Nada ou quase nada de novo na frente do Covid-19. As notícias positivas, desde a queda das infecções até a reabertura dos negócios, se multiplicam pelo planeta a partir de Nova York. Mas o contágio volta a Wuhan, onde tudo começou, e à Casa Branca, onde apenas Donald Trump não usa máscara. As tabelas de preços refletem a incerteza, alimentada pelas novas explosões de acusações entre EUA e China sobre a origem da pandemia.
As bolsas de valores da região da Ásia-Pacífico estão em baixa, após o controverso fechamento de Wall Street, enquanto o mundo sai lenta e cautelosamente da pandemia.
HONG KONG EM VERMELHO, S&P FLAT
O Nikkei de Tóquio perde 0,1%, o Hang Seng de Hong Kong 1,7%, o CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzen 0,4%, o Kospi de Seul 0,4%.
A Bolsa de Valores de Sydney acumula queda de 1,4%, também por conta do temor da paralisação das importações de carne bovina australiana. Falando em carne, as fazendas americanas estão sofrendo, porque o contágio atingiu fortemente os matadouros americanos. A situação é agravada pelo aumento das exportações de carne suína e bovina para a China, previsto pelos acordos sobre tarifas.
Ontem à noite em Wall Street, o S&P500 fechou em paridade, Dow Jones -0,45%. O Nasdaq ganhou 0,8%.
Os futuros antecipam um início de queda de cerca de meio ponto percentual.
A PARTIR DE HOJE FED COMPRA ETFS PARA APOIAR EMPRESAS
A economia sofre, o mercado de ações se mantém. Como observou o Wall Street Journal esta manhã, "a desconexão entre o mercado de ações e a economia é cada vez mais evidente". Nada de novo, porque “já passaram pelo menos dez anos que a Bolsa deixou de refletir a tendência da economia”, escreve esta manhã o New York Times, sublinhando a resiliência das ações face ao colapso do emprego. Na realidade, os mercados refletem a mudança contínua de valores e poderes. Os bancos centrais, liderados pelo Fed, estão substituindo investidores privados, grandes e pequenos. A partir de hoje, o banco central norte-americano vai comprar ETFs com subjacentes a obrigações emitidas por empresas, programa anunciado no início de março, a par de outras medidas de apoio ao mundo empresarial. Em alguns dias, a linha de crédito que deve permitir ao Fed de Nova York começar a comprar títulos no mercado primário deve estar pronta. Não será o Banco Central que vai operar nos dois mercados, mas um veículo especial patrocinado pelo Tesouro, por meio de uma injeção de capital: uma primeira tranche de 37 bilhões de dólares já foi paga para colocar a máquina em funcionamento. No geral, a lei aprovada pelo Congresso no mês passado aloca US$ 454 bilhões para o Federal Reserve como financiamento inicial para lidar com as crises do mercado financeiro.
DIRETOR DE MERCADO DA BLACKROCK
Esse cenário inclui a mudança de ativos da BlackRock, a mais importante gestora de capitais do planeta, a quem o Fed confiou a tarefa de administrar suas operações no mercado. Ontem à noite o banco de Pittsburh PNC, que detinha 22% da gigante do management, vendeu grande parte de sua participação no mercado, em parte adquirida pela própria BlackRock.
O petróleo Brent, com queda de 4% ontem, foi pouco movimentado nesta manhã, a 29,7 dólares. Pesa a nova mudança de rumo da Arábia Saudita e, depois de ter inundado o mercado de petróleo bruto para afundar a Rússia, anuncia um forte corte na produção.
ITÁLIA, LENDAS DA INDÚSTRIA NA EUROPA
Fechando abaixo da paridade ontem para quase todas as bolsas europeias. As bolsas do Velho Continente dividem-se entre o otimismo alimentado pela flexibilização das medidas de confinamento e o pessimismo justificado pelos dados macro, esperados mas não menos pesados: produção industrial italiana registou em março uma quebra económica de 28,4%, muito pior do que a registada nos principais países europeus (França -16%, Espanha -12%, Alemanha -9%). E assim o alívio inicial com o fracasso da Moody's gradualmente desapareceu.
ARCELOR MITTAL APAGA EM PARIS (-16%)
A Piazza Affari limitou as perdas a 0,33% na final, a 17.381 pontos-base.
Listas europeias fecham. Paris Male (-1,31%): A ArcelorMittal caiu 16,2% após anunciar um aumento de capital de cerca de 2 bilhões de dólares. Além disso, a agência de classificação S&P Global Ratings reduziu a perspectiva do rating para "negativa" para refletir "pressão contínua devido a condições de mercado fracas". As ações do setor de aviação também estão sob pressão: Air France-KLM perdeu 3,32%, Airbus 2,8% e Safran 3,23%.
OBRIGAÇÃO DO DEUTSCHE BANK, RYANAIR PERDE 7%
Frankfurt -0,74%. A Lufthansa deixou 1,83% no chão. Na lista alemã, porém, a Wirecard (+8,33%) se destacou após o anúncio da saída do número um Markus Braun. Os fracos foram o Deutsche Bank (-2,63%), que anunciou a emissão de uma obrigação tier 2 no valor de cerca de mil milhões, e o Commerzbank (-1,26%), que renunciou à venda da subsidiária polaca mBank.
