha de bronze para Unipol Sai, cujo cupão de 0,145 euros por ação garantirá uma rentabilidade de 6,5%.
Eles seguem:
- banco geral, rendimento de dividendos: 5,66%,
- Geral, dividendo estimado de 0,9 euros, dividend yield: 5,6%,
- Pós italiano, dividendo estimado de 43 centavos, rendimento de dividendos: 5,5%,
- Eni, rendimento de dividendos: 5,43%,
- Mediobanca, rendimento de dividendos: 5,3%
- Snam, dividendo de 0,226 euros, rendimento de dividendos: 5,18%
- Enel, dividendo estimado de 28 centavos por ação, rendimento: 5,1%
Aviso neste ranking não é mencionado Fca pois, levando em conta apenas o retorno ordinário, a ação não entraria no Top 10. Porém, se somado ao valor o cupom extraordinário prometido para a Magneti Marelli, o retorno garantido pela FCA seria igual a 15% e permitiria o empresa a conquistar até o primeiro degrau do pódio.
