O Morgan Stanley cortou suas estimativas de crescimento para a economia global entre 2011 e 2012. Segundo o instituto americano, os sinais de desaceleração já são evidentes. No relatório do Banco de Investimentos publicado hoje pela Bloomberg, os analistas esperam que o PIB cresça 3,9% no corrente ano, um decréscimo acentuado face aos 4,2% das estimativas iniciais. Para 2012, as previsões caem de +4,5 para +3,8%.
A notícia imediatamente causou forte reação nas listas europeias, que ficaram todas negativas. Por volta das 10h30, o Milan perdia 1,8%. Londres sai de campo com 1,23%, Paris com 1,60% e Frankfurt com 1,64%.
DEPARTAMENTO DE JUSTIÇA INVESTIGA S&P PARA HIPOTECAS
TÓQUIO EM BAIXA (-0,42%), YEN PERTO DE RECORDE HISTÓRICO
A agência de classificação Standard & Poor's está sob investigação do Departamento de Justiça dos Estados Unidos. É o que escreve o New York Times, citando duas testemunhas já ouvidas por autoridades de Washington e uma terceira que está ciente da investigação. A agência de rating, "culpada" de ter rebaixado o rating dos EUA, é acusada de ter elevado artificialmente o rating de dezenas de produtos ligados ao crédito imobiliário nos anos de euforia, favorecendo assim a formação da bolha de onde o actual surgiu a crise financeira. Em particular, o Departamento de Justiça está trabalhando em alguns casos específicos, nos quais os analistas foram de opinião para rebaixar a classificação de alguns produtos, mas foram interrompidos pela alta administração da S&P. A investigação, especifica o New York Times, foi lançada antes da decisão da S&P de retirar o triple A dos EUA, mas “é provável que o clamor levantado por esta decisão tenha adicionado combustível à tempestade política por trás desta investigação”.
Enquanto isso, a Ásia começa a fechar a sessão no negativo, dominada pelos temores de uma mudança de direção na política monetária de Washington, após as explosões agressivas de alguns membros do Fomc contrários à linha de Bernanke. É fácil prever que tensões desse tipo crescerão nos próximos dias, aguardando o discurso de Bernanke na cúpula executiva dos banqueiros centrais no coração de Wyoming.
Enquanto isso, os preços dos exportadores do Nikkei 225 (-0,42%) estão deprimidos com o novo salto do iene para 76,41, a um passo do recorde histórico de 76,25 ienes frente ao dólar. Hong Kong também caiu (-0,25%), que parece ter perdido a corrida com Cingapura para sediar o IPO mais aguardado, símbolo da nova potência financeira do Extremo Oriente: o IPO do Manchester United, que visa levantar um bilhão de libras graças à venda de 25 por cento do capital.
EM WALL STREET O REBOTE PERDE MOMENTUM
A CAÇA ÀS PATENTES CONTINUA: KODAK +21%
Primeiro, sob o impulso de alguns dados corporativos, depois "frios" pelo alerta vindo da Dell que atingiu os fabricantes de chips. Em primeiro lugar, graças a fenómenos como a “velha” Eastman Kodak, que conseguiu uma subida espetacular de 21 por cento, atingindo uma capitalização quase cinco vezes superior ao seu volume de negócios. Mérito das licenças no corpo da premiada empresa nascida há 131 anos que poderia inflamar o apetite de alguns gigantes em busca de patentes. Depois para baixo, na onda de receios sobre a deterioração da situação europeia, os sinais de abrandamento do consumo (evocados no outlook da Abercrombie -8%) e novas tensões surpreendentes sobre os preços que podem pesar nas escolhas da Reserva Federal: contra a linha Bernanke dois membros do banco federal se manifestaram ontem. Charles Plosser, presidente do Fed da Filadélfia, disse: "O plano de Bernanke de manter as taxas próximas de zero até 2013 é inapropriado tanto em termos de tempo quanto de métodos". Enquanto isso, o presidente do Fed de Dallas, Richard Fisher, disse que o trabalho do Fed não é proteger os investimentos em ações. Reconhecidamente, ambos os banqueiros já votaram contra Bernanke em sua reunião de 9 de agosto. Mas a oposição continua e o banqueiro central terá que levar isso em conta.
Ainda que a alta dos preços ao produtor em julho (+0,2%), sob outros aspectos, seja um sinal reconfortante: é a maior alta mensal desde junho de 2009, que inverte a tendência de maio (-0,4%) com claro sabor recessivo. E assim, depois de dar o tom de alta às bolsas europeias na primeira parte da sessão, Wall Street, submetida a tensões de diferentes tipos, fechou o dia em substancial paridade, fruto de tendências opostas: o Dow Jones subiu 0,04 11.410 por cento, para 500, o Standard & Poor's 0,09 subiu 1,193.88 por cento, para 0,47, enquanto o Nasdaq fechou em queda de 500 por cento. A esperança de uma recuperação é assim reduzida. Ainda que o índice S&P 13 tenha perdido 500% desde o início de maio e a queda das cotações tenha feito com que a média das empresas pertencentes ao S&P 12 esteja negociando a 2011 vezes o lucro esperado em 14,6, abaixo da média de XNUMX vezes registrados nos últimos cinco anos.
OURO DESCE, O PREÇO DO BRUTO COMEÇA NOVAMENTE
MERCADOS EMERGENTES ESTÃO SORRINDO NOVAMENTE
Retorno abrupto do ouro que cai a 1,781 dólares a onça e da prata que volta abaixo dos 40 dólares. Sessão favorável, pelo contrário, para os mercados emergentes. O índice MSCI Emerging Markets subiu 0,6%, revertendo a queda inicial de 0,4%. A Bolsa Mexicana de Valores chega ao terceiro dia consecutivo de ganhos, enquanto a Bovespa está em alta em duas semanas. Impulsionada pelo petróleo, a Micex de Moscou recuperou 1,9%. Os mercados emergentes tentam, assim, remediar as quedas acentuadas do mês passado: o MSCI Emerging Markets perdeu 10% desde meados de julho, mais do que o MSCI Global. A relação P/L caiu para um mínimo de 9 vezes, contra 14 de um ano atrás.
