O desempenho positivo das vendas da Black Friday ajuda a restaurar o ânimo dos mercados financeiros, ainda abalados pela queda do preço do petróleo, novo sinal de alarme sobre a força da economia global. Assim começa, com um tom de incerteza, a semana que terminará na sexta-feira com o encontro em Buenos Aires entre Donald Trunfo e o presidente chinês Xi Jingping, à margem do G20. Um acordo comercial entre as duas superpotências parece difícil, mas os otimistas esperam uma retomada do diálogo. O encontro na capital argentina, porém, será menos dramático do que um clássico entre Boca Juniors e River Plate. Enquanto isso, a taxa de câmbio entre o yuan e o dólar continua firme: há dois meses o cruzamento entre as moedas (hoje em 6,94) oscilou entre 6,90 e o valor psicológico usual de 7.
Aqui fica o mapa das tabelas de preços que aguardam a abertura europeia. Tóquio ganhar 0,6%, 香港 1,5%, o índice CSI 300 das listas de Xangai e Shenzhen 0,6%.
As bolsas mais ligadas à alta tecnologia e, em particular, ao ciclo de produção de smartphones recuperam: Taipei +1% (apesar da derrota contundente do governo nas eleições autárquicas) e Seul + 1,3%.
Também positivo eu futuros nos mercados dos EUA (+0,4%) após os primeiros resultados das vendas online (+23%).
Tentativas tímidas de recuperação para o óleo após a queda (-8%) da última sexta-feira. Brent segue abaixo de 60 dólares (59,23), Wti negocia a 50,23 dólares.
O presidente Trump, depois de ter praticamente absolvido o príncipe saudita Bin Salman do assassinato do jornalista Jamaal Khashoggi, regozija-se com a queda do petróleo bruto, favorecida pelo aumento da produção em Riad. Em um tweet ontem à tarde, Donald Trump espera que o preço possa cair ainda mais, já que a queda, para os cidadãos dos Estados Unidos, tem "os mesmos efeitos que uma redução acentuada de impostos". No mesmo tweet, o presidente americano toma a liberdade de relatar os efeitos deflacionários da queda do petróleo bruto ao Federal Reserve.
Na noite desta quarta-feira, após a publicação da ata da última reunião do banco central, o governador falará Jerome Powell. O rendimento das Notas do Tesouro de 3,04 anos, o título de referência dos EUA para esse vencimento, está no menor nível em dois meses, em XNUMX%. Nas últimas oito semanas, a curva de juros voltou a se achatar, movimento que para muitos observadores antecipa a chegada da recessão.
Brexit e a manobra italiana hoje sob exame dos mercados europeus. O presidente do Conselho Europeu, Donald Tusk, escolheu uma frase de Freddie Mercury do Queens (“Amigos continuarão amigos até o fim”) para anunciar ontem o acordo com Londres sobre o Brexit após dezoito meses de negociações. Mas o divórcio continua em discussão: uma robusta patrulha de conservadores está pronta para votar contra a Câmara dos Comuns. E aproxima-se um final surpreendente: até dezembro o Supremo Tribunal do Reino Unido poderá anular o referendo de 2016, escreve o Independent, após a denúncia de fundos ilícitos à campanha do Brexit.
Após o flop do Btp Italia o Tesouro retorna ao mercado com a habitual enxurrada de ofertas de fim de mês. Começamos amanhã com o leilão de Ctz e Btpei (máximo 3,5 mil milhões de euros), quarta-feira será a vez dos BOT a seis meses (6,5 mil milhões). As modalidades do leilão de médio-longo prazo de quinta-feira serão comunicadas esta noite.
Um conselho direto e concreto ao governo verde-amarelo veio do primeiro-ministro grego, Alexis Tsipras: "Ceda agora, será pior depois", um aviso que soa sinistro após o jantar da noite de sábado entre o primeiro-ministro Giuseppe Conte e o presidente da Comissão Jean-Claude Juncker, o que não ajudou a suavizar as posições de Bruxelas. Ontem, o vice-primeiro-ministro Matteo Salvini abriu para uma revisão da relação déficit/PIB esperada hoje em 2,4%. "Acho que ninguém está apegado a isso - disse - se houver uma manobra que faça o país crescer pode ser 2,2, 2.6... Não é um problema de decimais, é um problema de seriedade e concretude".
É improvável que essa abertura, feita à margem de Lazio-Milão, seja suficiente para aliviar a tensão sobre os títulos do governo: o BTP de dez anos recomeça com um rendimento de 3,40%. Em apenas alguns meses, de acordo com o Banco da Itália (Relatório de Estabilidade Financeira), a riqueza financeira das famílias italianas (obrigações e ações) diminuiu 3,5%. Algo como 150 bilhões de euros virou fumaça. Mais de 8% do PIB, entre outras coisas em rápido declínio: o Goldman Sachs limita o crescimento a meros 0,4%.
Menos pior, mas não muito o equilíbrio de Piazza Affari. Nas últimas nove semanas, oito terminaram com saldo negativo. Desde o início de 2018, a perda das blue chips ronda os -14,5% e é o pior saldo da zona euro: índice Eurostoxx -10,5%. Os fundamentos, neste momento, são atrativos: relação preço/lucro igual a 10,7 vezes, dividendo médio de 4,2%.
A oferta pública de troca fecha na quarta-feira Luxottica ed Essilor.
Destaque para a intervenção de Mario Draghi hoje perante o Parlamento Europeu. Três semanas depois da Direcção do Banco Central de 13 de Dezembro que deverá marcar o fim do programa de Quantitative Easing, o banqueiro debate-se com o abrandamento da economia da zona euro, começando pela própria Alemanha (-0,2% face ao crescimento do PIB no terceiro trimestre) : hoje será divulgado o aguardado índice de confiança alemão, o Ifo.
As contas da semana curta também estão pesadas wall Street: Dow Jones -4,4%, S&P -3,8%. Para acompanhar as contas da Tiffany, uma oportunidade de medir a força do apelo do luxo sobre os consumidores chineses.
O orçamento anual da Ikea, que termina no final de agosto, também foi divulgado.
