10.50 Os números que vêm da Alemanha fazem-se ouvir sobre o desempenho das tabelas de preços europeias. Após as últimas sessões de recuperação, esta manhã as bolsas continentais abriram todas em baixa de mais de um ponto percentual. Para arrastá-los estão os dados decepcionantes sobre a evolução do PIB alemão no segundo trimestre, que registrou crescimento bem menor do que o esperado. O crescimento da locomotiva europeia foi de apenas 0,1% em relação ao período janeiro-março (enquanto as estimativas dos analistas falavam em +0,5%) e 2,8% na base anual. Depois dos dados negativos da economia francesa da semana passada e do abrandamento em Itália e Espanha, o último desempenho de Berlim parece confirmar que a estagnação do crescimento é agora um vírus que infectou toda a Zona Euro. Isso é suficiente para disparar as vendas: uma hora após o início do pregão, Frankfurt perdeu 2,70% e Paris 2,32%. Londres e Milão também estão mal, no vermelho por 1,13 e 2,13%, respectivamente.
GOOGLE COMPRA MOTOROLA MOBILE POR 12,5 BILHÕES
E O TOURO LIBERA SUA CORRIDA: A PRESA AUMENTA 55%
Após o sofrimento da semana passada, foi preciso uma "chicotada" para colocar o negócio de volta na primeira fila. E o chicote, justamente no dia de agosto, chegou: o Google anunciou de fato a compra por 12,5 bilhões de dólares da Motorola Mobility, empresa de tecnologia móvel nascida da cisão da antiga Motorola. O objetivo declarado é acelerar o desenvolvimento da tecnologia “Android” para se opor à Apple, num desafio que promete ser titânico. "Esta operação - disse Larry Page, CEO do Google desde abril - dará uma forte contribuição para melhorar o Android, para grande benefício dos consumidores". Na verdade, uma certa perplexidade impera em Wall Street, que tem punido o Google com uma redução: como reagirão os fabricantes, como Samsung e Htc, que já adotam o Android? Quem ganha com certeza são os acionistas da Motorola que, no anúncio, viram as ações subirem 55,3%. Para alegria do raider Carl Icahn, que havia lutado pela "cisão" da Motorola e agora faz um aumento bilionário em seu investimento.
A TEMPORADA DE M&A COMEÇOU
BUFFET JÁ ESTÁ RECHEADO
Para além do conteúdo específico do negócio, a operação Google-Motorola confirma de forma sensacional que os crashes bolsistas abriram as portas a muitas oportunidades de compra em benefício dos grandes nomes da tabela de preços, a começar por Google, Microsost ou Apple . Na verdade, as 500 empresas da Standard & Poor's têm liquidez de caixa superior a US$ 150 trilhão. Sozinho, o trio de "três queridos inimigos" (Google, Apple e Microsoft) ultrapassa os 3 bilhões. A tendência é confirmada pela notícia de que a Time Warner comprou à vista a rede de fibra do Carlyle Group por 4,1 bilhões de dólares, enquanto, na área de equipamentos petrolíferos, a Transoceanic investiu XNUMX bilhões na compra da perfuração da Akers. Enquanto isso, Wall Street segue o exemplo da Berkswhire Hathaway de Warren Buffett. O ensaio de Omaha continua indo contra a corrente. Ontem fez um alerta aos Estados Unidos pedindo um forte aumento de impostos para os mais ricos ("é um absurdo eu pagar menos que minha secretária") e revelou sua lista de descontos "em uma lista de liquidação": General Dollar, Verisk, aumentou participação na Wells Fargo e em várias outras empresas. Após recolher o ganho de capital na Kraft no momento da cisão.
TÓQUIO RESPONDE COM UM AUMENTO
SONY LIDERA A CORRIDA (+1,2%)
A sessão asiática desta terça-feira foi marcada pela retomada das compras na onda de notícias que chegavam de Wall Street: a operação Google-Motorola e o portfólio de Warren Buffett. Em grande evidência em Tóquio Sony (+1,2%), ainda melhor Samsung em Seul (+4%). A ação coreana, parada em meados de agosto, registrou alta de 4%, enquanto o Nikkei 225 consolida os ganhos de segunda-feira com alta de 0,3% uma hora após o fechamento do pregão.
FERRAGOSTO DE RECORD A WALL STREET
EUROPA E ÁSIA TAMBÉM EM CRESCIMENTO
Ferragosto positivo para mercados abertos. Entre outras coisas, o excelente desempenho da Unilever e da Novartis apoiou a tendência das blue chips. A Bolsa de Londres fechou em alta de 0,55%, a 5.349,28, enquanto a Frankfurt Dax fechou em alta de 0,36%, a 6.019,32 pontos e, em Paris, a Cac fechou em alta de 0,78%, a 3.239,06 pontos. O BCE, que após cinco meses de interrupção voltou a comprar títulos do governo para aliviar as tensões envolvendo os títulos da Espanha e da Itália: comprou títulos do governo por 22 bilhões de euros, um recorde semanal desde o início do programa.
