“O comitê acredita que a perspectiva de alta dos juros está se fortalecendo, mas decidiu aguardar novas confirmações de avanços”. Ou seja, o Fed confirma que está tudo pronto para uma aumento da taxa, mas, por maioria (dois votos contra), optou por aguardar a reunião de 13-14 de dezembro, quando o quadro político estará mais claro, para dar início à operação, justificado pela tendência de recuperação da inflação e pelo bom desempenho do o mercado de trabalho. De fato, de acordo com os falcões, os dados justificam uma mudança de ritmo muito mais robusta do que um aumento modesto de um quarto de ponto.
Mas a operação, embora previsível e preparada com o maior cuidado, corre o risco de ser intempestiva devido à possível mudança política nos Estados Unidos no final de uma campanha eleitoral louca em um ano louco, como evidenciado pela vitória do Chicago Cubs na World Series de beisebol: isso não acontecia há 108 anos. Na última semana, Hillary Clinton perdeu 10 pontos percentuais a favor dos eleitores americanos, eliminando efetivamente a vantagem sobre sua concorrente, apesar da intervenção de Barack Obama que convocou o voto dos cidadãos negros ao rali.
O resultado da contestação eleitoral poderá ter efeito imediato impacto no banco central. Paul Ashworth, da Capital Economics, não descarta a renúncia de curto prazo de Janet Yellen, substituída pelo número dois Stanley Fischer. Enquanto isso, 370 economistas, incluindo vários prêmios Nobel, assinaram uma carta aberta afirmando que a vitória de Trump seria "uma catástrofe". Peter Navarro, da Irving University, consultor econômico do candidato republicano, chamou o documento de "embaraçoso para nossa corporação".
Daí a Quarta-Feira Negra das Bolsas, resultado daincerteza eleitoral que ameaça acompanhar os mercados, não apenas os americanos, pelo menos até a votação de 8 de novembro. O estresse se espalhou por quase todos os lugares, pressionando as bolsas mais frágeis, a começar pela Piazza Affari, também condicionada pelas tensões do referendo e do cabo de guerra com a UE sobre as contas, por sua vez dramáticas pela emergência terremoto. A barragem da BTP, comandada por Mario Draghi, detém a única nota positiva. Mas sim, aqui na votação de 4 de dezembro, o alarme é obrigatório.
Por enquanto, eles não aparecem nas tabelas de preços após a enchente de ontem. O encerramento dos mercados japoneses, encerrados para férias, limitou o impacto nas listas asiáticas. O dado mais relevante é a queda do dólar, em baixa em todas as moedas. O índice Morgan Stanley Asia Pacific caiu 0,3%. Xangai está melhor (+1%), graças aos dados reconfortantes dos serviços PMI. Hong Kong subiu 0,1%. Seul ganha 0,3% e Mumbai 0,2%.
A wall Street O índice S&P 500 caiu abaixo de 2,100 pontos pela primeira vez desde 7 de julho. As ações americanas fecharam em queda pela sétima sessão consecutiva: Dow Jones -0,43%, S&P -0,65% e Nasdaq -0,93%.
O capital mudou para ativos portos-seguros, a partir deouro, alta de 1,3%, para US$ 1.305 a onça: é o quinto dia consecutivo de alta. O dólar caiu tanto em relação ao euro (1,1098) quanto ao iene (103,30). Apenas o peso mexicano, vítima do efeito Trump, perde mais 0,9% frente à moeda norte-americana.
A queda do dólar e os atentados terroristas na Nigéria permitiram a retomada do óleo: O Brent é negociado esta manhã a 47,37 dólares o barril (-3,3%) e o Wti a 45,73, ambos recuperando ligeiramente após a queda de 3% após a publicação dos dados semanais sobre os estoques de petróleo dos EUA. O setor de energia vem na retaguarda do mercado: Chevron -1,1%. Em Milão, a Eni perdeu 1,4%, Saipem -0,7%, Tenaris -2,4%.
Para completar o quadro negro vieram os dados trimestrais de Facebook. Os ganhos triplicaram (US$ 1.05 por ação contra uma previsão de 0,97 centavos), enquanto as receitas, graças à publicidade móvel, aumentaram 56%. Mas esses números não satisfizeram as operadoras: depois da Bolsa, a ação caiu 8%. A ausência de orientação do quarto trimestre no comunicado de imprensa corporativo não foi apreciada; analistas temem uma queda acentuada no tráfego. O mesmo destino para o Alibaba: -3,3%, apesar de as receitas do trimestre terem sido mais sólidas do que o esperado.
Ontem também foi um dia de quedas nas tabelas de preços europeias, começando pela Itália. Piazza Affari fechou a sessão atualizando a mínima em 16.475 pontos, queda de 2,5%, bem pior que as demais Bolsas: Paris -1,2% Frankfurt -1,4% e Londres -1% (o Banco de Inglaterra reúne-se hoje e não se prevêem alterações na política monetária).
