Devido à sua natureza pró-cíclica, o setor químico está sofrendo todo o peso da desaceleração da economia global. Além disso, o protecionismo e um ambiente regulatório mais rígido devido a preocupações ambientais representam desafios para um setor cujas margens líquidas caíram 29 pontos-base no segundo trimestre de 2019 em comparação com o mesmo período do ano anterior. Ao mesmo tempo, o aumento da oferta, devido à construção e abertura de gigantescas plantas petroquímicas nos EUA, China, Índia e sobretudo na península arábica, exercerá pressão baixista sobre os preços de alguns produtos, em especial etileno e derivados. As normas atualmente em vigor obrigarão os atores envolvidos a modificar os processos de produção nos próximos anos: Coface prevê o risco de enfrentar processos judiciais, como os que tramitam na indústria tabaqueira ou farmacêutica, relacionados com o escândalo dos opiáceos, com a possibilidade de chegar a acordos financeiros com algumas jurisdições norte-americanas para evitar sanções severas
Apenas os EUA, juntamente com os países da UE, graças aos investimentos em pesquisa biomédica, são líderes mundiais na descoberta e desenvolvimento, mas não mais na produção de medicamentos. Como apontado porISPI, nas últimas décadas, o centro de gravidade mudou gradualmente para a Índia e a China, respectivamente fábrica e fornecedora de ingredientes ativos. A Índia é de fato líder na produção de medicamentos genéricos, com uma participação de mercado global de 20%; também cobre cerca de 50% da demanda mundial por vacinas. Mas é da China que a própria Índia importa quase 70% dos princípios ativos (APIs). Pequim tem uma participação mundial de 13% e vários outros ingredientes-chave na produção de medicamentos dependem de sua produção, tanto os mais sofisticados (ainda sujeitos a patentes) quanto os genéricos para os quais produz até 80% da ingredientes ativos. Pequim construiu um formidável arsenal de produção de API nas últimas duas décadas, resultando em preços 30 a 40% abaixo da média, também graças a regulamentações mais flexíveis e generosos subsídios estatais: a produção total entre APIs e produtos intermediários em 2019 atingiu 9,5 milhões de toneladas (2,5 apenas para APIs), das quais 1,9 milhão foram para os mercados europeus. As exportações cresceram em média 3,8% nos últimos anos, para um valor de cerca de US$ 30 bilhões. E a tendência parece continuar, já que 2020 bilhões de euros em moléculas patenteadas devem entrar em domínio público entre 2024 e 160.
A indústria farmacêutica dos EUA tem uma exposição significativa ao fornecimento de medicamentos da Índia, cujas empresas fornecem aproximadamente 40-50% dos medicamentos genéricos. E a taxa de dependência de Pequim é muito maior. Nos EUA, a importação de medicamentos chineses aumentou 76% na última década e agora cerca de 80% dos medicamentos são fabricados na China, entre eles, 95% de ibuprofeno e 45% de penicilina. Não é por acaso que entre os setores poupados de impostos de importação estão justamente os insumos médicos: se isso permitiu que os APIs ficassem de fora das tensões comerciais, agora o maior problema vem dos atrasos na cadeia de suprimentos causados pelo CoVid-19. Problema particularmente sentido na Europa onde ainda não existe um sistema único de gestão do transporte de produtos farmacêuticos e de saúde e onde as ações descoordenadas de cada um dos Estados membros estão causando inúmeros problemas para a livre circulação de bens essenciais. Por enquanto, os grandes grupos da Europa e dos EUA conseguem garantir o abastecimento graças a estoques de materiais estimados em média de três a seis meses, mas no médio prazo o choque causado pela pandemia provavelmente levará as empresas a diversificar seus mercados de aquisição e produção.
Como se isso não bastasse, regulamentos mais rígidos implementados para limitar o risco ambiental dos processos usados na fabricação de produtos químicos e produtos finais estão aumentando os custos. Os governos de muitas economias avançadas e emergentes estão prestando muita atenção às considerações ambientais diante da crescente preocupação pública com a prevenção da mudança climática e a saúde pública, exigindo mudanças nos padrões de produção empregados. A questão relacionada da reciclagem representa um risco para o setor, por exemplo, após a cobertura da mídia sobre os efeitos da ingestão de microplásticos em animais marinhos. Nesse sentido, os analistas preveem que o uso mais generalizado de práticas de reciclagem acentuará o declínio da produção química nos próximos anos. Muitos países já promulgaram legislação reduzindo o uso de sacolas plásticas e espera-se que a adoção de tais práticas em todo o mundo reduza parte da oferta, especialmente em plásticos de baixo valor agregado. Do ponto de vista estrutural, os produtos do segmento de aromas, fragrâncias e cosméticos são difíceis de replicar exatamente, o que limita a competição para os players existentes: a entrada nesse mercado exige investimentos contínuos e caros em P&D ao longo do tempo.
Itália é líder europeu na produção de medicamentos no valor de 32,2 mil milhões de euros: de facto, a produção cresceu 22% nos últimos 10 anos com um aumento das exportações de 117%, tanto que mais de 80% da produção é destinada à exportação. O emprego também está a aumentar, atingindo mais de 66.000 trabalhadores. O setor também se torna estratégico pelos investimentos em pesquisa e desenvolvimento que representam cerca de 16% de todo o setor manufatureiro, tornando-se uma das indústrias mais inovadoras de nosso país. Na situação atual, a indústria farmacêutica italiana ainda parece ser pouco afetada pela crise: o setor de ingredientes ativos mantém uma posição importante com um faturamento de 3,6 bilhões de euros e representa 9% do mercado mundial (41 bilhões), para uma fatia das vendas no exterior que chega a 85%: as exportações dirigem-se principalmente para os EUA (40%), parceiros europeus (36%) e Japão (18%).
