Nada a dizer: A China está de volta e promete impulsionar a recuperação global, mais e melhor que a locomotiva norte-americana, embalada pelo combate à inflação, sob a ameaça de uma possível recessão. Isso é o que você obtém ao lê-los previsões do FMI: se o mundo continuar crescendo em 2023, o crédito irá para China +5%, precedido apenas porÍndia (+5,9%). A Europa, no melhor dos casos, mostrará porcentagens de código de área de telefone de acordo com os EUA.
China e crescimento: os grandes gestores estão em movimento
Os grandes administradores de dinheiro foram os primeiros a sentir o cheiro do clima. Não é por acaso que o mês de março fechou com investimento estrangeiro líquido nas bolsas de valores chinesas por 35,4 bilhões de yuans, bem acima dos 9,2 bilhões de yuans em fevereiro, elevando o total do primeiro trimestre para um recorde de 186 bilhões de yuans (US$ 27 bilhões). Desde o início do ano oÍndice CSI 300 subiu 5,4%, primeiro pressionado pelos últimos passos da política antipandêmica, depois pelos ventos da guerra contra Taiwan. Mas as ameaças geopolíticas não impediram o salto de dois dígitos noexportações (+14%) que durante a semana trouxe à tona a força da indústria chinesa, que continua sendo a verdadeira fábrica do mundo apesar dos ventos antiglobais. É claro que, em parte, a recuperação pode estar ligada à recomposição dos estoques, bem como à decisão de drogar a economia com uma chuva de ajuda. Mas a lista de mercadorias exportadas atesta um forte crescimento de painéis solares, essencial para apoiar as políticas ambientais do Ocidente, que culposamente permitiu que a China praticamente conquistasse o monopólio do mercado. E o mesmo ameaça acontecer na frente de carros elétricos. Começando com a supremacia chinesa na frente de bateria lítio, bem como na disponibilidade de Terras raras, o verdadeiro calcanhar de Aquiles dos grupos de quatro rodas ocidentais.
China: baterias de sódio chegam ao Salão Automóvel de Xangai. Uma revolução?
De fato, na próxima semana, no show de Xangai, a gigante das baterias gato promete apresentar mais uma novidade revolucionária: o bateria de sódio, que promete armazenar pelo menos o dobro da energia de uma bateria de lítio muito mais cara. O novo produto mais volumoso terá pouco impacto no mercado de carros elétricos, mas promete revolucionar toda a geografia do armazenamento de energia eólica e solar. Será muito mais fácil e conveniente armazenar os volts obtidos do sol e do vento e inseri-los no momento desejado na rede. Recorde chinês conquistado nos grandes laboratórios de Changsha, onde também estão localizados os centros de pesquisa da empresa química alemã BASF que esta semana anunciou novos investimentos de 11 bilhões euros na República Popular, hoje um polo de desenvolvimento do futuro da mobilidade único no mundo, como comprovam os recentes acordos com a Tesla de Elon Musk. A longa marcha decarro elétrico chinês, lançado no início do milênio quando o partido decidiu partir do zero para uma tecnologia "mais fácil", acreditando que seria impossível perseguir os alemães e japoneses nos motores a combustão, permitiu um grande salto de qualidade feito possível pelo desenvolvimento imposto pelo governo frente ao mercado.
China: embargo de chips pesa na defesa, mas….
É claro que o embargo ocidental aos chips mais avançados, necessários para desenvolver a máquina de guerra e também a computação quântica, pesa sobre o desenvolvimento chinês. Mas a liderança em baterias é tão importante para o transição ecológica, a chave para interpretar a aproximação forçada da república chinesa aos cofres de gás e petróleo do Oriente Médio. É Usar que China além disso, correm o risco de pagar um alto preço no altar da competição pela liderança absoluta: o fragmentação do comércio global devido ao choque entre as duas superpotências pode custar 7% do PIB global no longo prazo, segundo o Fundo.
….o relançamento do Dragão afeta setores-chave, luxo na liderança
Por enquanto, porém, há uma convergência de interesses entre setores interessados em relançar o Dragão (antes de tudo a indústria do luxo), o governo de Pequim, decidido a relançar a economia do país após a forte desaceleração causada pela Covid, e investidores internacionais que apostam cada vez mais na China para diversificar geograficamente os seus investimentos em relação aos EUA e à Europa, onde os riscos de recessão e de crises bancárias aumentam devido à subida das taxas de juro.
Goldman Sachs espera alta de 24% na bolsa chinesa
Goldman Sachs, em particular, espera que o mercado de ações chinês atinja um 2023 aumento de 24% graças forte recuperação da economia nacionalle após as restrições da política zero-Covid. Kinger Lau, estrategista-chefe de ações da China do banco de Nova York, escreveu recentemente que os dados mais recentes sobre atividade industrial e níveis de consumo mostram "sinais claros de normalização da atividade, embora a partir de níveis muito baixos". Para o Goldman Sachs, o PIB Chinês crescerá este ano 5,5% com picos de 9% e 7% no segundo e terceiro trimestres. O impulso ao crescimento, segundo o relatório do banco, virá do consumo doméstico fortemente deprimido nos anos da pandemia. No geral, as famílias chinesas acumularam excesso de economia de mais de 3.000 bilhões de yuans, equivalente a 437 bilhões de dólares.
Também para Carmignac, uma gestora de ativos francesa, após dois anos difíceis, 2023 é o ano da recuperação, um ano promissor para os investidores na China. Dos cinco fatores de risco que pesam sobre as ações chinesas em 2021 e 2022 (rigorosas verificações regulatórias, crise imobiliária, política zero Covid, política local, tensões sino-americanas), quatro foram amplamente resolvidos agora que Pequim pôs fim à repressão regulatória também decidindo apoiar o setor privado, incluindo i gigantes da internet e construtores imobiliários.
As tensões mantêm-se entre os dois grandes países, EUA e China, crescendo fortemente apesar dos sólidos laços entre as duas economias que dão esperanças para uma evolução pacífica das tensões que afectam também a Itália, que em breve terá de decidir o destino da participação na Via della Seta, alimentada imprudentemente na época do governo verde-amarelo.
Entretanto, a ideia de apostar uma ficha num mercado com uma capitalização superior a 19 biliões de dólares, com um relação preço/lucro de 11 vezes, inferior à média do mercado global (em torno de 15). Até porque, argumenta Carmignac, a maioria das empresas chinesas cortou custos nos últimos três anos, pelo que o crescimento do volume de negócios deverá traduzir-se num aumento de lucro 2023.
