Taxas em alta e crescimento estagnado, enquanto a Covid pressiona o setor de serviços na China: a combinação desses elementos, em um contexto de guerra na Europa (que parece destinada a durar muito, segundo a OTAN), deprime os mercados continentais que fecharam em forte baixa, afundados à tarde pela abertura negativa de Wall Street.
Piazza Affari está entre as piores e perde 2,05%, caindo para 24.447 pontos-base, com quase toda a lista principal no vermelho. Enquanto espera pelas eleições, o Cac 40 está mais deprimido Paris, -2,21%; eles são fortemente negativos Amsterdam -2,22%; Frankfurt -1,93%; Madrid -1,58%. O melhor é Londres, o que limita as perdas a 0,33%.
Além disso, as vendas de títulos do governo continuam, com os rendimentos subindo. Em termos de moeda, o euro negocia fracamente em relação ao dólar, na área de 1,09, enquanto o rublo está se recuperando. As matérias-primas caíram (Brent -2,64%, 103,82 dólares o barril), com exceção do gás natural, que subiu fortemente.
Bolsas em forte queda: o índice de medo sobe
wall Street começou a cair, especialmente com o Nasdaq -2,3%, enquanto o índice de medo ou volatilidade (Vix, 24,4 +16%) está em execução, esperando que o Fed publique a ata da última reunião desta noite (na qual elevou as taxas em 25 bases pontos). Em nota aos clientes, citada pela Reuters, a Unicredit disse que as atas serão importantes por dois motivos principais: elas podem fornecer pistas sobre a probabilidade de um aumento de 50 ponto percentual; eles ajudarão a entender o que o comitê espera para avançar em um ritmo mais acelerado de aumentos. Um certo suspense também foi gerado pelas declarações hawkish, vistas ontem, do vice-presidente Lael Brainard, considerado por muitos uma pomba. Em particular, para Brainard, uma redução do balanço do Fed pode começar já no próximo mês, em um ritmo muito mais rápido do que os esforços anteriores. Especialistas temem que a ação do Fed e um aumento de 50 pontos-base nas taxas ao final das próximas três reuniões possam causar uma desaceleração da economia e o Deutsche Bank pela primeira vez falou abertamente ontem sobre uma recessão em 2023.
Tudo isso mantendo a inversão da curva de rendimento dos títulos americanos entre 5 e 10 anos e entre 5 e 30 anos. Hoje as vendas continuam e as taxas de 2019 anos sobem, que estão no topo desde 2,6 em mais de +3% (aumento de cerca de XNUMX% desde o fechamento de ontem).
Spreads em alta e PIB em queda na Itália
As tensões nos títulos também se registam na Europa, onde o BCE sempre foi muito cauteloso nas suas declarações, mas onde ocorridas de inflação e o abrandamento da economia começa a fazer-se sentir e poderá agravar-se com a implementação do novas sanções destinado a parar a Rússia na Ucrânia. Em particular, de acordo com o esboço do Def italiano, antecipado pela Reuters, o PIB do país deve cair no primeiro trimestre do ano e depois se recuperar nos três meses seguintes. O crescimento para o ano inteiro de 2022 é de 3,1%, abaixo dos 4,7% indicados no outono passado. Por outro lado, confirma-se a meta de déficit/PIB de 5,6%.
O clima não favorece o papel tricolor, que ainda hoje perde espaço. O propagação entre a obrigação italiana e alemã a 168 anos, sobe para 2,84 pontos base (+2,32%), com uma taxa do BTP em +0,64% e a do Bund em +XNUMX%.
Piazza Affari em vermelho, mas Avio entra em órbita
O melhor título do Milan hoje é Avio (+13,58%), empresa aeroespacial listada no segmento Star, impulsionada pela notícia do maxi contrato com a Amazon da Arianspace, para a qual fornecerá motores para o lançador Ariane 6, que colocará em órbita satélites para o projeto Kuiper banda larga. Este é o maior negócio assinado até hoje pelo consórcio que comercializa lançamentos europeus. O projeto da Amazon visa "conectar os desconectados", fornecendo banda larga de alta velocidade e baixa latência para comunidades em todo o mundo e conectando residências, escolas, hospitais, empresas, governos e instituições.
Na cesta principal, porém, o número um é Atlantia que, com um salto final, fecha em alta de 2,45%. Os outros títulos positivos da lista são mais mornos, principalmente utilitários junto com Unipol (+0,71%). Então eles se apreciam Italgas + 2,02% Snam + 1,86% Hera + 1,03% A2a + 0,03%.
A lista de perdas começa de Interpump -5,69%, sob pressão por alguns dias. Ruim o carro com Pirelli, -5,41%, CNH -5,04% e Stellaris -4,45%.
sofredores financeiros NEXI -5,33%. Os grandes nomes caem entre os bancos Intesa -2,93% e Unicredit -2,25%. O instituto liderado por Andrea Orcel, respondendo aos acionistas antes da reunião de sexta-feira, escreve que o banco está “concluindo uma avaliação interna urgente do impacto, implicações e consequências de uma saída da Rússia”. No entanto, especifica que “não é possível tirar conclusões da noite para o dia, mas daremos mais detalhes em breve”.