Os grandes bancos empurram Madrid para baixo (-1,58%): Banco de Santander -2,93, BBVA -2,82%.
Apenas Londres se salvou (+0,06%), apesar do banho frio nas companhias aéreas: os viajantes que chegarem ao Reino Unido terão de enfrentar uma quarentena. A Easyjet perdeu 5,91%, a Ryanair 6,97% e a Iag 2,89%.
O SPREAD AUMENTA, HOJE O LEILÃO BOT
O colapso da produção industrial também pesou no mercado de títulos às vésperas dos leilões do meio do mês e do lançamento do próximo Btp Italia na próxima segunda-feira.
Apesar de uma recuperação na final, o spread fecha em 241 contra 233 na sexta-feira. A taxa de dez anos situou-se em 1,89%, ante 1,8% na sessão anterior.
Entretanto, o BCE continua a comprar títulos no mercado: na semana passada Frankfurt comprou obrigações por cerca de 44 mil milhões de euros (34 ao abrigo do programa Pepp), cerca do dobro dos 22 mil milhões da oitava anterior.
As atenções agora estão voltadas para os leilões. Hoje o Tesouro vai disponibilizar 10,5 mil milhões de euros entre BOTs anuais e BOTs flexíveis. Amanhã será a vez de 4 BTPs ofertados por 7,5-9 bilhões.
CANNITA: BTP ITÁLIA VAI DESPERAR DEMANDA DO VAREJO
“A emissão planejada de Btp Italia visa estimular a demanda do varejo, que enfraqueceu ao longo do tempo também devido ao nível extremamente baixo dos rendimentos”, explicou ontem Maria Cannata, presidente da Mts, mas por muitos anos gerente responsável pelo Tesouro para a dívida pública . "Em momentos de alto conflito político - disse ele falando no Milano Capitali 2020 - as famílias italianas se comportam como investidores estrangeiros, como aconteceu no caso da emissão do Btp Italia no final de 2018, que francamente deu errado devido à polêmica sobre o orçamento entre o governo e a Comissão Europeia".
OS TÍTULOS FARMACÊUTICOS VOAM. THE FT ENTREVISTA ROSA (DIASORIN)
Na Piazza Affari, as ações farmacêuticas aumentaram seu ritmo: Recordati +6,28%, para um novo recorde histórico. Diasorin +4,03%. Na véspera dos resultados, o CEO Carlo Rosa ilustrou ao Financial Times as possíveis vantagens do teste de coronavírus em que está a trabalhar a empresa de Saluggia, que ganhou contratos de fornecimento na Bélgica, Alemanha e Israel, mas não em Itália, onde o Abbott era o preferido. Desde o início do ano, a capitalização aumentou um terço, para 8,7 mil milhões de euros.
FINECO ESTÁ LÍDER DOS BANCOS EUROSTOXX
No centro das atenções também Finecobank (+3,22%), que encerrou o primeiro trimestre com lucro líquido 45,4% superior ao mesmo período do ano anterior. O instituto confirma-se assim como a melhor ação do índice Eurostoxx Banks desde o início do ano com uma perda de 7%, que compara com os dramáticos -46% registados pela média do setor.
A evolução do setor foi mista: Mediobanca (+3,35%), Banco Bpm (+1,05%) e Unicredit (+0,53%) subiram. Em vermelho, em vez Ubi (-1,25%), Bper (-1,12%) e Intesa (-0,33%).
Fora do cabaz principal, as ações do Banco di Sardegna Risp saltam (+22,66%) com a decisão do Conselho de Administração do banco de convocar uma reunião para 30 de julho para propor a conversão obrigatória de ações de poupança em ações preferenciais com uma relação de 1 para 1.
CARRO EM VERMELHO, CHEVREUX FREANDO PIAGGIO
Os industriais são ruins: Leonardo vendeu 3,11%, Stm 2,22%.
Os carros estão em baixa: FCA (-1,76%) e Pirelli (-1,69%) estão perdendo golpes. A Brembo (-2,94%) encerrou o primeiro trimestre com uma queda de 53,8% no lucro líquido, para € 29,8 milhões, e uma queda de 13,7% nas receitas, para € 575,9 milhões. Pininfarina -0,94%.
Houve também uma forte desaceleração para a Piaggio (-5,13%): Kepler Cheuvreux reduziu a recomendação de hold (manter) para reduzir (reduzir), com um preço-alvo de 1,5 euros.
NEGÓCIOS MADE IN ITALY: SALINI NO CANADÁ, MAIRE NO EGITO
Algumas espaçonaves feitas na Itália estão em terreno positivo. Salini +1,46%: Webuild entrou na lista de finalistas para a concepção e construção no Canadá do projeto de 1,15 bilhão para a segunda seção da Valley Line, 27 quilômetros de extensão.
Maire Tecnimont anunciou o acordo para a construção de uma fábrica de amônia no Egito.
RISANAZIONE CELEBRA EM MILÃO
Risanamento celebra com +11,56% a proposta de variante urbana do projeto Milano Santa Giulia publicada pela Prefeitura de Milão.
