A ameaça de sanções anti-russas após o referendo da Crimeia e o novo aumento da faixa de flutuação do renmimbi chinês de 1 para 2 por cento afetam o início da semana na Ásia e sugerem um início difícil também na Europa. Os preços das ações estão fracos, começando com Tóquio e Hong Kong, que limitam as perdas abaixo de um ponto percentual.
O iene volta a subir para 101, a um passo do recorde em relação ao dólar (100,80). Mesmo o euro cruza o nível de 1,39 novamente. Finalmente, o yuan caiu para 6,1584 em Xangai (mínimo de 18 meses), mas valia 6,1524 no mercado paralelo de Hong Kong. O Bank if America reduziu sua previsão para o crescimento do PIB da China em 2014 para 7,3%.
A desaceleração da China é a nota mais preocupante para os mercados financeiros. Mas, no curto prazo, a tensão domina devido ao cabo de guerra financeiro entre o Ocidente e a Rússia de Putin. No final de dezembro, os investimentos russos em títulos do Tesouro dos EUA somavam 138 bilhões de dólares, já reduzidos para 105, segundo estimativas iniciais. Em troca, entre janeiro e fevereiro, 33 bilhões de dólares em março. Os investimentos ocidentais em Moscou já foram repatriados, cifra que, segundo o banco de investimentos russo Renaissance, chegará a 55 bilhões até o final de março.
É neste quadro que o Comité Monetário da Reserva Federal se reunirá amanhã e quarta-feira e, salvo surpresas, deverá proceder a um novo corte nas intervenções no mercado. Segundo estudo do Nomura, o encontro, o primeiro na presidência de Yellen e após a nomeação de Stanley Fischer como vice, marcará uma mudança significativa de ritmo: menos ênfase no desemprego, agora próximo da meta de 6,5%, e mais atenção à inflação perigosamente abaixo da meta de 2%.
A atenção hoje estará voltada para os dados de produção industrial do índice do Império, relativos aos estados do Leste. A estatística europeia mais importante diz respeito à inflação de fevereiro.
UNIPOLSAI RECEBE 440 MILHÕES DA CARTEIRA DE MILÃO
A UnipolSai vendeu ativos anteriormente pertencentes à Milano Assicurazioni para a Allianz Italia na noite de sábado por até € 440 milhões: uma carteira não vida de € 1,1 bilhão, administrada por uma rede de 729 agências e 500 funcionários pelos quais a belga Aegeas havia oferecido 300 milhões. Na sexta-feira, as ações da empresa sofreram uma queda de 2,78% acusada pelas ações do grupo bolonhesa às vésperas do acordo. No entanto, um título que cresceu 60% desde o final do verão e 27% desde o início de 2014.
GENERALI, O FT GOSTA DO CICLISTA GREGO
Mario Greco recebe os elogios do Financial Times ("a ação do ciclista no topo da empresa - lemos - é um bom presságio para a recuperação italiana"), anuncia a próxima venda da participação na Telco (já desvalorizada para 0,72 euros) provavelmente já em julho. Agora os holofotes do mercado estão concentrados na venda que se revelou a mais problemática: a Banca della Svizzera Italiana. Nesse sentido, os contatos com o banco suíço Julius Baer foram retomados.
ENI, A HORA DAS CONTAS
Esta manhã, o cão de seis patas comunica os dados das demonstrações financeiras de 2013. A média consensual mostra manter-se com um preço-alvo de 18,5 euros. Em 7 de março, a Fitch confirmou o rating da Eni em A+, com perspectiva negativa. Segundo a agência, a volatilidade da produção na Líbia e os atrasos acumulados no campo de Kashagan estão pesando sobre o grupo petrolífero italiano, o que pode atrapalhar a execução da estratégia de upstream nos próximos anos. Somam-se a isso as tensões na Crimeia com as consequências do investimento no gasoduto South Stream. Enquanto isso, a Saipem ganhou um contrato para a primeira linha de quatro do gasoduto South Stream que transportará metano da Sibéria para a Europa sob o Mar Negro, contornando a Ucrânia. Entre os outros compromissos da semana, o início da campanha de dividendos. Começa em 21 de março com Bb Biotech (7 francos suíços).
IPO WALL STREET, ALIBABA VEM DA CHINA
O gigante chinês da web, Alibaba, confirmou no fim de semana que havia escolhido Wall Street. “A Alibaba Inc – lê-se no anúncio no site do grupo – decidiu iniciar o processo de IPO nos Estados Unidos”. Não foi especificado se a listagem ocorrerá na Nyse ou na Nasdaq. É fácil prever uma batalha acirrada para vencer o negócio do século: o IPO do Alibaba vale pelo menos 20 bilhões de dólares (recorde histórico) para uma capitalização inicial de 150 bilhões de dólares (outro recorde histórico para um calouro). O grupo chinês com sede em Hangzhou superou há muito a Amazon.com como a maior empresa do mundo no setor de vendas online. Vendas que em 2013 somaram cerca de 240 bilhões de dólares, contra 100 bilhões de dólares da Amazon. A reação foi imediata em Tóquio pelo Softbank +5,2%, que detém 36,7% da gigante do comércio eletrônico (24% é controlado pelo Yahoo!). Wei Além do Alibaba, chegará também a Wall Street o Weibo, o Twitter chinês, pouco conhecido no resto do mundo mas que já conta com 129 milhões de utilizadores (contra os 241 milhões do Twitter). A intenção, neste caso, é colocar 500 milhões de dólares em ações nos Estados Unidos.