A segunda-feira já havia começado bem na Ásia, onde os mercados tentavam recuperar parte do terreno perdido na semana do grande temor. O aumento foi robusto em Tóquio, (+1,4% do Nikkei 225) também graças à notícia de que o impacto do terremoto/tsunami/desastre nuclear no produto interno bruto (-1,3% no segundo trimestre) foi muito mais limitado do que o esperado . No entanto, as listas da Austrália (+2,6%) e Hong Kong (+3,3%) tiveram desempenho ainda melhor, enquanto a China fechou com ganho de 1,3%. Confirmando o clima mais relaxado dos mercados está o recuo do ouro (1.737 dólares a onça) e o avanço dos preços do petróleo bruto (86,37 dólares o barril para o WTI). Mas foi o início estrondoso de Wall Street que deu o tom para a Taurus. No início do pregão, o Dow Jones registrou um aumento de 138,20 pontos (+1,2%) para 11.407, o Standard & Poor's 500 subiu 17,10 pontos (+1,7%), o Nasdaq subiu 29,69 pontos (+1,2%). Em seguida, o touro ganhou velocidade graças ao impulso da Motorola (+55%), dos setores financeiro e de energia.
No final da sessão, o Dow Jones registou uma subida de 213 pontos, igual a 1,9 por cento. O Standard & Poor's 500 ganhou 25.68 pontos, ou 2.18 por cento, a 1,204.49, enquanto o composto Nasdaq fechou 47.22 pontos, alta de 1.8 por cento, a 2,555.20. O rendimento do título T, por sua vez, subiu para 2,28 por cento, de 2,25 na sexta-feira. Entre as financeiras, destaca-se o salto do Bank of America +8%, graças à venda do negócio de cartões de crédito ao grupo TD. Seguido de perto pelo Citigroup (+4%) e Morgan Stanley (+5%). Durante a semana haverá macro exames de grande importância frente à conjuntura do mercado imobiliário, inflação e produção industrial.
Três compromissos que determinarão a direção da viagem de Wall Street. Nesse contexto, vale relatar o resumo das perspectivas do Goldman Sachs: após a queda, os ativos de risco (ações na liderança) agora estão subvalorizados, enquanto o restante está supervalorizado. O Goldman Sachs vê o crescimento do PIB mundial, apesar da crise, crescer 4% em 2011 (+4,4% em 2012) graças aos mercados emergentes. Os lucros corporativos aumentarão de uma média de 6% nas bolsas de valores dos EUA para +18% no Japão. No que diz respeito à Europa, a recuperação começará no último trimestre de 2011 e poderá continuar em 2012.
FOCO NA CIMEIRA MERKEL-SARKOZY
HOJE A MANOBRA FACE AO EXAME DOS MERCADOS
A semana financeira europeia, por outro lado, começa hoje graças a três testes que medirão o estado de saúde do sistema após o estresse dos testes anteriores. Na ordem:
a) o resultado da cimeira franco-alemã sobre o futuro da União Europeia, que assumiu cores dramáticas após a crise que atingiu a banca de Paris. Em antecipação à cúpula, as vozes a favor do lançamento dos Eurobonds se multiplicaram.
Giulio Tremonti aponta nessa direção, neste caso apoiado por ampla maioria de consenso, o próprio George Osborne, chanceler do Tesouro britânico, declarou que “é uma ideia a ser avaliada com muita atenção”. E o próprio George Soros convidou a Europa a dotar-se de instrumentos financeiros comuns para evitar sucumbir à especulação. Mas, na véspera do cume, chega de Berlim o habitual aguaceiro frio. O ministro das Finanças, Wolfgang Schauble, em entrevista à Spiegel, disse que era contra os eurobonds “desde que cada país conduza uma política fiscal autônoma e divergente. Precisamos de alíquotas diferenciadas, capazes de premiar ou punir as políticas fiscais e econômicas dos diversos países”. Em suma, não pode haver direção financeira única sem análoga cooperação em matéria fiscal e orçamentária.
b) O fato é que Sarkozy, cuja popularidade está em declínio acentuado, deve emergir do topo com alguns resultados concretos. Angela Merkel, no entanto, por um lado está olhando para a reação dos mercados, que estão incitando a liderança alemã a tomar iniciativas, mas, por outro lado, ela está bem ciente do obstáculo de 23 de setembro, quando o "pacote europeu" enfrentará exame pelo Bundestag.
c) as decisões do Banco Nacional Suíço que amanhã, em harmonia com o governo federal, pretende vincular as cotações do franco ao euro, na tentativa de frear uma corrida de reavaliação da moeda que está tendo efeitos devastadores sobre o economia da confederação. Uma manobra que, se bem-sucedida, terá efeitos políticos significativos para a União Europeia. Na semana passada, as autoridades de Berna assinaram um acordo fiscal com a Alemanha, segundo um modelo que pode ser aplicado a toda a UE. Até agora, o ministro italiano da Economia, Giulio Tremonti, se opôs, mas hoje ele está muito enfraquecido tanto em Roma quanto, consequentemente, em Bruxelas.
d) O voto da comunidade financeira sobre a manobra lançada, pelo menos em termos gerais, pelo governo italiano na tarde de sexta-feira. Além das críticas e das grandes manobras parlamentares, o destino da provisão está ligado à tendência dos BTPs ou do spread BTP/Bund: o yield dos BTPs em Frankfurt oscila em 5,03%, o spread do Bund é de 270 pontos base .