La produtividade de trabalho na Itália aumentou a uma taxa média anual de 0,3% entre 1995 e 2015, contra 1,6% registrado pela UE. A informação é do Istat, que destaca que o valor é a síntese de um crescimento médio de 0,5% no valor agregado e de 0,2% nas horas trabalhadas. Taxas de crescimento em linha com a média europeia, explica o Istat, “foram registadas na Alemanha (+1,5%), França (+1,6%) e Reino Unido (+1,5%). Para a Espanha, a taxa de crescimento foi inferior (+0,6%) à média europeia, mas superior à da Itália”.
A nota positiva veio ontem de mercado de dívida, recuperando após um início muito fraco que fez com que o spread do Bund subisse ao seu nível mais alto desde 27 de junho. Depois houve a recuperação do papel italiano, com o spread chegando a estreitar 10 bps, para 146. A cotação do BTP de dez anos chegou perto de 1,70% pela manhã (alta desde meados de fevereiro), voltando a cair para um mínimo de 1,59%, com achatamento generalizado da curva.
Para explicar as compras, as operadoras apontam vários fatores concorrentes: o boato, posteriormente desmentido pelo próprio Matteo Renzi, de um possível adiamento do referendo constitucional de 4 de dezembro; os encobrimentos após a queda acentuada na sessão anterior e uma possível, mas não confirmada, intervenção robusta no mercado por parte do BCE. Entretanto, o spread Itália/Espanha confirma-se na zona 40, o mais elevado desde finais de outubro de 2014. O jornal espanhol aproveita o desbloqueio do longo impasse político em Madrid sancionado no domingo pelo voto de confiança ao novo governo de Mariano Rajoy.
Il setor bancário italiano, escreve Mediobanca Securities, é "refém" devido tanto à pressão sobre empréstimos malparados, na ausência de um mercado de empréstimos malparados funcionando, quanto "ao risco de instabilidade política ligada ao referendo constitucional italiano que provavelmente colocará o mercado sob pressão nas próximas semanas". A análise foi confirmada pelo forte desempenho do setor: -4,2%, pior que o resto da Europa (Stoxx -2,3%), onde o BnpParibas perdeu 3,4%, o Deutsche Bank 2,8% e o espanhol BBVA 3,7%.
Na lista italiana Monte Pascoa perdeu 4,2%, enquanto crescem os temores sobre o sucesso do aumento de capital de 5 bilhões em um mercado tão volátil. O CEO Marco Morelli está nos Estados Unidos para apresentar o plano de reestruturação e o aumento de capital. O roadshow vai parar na próxima semana na Ásia. O conselho de administração, disse o presidente Massimo Tononi, aprovou por unanimidade a resposta a Corrado Passera após o anúncio da retirada de sua proposta de intervenção no banco de Siena.
Particularmente afetado pelas vendas também Pop Milão (-7,69%) e o Banco Popolare (-7,05%). Unicredit perdeu 4,95%. Resistindo Carigé (+2%), que ontem à noite redigiu a carta de resposta a enviar ao BCE a pedir ao Banco que reduza a exposição bruta ao crédito imparidade para 5,5 mil milhões de euros até ao final de 2017, valor que cai então para 4,6 mil milhões em no final de 2018 e 3,7 bilhões no final de 2019. Em sua resposta, Carige pediu essencialmente mais tempo, enfatizando os esforços em andamento. Nas últimas semanas, entrou em fase operacional a alienação de uma carteira de créditos problemáticos de valor bruto bruto superior a mil milhões de euros.
a inteira Setor automotivo ficou sob pressão na Europa: BMW caiu 3,7%, Daimler -2,6%. Fiat Chrysler sob pressão (-6,2%) após queda nas vendas nos EUA (-10%) em outubro na comparação com o mesmo mês de 2015. A notícia da aliança entre Uber e Maven, car sharing da General Motors, também pesa pesadamente. A Mediobanca Securities observa que se pensava que a FCA "poderia ser uma candidata a parceira da Uber, especialmente para o desenvolvimento de carros autônomos".
I dados sobre matrículas na Itália, comunicados ontem após trocas fechadas, são mais reconfortantes. As vendas do grupo FCA na Itália também superaram o mercado em outubro, com alta de 12,4% no ano, para mais de 41.400 unidades, ante +9,75% do mercado. Em 2016, com mais 300.000 matrículas do que em 2015, o mercado italiano confirmou a sua recuperação. Brembo (-2,2%) e Cnh Industrial (-1,6%) também caíram.
No resto da lista, em declínio Enel (-1,8%), Terna (-2,8%) e Snam (-2,7%). Telecomunicações Itália, às vésperas da reunião do Conselho, perdia 2%. Mediaset -3,8%. Stefanel cai 39% para 0,105 euros. A diretoria do grupo do vestuário apresentará um requerimento para admissão ao acordo com os credores deixando em aberto a possibilidade de recurso caso seja encontrado um acordo de reestruturação da dívida. Segundo a empresa, esta decisão faz parte das iniciativas que visam reestruturar a dívida e reforçar o capital da empresa.
