O colapso do Facebook em Nova York e a ligeira mudança de tom da presidente do BCE Christine Lagarde, juntamente com a crise na Ucrânia, colocam as bolsas no vermelho e elevam os rendimentos dos títulos do governo. O fecho está em baixo para as listas europeias lideradas, nesta trajectória descendente, por Amsterdam -2,19. As perdas são substanciais Frankfurt -1,63% Paris -1,54% e Milano -1,09%; são menos marcados Madrid -0,22% e Londres -0,61%. O fraco início de Wall Street, empenhado em digerir alguns importantes resultados trimestrais, contribui para a aversão ao risco. Em particular, Meta Platforms (Facebook) caiu quase 25% após o anúncio da redução das estimativas de lucro e da primeira queda de usuários diários em 18 anos de vida, no quarto trimestre de 2021. O colapso pesa sobre a Nasdaq, que mais de 2%.
As matérias-primas movimentaram-se pouco, enquanto o euro subiu, ganhando mais de 1% em relação ao dólar e levando o câmbio para cerca de 1,142.
O secundário italiano fechou no vermelho: a taxa do Bund a 10 anos subiu para +0,11%, mas a subida do BTP da mesma duração foi mais forte, +1,56%, para um propagação em 145 pontos base (+6,27%).
Em um dia repleto de novidades, merece destaque o Presidente da República Sergio Mattarella que, em mensagem para a nação após o juramento no salão Montecitorio, ele agradeceu e desejou bom trabalho ao governo Draghi.
Os bancos não são suficientes para salvar a Piazza Affari
O Ftse Mib recua para 27.088 pontos base, apesar das compras de ações dos bancos, que são o principal barômetro da lista. Eles são confirmados em escudos Unicredit +2,31%; Banco Bpm +1,74%; Bper + 1,96% Intesa +1,15%. Fora do perímetro de crédito, apenas duas blue chips subiram ligeiramente: Poste +0,08% e Telecomunicações + 0,21%.
Obtenção de lucros trava Amplifon, -6,09%, após algumas sessões em que a ação valorizou.
A camisa preta é Saipem, -6,28%, que não consegue parar o sangramento após o alerta de lucro da última segunda-feira, que fez as ações caírem 30%, para o nível mais baixo desde 1992. A corretora Bestinver acredita que a empresa deseja chegar a um acordo de princípio com Eni (-0,87%) e CDP e com os bancos credores antes de 23 de fevereiro, quando se espera a aprovação dos resultados preliminares de 2021.
O orçamento sentado é pesado para Interpump -4,3%; stm -4,07%; NEXI -3,98%.
Ferrari caiu 3,71%, após uma gangorra de contas e previsões.
A Generali limita as perdas a 0,53%, enquanto as armas entre as facções em campo são afiadas pelo governo da empresa. Ontem a empresa decidiu perguntar a Ivass se a participação de 16,30% detida globalmente pelo Grupo Caltagirone, Delfin e Fondazione Crt está sujeita a autorização com base nas regras de aquisição conjunta de participações qualificadas superiores a 10%.
Lagarde: A situação mudou
O BCE contribuiu para agitar as águas que, na reunião de hoje, deixou inalterada a sua política monetária, mas insinuou uma possível mudança de perspetiva. No conferência de imprensa Na verdade, Christine Lagarde parecia menos dovish do que o habitual. "A situação mudou claramente - disse - e conforme indicado no comunicado inicial, os riscos para a inflação, sobretudo no curto prazo, estão agora orientados para cima". Segundo o presidente do Banco Central Europeu, esse é um fator positivo porque estamos nos aproximando da meta de inflação de médio prazo. O BCE fará, portanto, as avaliações necessárias sobre a trajetória da política monetária em março, quando as novas projeções macroeconômicas estiverem disponíveis.
O banco central há muito diz que a inflação logo diminuirá sem sua intervenção e, de fato, cairá abaixo de sua meta de 2% até o final do ano, portanto, retirar o apoio agora seria contraproducente.
“Mas os investidores financeiros e vários formuladores de políticas começaram a questionar essa narrativa”, argumenta ele. Reuters – especialmente porque o BCE subestimou consistentemente o pico atual, forçando-o a revisar repetidamente suas previsões.
Os mercados, portanto, já estão precificando aumentos de juros de 28 pontos-base este ano, com o primeiro movimento esperado para julho. A admissão de Lagarde de que a inflação de curto prazo está em alta agora reforça essa visão.
Finalmente, sem se referir explicitamente às tensões entre a Rússia e o Ocidente sobre a Ucrânia, Lagarde disse que "nuvens geopolíticas pairam sobre a Europa", o que pode afetar as perspectivas de crescimento.
Muito mais decisiva foi a ação de Banco da Inglaterra que, em linha com as expectativas, elevou as taxas de juros para 0,5%.
A economia na Itália dá sinais de cansaço
À medida que a inflação aumenta e os bancos centrais são forçados a ajustar suas políticas, a economia da Itália mostra alguns sinais de fadiga.
O índice de serviços PMI, coletado pela IHS Markit por meio de entrevistas com gerentes de compras, caiu para 48.5 em janeiro, de 53.0 em dezembro, mostrando a primeira contração desde abril passado. O PMI composto, que inclui também a manufatura, caiu acentuadamente para 50,1 pontos: pouco acima do limite (50 pontos) que separa a contração da expansão econômica. Por outro lado, na Alemanha, o PMI de serviços se recuperou para 52,2 e o composto para 53,8, uma alta de quatro meses. A França retém com Omicron: 53,1 pontos para serviços. No geral, o PMI de serviços da zona do euro caiu para 51,1 pontos e o composto para 52,3.
Além disso, na Itália, o Escritório Parlamentar de Orçamento (UPB) reduz a estimativa de crescimento para 2022 para 3,9%, ante os 4,7% apontados oficialmente em setembro pelo governo. Depois de um primeiro trimestre muito fraco devido ao ressurgimento da pandemia, o crescimento deve se fortalecer a partir da primavera, aproveitando a melhora progressiva das condições de saúde.
