Avanço: Moncler desiste da listagem
Tudo estava pronto para listagem. Houve o ok da Consob e da Bolsa Italiana. Mas no final das contas a Moncler, a empresa conhecida pelas jaquetas, com sede em Grenoble, mas trazida de volta ao sucesso pelo próprio italiano Remo Ruffini, desistiu de estrear na Piazza Affari. Os acionistas do grupo chegaram a um acordo com o fundo de investimentos Eurazeo que ficará com 45% do capital em troca de 418 milhões de euros. A operação deve ser finalizada no final do terceiro trimestre de 2011. O presidente Ruffini ficará com 32% do capital, enquanto o fundo Carlyle ficará com 17,8% O processo de listagem está formalmente suspenso. A Moncler, fruto de um excelente desempenho, em linha com os principais players do setor, aponta para um crescimento cada vez mais internacional. Enquanto isso, o roadshow da Prada começa hoje em Cingapura e terminará no dia 17 em Wall Street, às vésperas da colocação na bolsa de valores de Hong Kong em 24 de junho, logo após o desfile das coleções masculinas milanesas. A Prada escolheu o mercado asiático em busca de maior valor.
EQUIKS FRACOS EM MAIO PARA DADOS DA GRÉCIA E DOS EUA, ECONOMISTAS ACHAM QUE É UMA PAUSA
A semana não foi boa para as bolsas dos dois lados do Atlântico, confirmando que o mês de maio terminaria como havia começado, marcado pela fraqueza. E mesmo o lançamento de listas asiáticas hoje confirma a persistência de uma certa fragilidade e a existência de cautela generalizada nos mercados. Tóquio fechou a sessão em baixa de 0,89%. Os temores pela economia dos Estados Unidos e pela crise grega colocaram os mercados de ações de joelhos. O acordo para a nova parcela de ajuda à Grécia deu um alento às bolsas europeias abertas na ponte da Ascensão (Frankfurt, Londres e Milão), enquanto as fechadas na sexta-feira deixaram para trás quatro sessões para esquecer. Em Paris, o Cac40 caiu abaixo de 3.900 pontos pela primeira vez desde abril. Nos EUA, a perda semanal é da ordem de pelo menos 2% para todos os principais índices: o S&P 500 registou a maior queda semanal desde agosto e após cinco semanas de fraqueza encontra-se no valor mais baixo desde março. O S&P 500 recuou 4,7% em relação às máximas de 29 de abril. A causa está nos dados macro, todos abaixo do esperado, principalmente os dois últimos. A taxa de desemprego subiu para 9,1% (nenhum presidente desde que Roosevelt foi eleito com taxa superior a 7,2%), o índice manufatureiro ISM caiu para 53,3, voltando ao nível de vinte meses atrás e fazendo todo o sentido da situação. Ainda há crescimento, mas muito modesto. Desde Abril, os sinais negativos tornaram-se insistentes com os preços das casas a regressarem aos mínimos do ano passado, a produção industrial em queda pela primeira vez em dez meses (também devido ao pós-terremoto no Japão) e a redução das vendas no Wal-Mart. Mas Wall Street começou a perceber os riscos econômicos com certa demora. Outras sessões negativas podem ser possíveis e acredita-se que as quedas nos preços devem continuar por algumas semanas, mas analistas e investidores institucionais não parecem preocupados. Eles são bastante cautelosos com os temores de uma nova e prolongada desaceleração econômica e falam mais em um "soft patch", um surto momentâneo de fraqueza que não impedirá a recuperação do ciclo. Uma pausa inevitável, compreensível numa fase de forte recuperação e face a fatores de incerteza como o terramoto no Japão ou o preço do petróleo bruto constantemente acima dos 100 dólares, segundo eles. Nem todos estão otimistas, duvidosos e pessimistas não faltam, mas eles representam uma minoria, para outros a economia dos EUA vai ganhar velocidade neste trimestre após o decepcionante aumento de 1,8% do PIB registrado no primeiro trimestre de 2011. No entanto, qualquer que seja a recuperação na segunda metade do ano, a meta de crescimento de 3% para este ano e com ela a hipótese de qualquer hipótese restritiva por parte do Fed parece estar se afastando.
BANCOS, OS AUMENTOS DE CAPITAL CONTINUAM, HOJE É A VEZ DA UBI
Não é exatamente um bom momento para lançar um aumento de capital para um banco. Em geral, o setor bancário está sob pressão em todas as bolsas: na Europa perdeu 16% em relação às altas de fevereiro e 17% em Wall Street.Na Itália, os aumentos de capital e movimentos relacionados não melhoraram o quadro. No entanto, as operações continuam. A Intesa fecha seu aumento de cinco bilhões que começou em 23 de maio na próxima sexta-feira, e a Ubi começa hoje. O primeiro sinal de ceticismo em relação ao destino da economia italiana veio justamente do rebaixamento do rating do Intesa pela Moody's antes do aumento. Na origem da rejeição estava a consideração de que os objetivos prometidos pelo plano industrial de Corrado Passera "não eram compatíveis" com as perspectivas da economia italiana até 2013. O ceticismo dos mercados obrigou o instituto a aplicar um desconto de 24% sobre o Terp (o preço teórico após o destaque do direito de opção) igual a 1,805 euros para o ordinário e 1,52 para o RNC. O preço final estava em linha com outras transações do setor, mas em condições normais a Intesa poderia ter obtido um preço melhor. A conjunção astral não foi das mais promissoras: dois importantes acionistas (Credit Agricole e Tassara) não vão aderir à operação e vão vender os direitos. A alta começou com um céu agitado e de fato os direitos foram fortemente vendidos nos primeiros dois dias, mas nas últimas sessões o estoque se recuperou e na sexta-feira estava acima dos níveis anteriores de alta pela primeira vez em duas semanas. Hoje é a vez de Ubi e esta operação também não começa sob os melhores auspícios; o banco liderado por Victor Massiah caiu para o fundo do cabaz importante na sexta-feira com uma queda de 5,36% para 4,992 euros depois de fixar a cotação das ações em 3,808 euros que vão ser ofertadas com a subida de cerca de 1 mil milhões de euros. O preço de subscrição foi determinado aplicando um desconto de 22,4% face ao Terp das acções calculado com base na data de fecho de 2 de Junho (5,27 euros). As novas ações emitidas serão ofertadas na proporção de 8 novas ações para cada 21 detidas. O aumento de capital termina a 24 de junho enquanto a negociação dos direitos será possível até 17 de junho.