BTPs AUMENTAM, MILÃO LÍDER DA EUROPA
O FRANCO SUÍÇO VOLTA A VOAR
Para as bolsas europeias, a alta inicial em Wall Street foi suficiente para apagar a decepção com o resultado da cúpula entre França e Alemanha. E assim, à tarde, a sessão, até então negativa em todos os lugares, seguiu em alta, pelo menos em Milão, Paris e Madri: o índice Stoxx 600 subiu 0,2%, em Milão o índice Ftse Mib subiu 1,27% a 15950 pontos . Apenas Londres e Frankfurt permanecem deficitárias, que ainda pagam pela surpreendente desaceleração do PIB alemão. A situação das outras bolsas da Europa próximas do fechamento é a seguinte: Londres -0,45%, Paris +0,7%, Frankfurt -0,7%, Madri +0,5%, Amsterdã +0,5%, Zurique +0,85%.
O euro, após várias altas e baixas, valorizou-se face ao dólar (1,443), mas depreciou-se face ao franco suíço (1,144). Os mercados esperavam a decisão de atrelar o franco ao euro a partir da cúpula entre o banco central suíço e o governo em Berna. Pelo contrário, a única alteração é o aumento do fundo de dotação de liquidez de 120 para 200 mil milhões que deverá servir para travar a valorização da moeda.
As tensões no mercado de câmbio não são confirmadas pelo desempenho dos Bots. O escudo antiespeculação do BCE está funcionando efetivamente por enquanto. Assim, a yield da BTP, no dia do início do processo de manobra, caiu abaixo dos 5 por cento para 4,89% (-8 pontos base) e a yield do espanhol Bono caiu para 4,90% (-4 pontos base). A Grécia também colocou seus títulos curtos sem muito esforço. A yield do Bund caiu fortemente (-11 pontos base) para 2,21%.
Liderando a alta no mercado de ações italiano estão companhias petrolíferas, bancos e algumas ações industriais. A maioria das concessionárias também está se recuperando da queda de ontem. Intesa Sanpaolo sobe 3% enquanto Unicredit cai 0,7%. Entre as instituições de crédito, destacam-se o Banco Popolare +3,5% e o Banca Popolare di Milano +2,6%.
BOLLORE AVANÇA NO MEDIOBANCA
CALTAGIRONE CRESCE EM GERALI
Vincent Bollorè anunciou que aumentou ainda mais sua participação no Mediobanca para 5,47%. O pacto sindical lhe deu autorização para aumentar a participação em até 6%. Diante de um acionista ascendente, podem ocorrer cancelamentos até o final de setembro pelos acionistas estrangeiros CBK, Santusa e Sal Oppenheim que juntos detêm 5,2% do capital.
Enquanto isso, a Generali sobe 2%: as comunicações que chegam da Borsa Italiana mostram que Francesco Gaetano Caltagirone comprou ações entre 10 e 11 de agosto, elevando sua participação para 2,27%.
Rally di Fonsai e sobe 6,4%, enquanto Unipol sobe 1,7%. A Eni subiu 2%, a Saipem 1%. Apenas Snam sugere uma recuperação após o colapso de ontem, com a participação subindo 1,3%. Terna perde 0,8%.
ATÉ O RATAN TATA EMPURROU O FIAT PARA BAIXO
PIRELLI SOBE NOVAMENTE, FINMECCANICA REJEITA
A Fiat Industrial subiu 4,7% e sua irmã Fiat caiu 0,6%. Em entrevista a um jornal indiano, Ratan Tata, presidente do grupo indiano Tata, manifestou-se disposto a rever os acordos com a Fiat (com a qual detêm uma joint venture de 50%) para tornar mais realistas os seus compromissos mútuos. Ratan Tata também admitiu que a joint venture está tendo prejuízos porque os volumes não foram atendidos. A Pirelli, por outro lado, sobe 5%. O grupo se recupera de uma queda na Bolsa, a Pirelli perdeu 21% em 30 pregões. Desde o início do ano, o desempenho é negativo em 3,2%. Este ano, o grupo anunciou repetidamente o aumento nas estimativas após bons resultados trimestrais. No final de Julho, a empresa encerrou o semestre com um resultado líquido consolidado de 158,8 milhões de euros, mais do dobro do lucro de 77 milhões obtido no primeiro semestre de 2010. A gestão reviu em alta os objectivos de rentabilidade de 2011, prevendo a margem Ebit, após os gastos de reestruturação do grupo, entre 9,5% e 10%. O próximo plano de negócios será divulgado no dia 9 de novembro.
A Finmeccanica caiu 3,1% para 4,964 euros por ação. A ação está deprimida pela decisão do Citigroup de cortar o preço-alvo de 4 euros para 8 euros. Além do alerta de lucro lançado no mês passado na Finmeccanica, há temores de um novo corte nos gastos com defesa por parte do governo italiano comprometido com a redução da dívida pública. Estes seriam novos cortes após o corte de 200 milhões de euros com a última manobra em julho.
Diante dessas questões, o mercado ignora a boa notícia: a Alenia e a Sukhoi fecharam dois pedidos para um total de 22 Superjet 100 com valor de lista de 700 milhões de dólares.
Bom aumento para a Telecom Italia +3%. No Midex, Indesit +4% e Safilo +3,4% subiram.
