Começam mal e depois ampliam as quedas: as bolsas europeias invertem a marcha após três dias de altas. O que decepciona acima de tudo é o baixo crescimento alemão que está a mergulhar os mercados de volta no medo da recessão.
O Dax, epicentro do novo foco de desconfiança, caiu 2,24%. As outras bolsas europeias seguiram o exemplo: o Ftse Mib perdeu 2,30%, o Ftse 100 0,77%, o Cac 1,39% e o Ibex 1,66%. O sinal que vem da Alemanha não é nada tranquilizador: até a locomotiva da Europa, o país com as contas em ordem e que mais beneficiou do euro para as suas exportações até na própria Europa, vacila. No segundo trimestre, o PIB alemão cresceu apenas 0,1% em comparação com os 0,5% esperados pelos economistas.
Os dados da Zona do Euro também chegaram pela manhã: no segundo trimestre, o crescimento trimestral foi de 0,2% ante expectativas entre 0,3% e 0,8%. A Itália, com +0,3%, está ligeiramente acima da média europeia. O comércio externo, informa então o Eurostat, registou em Junho um excedente de 0,9 mil milhões de euros, face aos 0,7 do mesmo mês de 2010. Num contexto de dívidas soberanas agora incontroláveis e de manobras de muitas lágrimas e sangue, a variável PIB faz a diferença . Quanto mais a economia desacelera, mais difícil é para os estados combater o déficit.
Especialmente quando a frente política europeia dá sinais contraditórios e hesitantes aos mercados. À medida que crescem as expectativas para a cimeira franco-alemã de hoje, o conselheiro económico do governo alemão, Peter Bofinger, abre-se à hipótese do Eurobond, afirmando que Sarkozy e Merkel "não podem concluir a cimeira sem tomar decisões concretas" e que "haverá alternativas ” para a introdução de Eurobonds para parar o terremoto que está perturbando os mercados financeiros internacionais. Garantias que vêm depois das declarações de ontem do porta-voz de Merkel que tiveram o efeito de desorientar os mercados (que depois retornaram positivos graças a Wall Street): ele havia excluído decisões espetaculares e a discussão de Eurobonds de muitos quadrantes da cúpula franco-alemã de hoje desejada.
Enquanto isso, a Bloomberg relata que o Banco Central Europeu comprou novos títulos do governo italiano e espanhol esta manhã. Depois de subir para 273 pontos base, o spread Btp-bund voltou a ficar abaixo de 270 e o yield premium em 5,01%. Enquanto isso, a Espanha colocou títulos de 12 e 18 meses com rendimentos significativamente baixos no último leilão. O euro, por outro lado, caiu em relação ao dólar para 1,43. Mas os temores sobre o crescimento voltaram com força em todos os mercados mundiais. Após uma abertura em alta, as bolsas asiáticas fecharam em baixa: Hong Kong -0,24%, Xangai -0,71%, Shenzen -0,87% enquanto Tóquio fechou em +0,23% após uma sessão incerta. As vendas também de matérias-primas e petróleo caíram ligeiramente nos mercados asiáticos, enquanto o yuan bate um novo recorde em relação ao dólar pela quinta sessão consecutiva. Os futuros de Wall Street também são negativos.
NA PIAZZA AFFARI O IMPOSTO ROBIN HOOD SOBRE A ENERGIA E REDES PESO PESO
FIAT, OS 500 DESAPONTAM
Mas em Milão também as tabelas de preços estão a ser arrastadas por novas tensões sobre a manobra de correcção das contas públicas lançada pelo Conselho de Ministros na passada sexta-feira. De fato, o principal índice da Piazza Affari paga sobretudo pelo colapso do mundo da energia e dos serviços públicos atingido por um aperto do imposto Robin: a Enel perde 4,96% e a Enel Green Power em 5,85%, enquanto a extensão do imposto às redes também afunda Snam Rete Gás e Terna em 11% e 10%, respectivamente. De qualquer forma, os analistas do Citigroup consideram modesto o impacto do imposto Robin e, em vez disso, apontam os problemas ao nível da "instabilidade regulatória", que está "deteriorando a percepção do valor dos estoques de energia italianos".
A Fiat também cai na Piazza Affari (-5,77%) pressionada pelas difíceis perspectivas para todo o setor automobilístico e pelas vendas do 500 nos EUA: a responsável pela marca de Turim nos EUA, Laura Soave, declarou em entrevista ao Bloomberg que a meta de vendas de 2011 dos 500 na América do Norte (50 unidades) provavelmente será difícil de alcançar. No geral, bons bancos, com exceção do Unicredit (-0,47%). O Popolare Milano subiu 2,56%, o Mediobanca 2,21%, o Banco Popolare 2,03%, o Ubi Banca 1,61% e o Intesa 1%. Também em evidência a Parmalat que sobe 1,51%
