O PETRÓLEO AUMENTA AS TROCAS
ESPERANDO O NOVO PLANO BERNANKE
O novo recorde do ouro de 1.894,80 dólares a onça demonstra que a cautela, se não o medo, continua sendo a tônica dos mercados. Mas a queda do regime de Gaddafi desencadeou uma corrente de otimismo nas listas de preços que se sentia muito carente. À tarde, a corrida de touros, impulsionada pelos valores do petróleo, ganhou velocidade em quase todos os lugares, e depois desacelerou na última parte da sessão. Em Milão, o índice Ftse/Mib cresceu 1,78% para 14.861. Mas todas as listas do Velho Continente estão em alta: Londres +1,03%, Paris +1,14%. A exceção é Frankfurt -0,11%, devido a um deslize na final. A rainha do dia é Madrid: +2,1% praticamente inalterado (-0,07%). Nos EUA, o índice Dow Jones marca uma alta de 18% às 0,36h500, o Standard & Poor's 0,50 sobe 0,01% enquanto o Nasdaq registra uma queda marginal de -3%. Rumores de uma decisão iminente do Fed sobre novas medidas extraordinárias para reativar a economia contribuem para a recuperação. Na sexta-feira em Jackson Hole, Wyoming, Ben Bernanke falará aos banqueiros centrais de todo o mundo reunidos: no ano passado, o presidente do Fed lançou a segunda rodada de "flexibilização quantitativa" lá, dois anos antes ele cometeu o erro de minimizar a crise já em curso, poucas semanas antes do calote do Lehman Brothers: os mercados esperam que, a partir de sexta-feira, surja a tão esperada terceira rodada. Mesmo que as previsões dos analistas, em primeiro lugar as da Socgen e da Goldman Sachs, não vão nessa direção. Em nota publicada hoje, os analistas do SocGen explicam que antes de chegar a um QE10, o Fed utilizará todas as armas convencionais e, sobretudo, instrumentos menos controversos. Nesse sentido, considera-se mais provável um aumento na duração média dos títulos da carteira do Fed. Analistas do Goldman Sachs esperam que Bernanke esteja pronto para anunciar uma mudança na composição do balanço do banco central em vez de uma expansão, estratégia que “se usado de forma agressiva pode ter um impacto significativo”. No entanto, as expectativas dos investidores são confortadas pelo nível extremamente baixo dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA: o Treasury Bill de 2,1 anos rende 3,6% com inflação de XNUMX%. Essas taxas podem ser explicadas pela previsão de que dentro de uma semana o presidente do Fed, Ben Bernanke, anunciará o início de uma terceira rodada de compras de títulos do governo (o chamado Quantitative Easing) para sustentar a economia.
ENI (+6,4%) E ANSALDO LIDERAM A CORRIDA
FRANCO DESCE, BTP/BUND SPREAD A 280
Entretanto, a tarefa de apoiar a Piazza Affari cai para ENI +6,6%, e Ansaldo +6,7%, ligada a contratos de 700 milhões com Tripoli. as duas empresas italianas com maiores interesses na Líbia. Mas a situação também está afetando positivamente outras empresas, como Saras +5,5%, Saipem +3,5%, Danieli +4,5% e Trevi Finanza +3,5%, uma das empresas mais ativas no setor de perfuração. O setor petrolífero está entre os mais fortes da Europa (Stoxx +2,6%) com Total e BP subindo respectivamente 4,3% e 2,2%. França, Grã-Bretanha e Itália são os países que mais apoiaram a revolta anti-Gaddafi. No final, ao contrário, o aumento dos estoques de bancos e carros desapareceu. O petróleo é misto: o Brent cai 0,7%, para 107,8 dólares o barril, o WTI sobe 1,9%, para 83,7 dólares. Inversão de tendência para todos aqueles ativos que nas últimas semanas foram percebidos como portos-seguros e, portanto, sujeitos a pesadas compras: é o caso do franco suíço, que hoje perde 0,3% em relação ao euro. A taxa de câmbio é fixada em 1,1348. Inversão de tendência também para o Bund alemão de 5 anos após as fortes compras das últimas semanas: hoje o yield sobe 2,15 pontos base para 280% e assim o spread com o BTP é reduzido para 283 pontos, de 14,3 na sexta-feira. A chanceler Angela Merkel reiterou sua clara rejeição aos Eurobonds: "Eles prejudicariam a estabilidade econômica da Alemanha", disse ela ontem em entrevista à ZDF TV. O Banco Central Europeu disse que comprou XNUMX bilhões de euros na semana passada em seu programa de compra de títulos da zona do euro anunciado no início de agosto.