IPO ITÁLIA, A OPERAÇÃO DE ALMA FOI INICIADA
A pré-comercialização do IPO da Anima Holding começa esta manhã e começará na segunda-feira, 17 de março. A oferta incidirá sobre 50% do capital (prováveis 55%) enquanto o greenshoe será igual a um máximo de 15% ofertado. Os vendedores são Mps, Pop Milano, Lauro Quarantadue (totalmente controlada por Clessidra SGR em nome do fundo Clessidra Capital Partners II) e Prima Holding 2 (propriedade de Lauro 42, Mps e alguns gerentes do Grupo Anima). Segundo o site da empresa, Clessidra controla 37%, Bpm 35,3%, Mps 22,7%. Na nota de anúncio do arquivamento, a empresa destacou que MPS e Pop Milano continuarão sendo os acionistas de referência mesmo após a conclusão do processo de listagem. Os coordenadores da oferta global são Goldman Sachs, Banca IMI e UniCredit Corporate & Investment Banking que, juntamente com o UBS Investment Bank, também atuarão como joint bookrunners.
BANCOS, DEPOIS DOS AUMENTOS OS AUMENTOS
A primavera dos bancos italianos continuará? Pelo menos dois elementos lhe dão esperança: 1) atenção ao plano de negócios do Intesa, que será apresentado em 28 de março; 2) a espera pelas próximas operações, a partir da solução do quebra-cabeça Monte Paschi, menos difícil após os aumentos do mercado.
FLORES DE PRESENTE PARA MONTE PASCHI
A ação da Monte Paschi fechou na sexta-feira em alta de 2% para 0,2316 euros, confirmando-se como a melhor blue chip da semana (+10% contra -1% do índice FtseMib). Os analistas do Crédit Suisse elevaram a recomendação da ação para Neutral de Underperform. Enquanto isso, aproximam-se os possíveis compradores do pacote de 20% colocado à venda pela Fundação. O nome mais credenciado é o da Jc Flowers, empresa de investimentos norte-americana que deve liderar um pool de investidores, incluindo a empresa de private equity Blackstone. A preços correntes, 20% vale cerca de 513 milhões, mais do que suficiente para a Fundação pagar a sua exposição aos bancos.
UNICRÉDITO PARA A VENDA DA PIONEER
A semana de apresentação do plano de negócios com ajustes e write-downs de 14,1 mil milhões encerrou com um saldo positivo de 6% que compara com o -1% registado pelo índice FtseMib. Das comunicações ao Consob surgiu que os fundos BlackRock passaram dos anteriores 5,25% para 2,2% do capital, tornando-se assim o segundo acionista do banco liderado por Federico Ghizzoni. A operação remonta a 5 de março. Entretanto, a Kepler Cheuvreux confirmou a recomendação Hold, elevando o preço-alvo para 6,4 euros face aos anteriores 5,80 euros. O Financial Times online revelou esta manhã que o banco colocou em pipeline a venda (ou, em alternativa, o IPO) da Pioneer, a gestora de ativos do grupo por um valor entre 2 e 3 mil milhões de euros.
BPM MELHOR TÍTULO EUROPEU
O Banca Popolare di Milano voltou a fechar em alta na sexta-feira, estando entre as poucas ações positivas em um mercado de ações em queda acentuada. Esta manhã, o Bank of America Merrill Lynch elevou sua recomendação para Neutral de Underperform da zona do euro. Outros bancos destacam-se pelo interesse que despertam junto dos investidores e analistas. Entre eles está o Banca Ifis (fechando à paridade a 600 euros) depois de comunicações da Consobb terem revelado que a Invesco comprou 51% do Banca Ifis no âmbito do negócio de gestão de poupanças. A operação remonta a 13,63 de março do ano passado. O gestor norte-americano torna-se assim o segundo accionista depois de La Scogliera, o accionista de referência do grupo bancário Veneto com 3%, que há alguns meses La Scogliera colocou 10% do capital a 56,68 euros por acção.
Também em evidência está a Carige, +2,24% para 0,57 euros na onda do recomeço das negociações para a venda do negócio de seguros do banco. Se as alienações se concretizarem rapidamente, segundo alguns especialistas, o banco também poderá decidir reduzir o valor do aumento de capital planejado até um máximo de 800 milhões de euros. aproximadamente 0,88% do capital. Entre dezembro de 2013 e o mês passado, a instituição vendeu um total de aproximadamente 1,47% do capital da Banca Carige. A participação da Fundação caiu para 45,1%.
UMA SEMANA NO VERMELHO PARA AS BOLSAS
O índice de medo do S&P 500, o Vix, subiu 10 por cento na noite de sexta-feira, para um pico de 17,82, o maior desde fevereiro. A semana fechou um pouco no vermelho em todos os mercados. Em Wall Street, o S&P caiu -1,9%, o Dow Jones -2,35% e o Nasdaq -2,1%. A Europa faz pior: – 3,3% para o Euro Stoxx 600, em linha com a queda em Frankfurt. Londres -2,75%. O índice Nikkei em Tóquio caiu 6,15%. O Milan limitou o dano: -1,4%. Atrás, é claro, a Bolsa de Valores de Moscou perdeu 18%.
