O G20 BUSCA DESISTIR DAS LISTAS
BOLSAS NÃO ACREDITE. MILÃO -0,22%
Os governos dos países com economias mais fortes estão prontos para "tomar todas as medidas necessárias" para apoiar a recuperação. Os bancos centrais, por sua vez, estão empenhados em “fornecer toda a liquidez necessária ao sistema”. Este é, em suma, o comunicado do G20 emitido durante a noite na sequência das emoções e do medo desencadeados pela terrível Quinta-Feira Negra que atingiu todas as praças, incluindo Hong Kong e Seul que já fecharam a semana com novo declínio.
Os efeitos da declaração foram de curta duração. Todas as bolsas europeias registaram um arranque positivo. Mas gradualmente a cautela, ou melhor, o pessimismo, voltou a prevalecer. As bolsas europeias regressaram assim a território negativo. O Milan, que havia subido 1,6%, caiu 14%d às 1,9h. Paris (-2,54%) e Frankfurt (-2,88%) tiveram desempenho ainda pior. Em Milão, porém, a Eni continua a ganhar, sobre a qual o Goldman Sachs interveio esta manhã, reiterando com veemência a sua opinião de compra.
O SPREAD BTP/BUND PERMANECE EM 400
OURO E PETRÓLEO PERMANECEM FRACOS
O euro está se recuperando ligeiramente Após a forte depreciação de ontem, que o levou ao seu nível mais baixo em oito meses em relação ao dólar e em dez anos em relação ao iene. Esta manhã, a taxa de câmbio está em 1,352 em relação ao dólar, de 1,346 ontem à noite. Depois de cair 6% ontem, o petróleo bruto WTI recuperou esta manhã e subiu 0,5% com o WTI a 80,9 dólares o barril e o Brent a 106 dólares. O ouro também está fraco a 1.731 dólares a onça (-0,5%).
No início, o spread Btp-Bund oscilou logo abaixo do limite de 390 pontos base (em 389). Mas por volta do meio-dia voltou a 400 depois de ontem ter voado acima dos 410 pontos, voltando ao seu nível mais alto desde a introdução do euro. O rendimento do título italiano de 5,60 anos sobe acima do nível de 1,648%, enquanto o do Bund está mais uma vez se aproximando dos mínimos históricos atingidos ontem em 353%. A diferença entre os Bonos espanhóis e o Bund é de XNUMX.
BPM CONTINUA A CORRIDA, B.CO POPOLARE DESAPARECE
PRYSMIAN -4% ABAIXO JUNTO COM COBRE, COMPRE NA ENI
Na Piazza Affari, as ações dos bancos se defendem: Após o colapso de ontem, algumas ações de bancos como Unicredit +1,3%, Intesa +1%, Ubi avançam 2,2%, a marcha popular de Milão continua +2,6%, Após um começo brilhante, Generali cai de volta na paridade. A maior queda das ações do Banco Popolare -4,43%: o instituto está entre os dezesseis que segundo a UE terão que recapitalizar o mais rápido possível porque registraram um Tier 1 na zona de risco durante os testes de estresse de verão. Em terreno positivo Eni +2%, sobre o qual o Goldman Sachs interveio esta manhã, reiterando vigorosamente a sua opinião de compra.
Entre outras ações industriais, a Fiat caiu 2%. A Finmeccanica se defende +0,8% também graças a rumores sobre uma possível venda da subsidiária americana Drs. Deslizamento ruim da Prysmian -4%, na sequência da queda dos preços do futuro de referência do cobre, baixando 7,5% para 7674 dólares a tonelada. Quando os preços do cobre caem, significa que a demanda por produtos de cobre cai, uma regra que a Prysmian conhece: diante de uma queda nos preços do cobre, os clientes geralmente preferem usar seus estoques enquanto esperam por novas quedas. Tod's também caiu acentuadamente -3,1%. As concessionárias, da Enel (de +1,9% para -0,1%) à subsidiária Enel Green Power - 1%, recuaram.
MANTEGA (BRASIL) DÁ OUVIDO AOS EUA
“EUROPA, VOCÊ PRECISA SE AJUDAR PRIMEIRO”
"Enquanto houver uma combinação de política monetária expansionista e tributação leve, não será possível encontrar uma solução para os problemas da economia americana". Assim, à margem do G20, manifestou-se o ministro da Fazenda do Brasil, Guido Mantega, o primeiro a falar em "guerra monetária" diante das movimentações expansivas do Federal Reserve. Na verdade, o alvo das críticas do ministro, uma das vozes mais ouvidas na cúpula do BRICS, não é Ben Bernanke, forçado a ocupar o cargo de substituto político, nem o presidente Obama, que tentou aumentar a arrecadação de impostos, mas se viu no face à oposição do Congresso.
De qualquer forma, a linha do Brasil é muito clara: a atual força do dólar não deve enganar. "Depois da atual fase de aversão ao risco que afeta o euro, a moeda americana voltará a cair, o que representa uma séria ameaça à estabilidade." As medidas antidumping contra a China permanecerão em vigor até que a taxa de câmbio se estabilize. Os BRICS, liderados pelo Brasil, estão prontos para dar uma mãozinha à Europa, mas só depois de sinais "convincentes" da Europa sobre estratégias para superar a crise. A ameaça a ser evitada é a derrocada do euro que abriria um novo capítulo na “guerra cambial” ao estimular a corrida ao protecionismo que o Brasil, com medidas que prejudicam a importação de automóveis, já pratica em parte “como legítima defesa” .
ATENAS FAZ AS PRIMEIRAS CONTAS NO PADRÃO
UMA REDUÇÃO DE 50% PARA OS CREDORES
No caso de um default 'gerenciado' pela Grécia, são esperadas desvalorizações de 50% para os credores. Esta é uma das saídas possíveis para a crise da dívida em Atenas, ilustrada pelo ministro das Finanças grego, Evangelos Venizelos, ao Parlamento, segundo rumores relatados pelo jornal Ta Nea e retomados pela Bloomberg. Venizelos teria apontado três cenários para se chegar a uma solução para a crise: além da hipótese de default pilotada com haircut de 50% para os obrigacionistas, porém não considerada uma das melhores, há a "boa opção" que prevê a implementação do que foi estabelecida no novo plano de resgate europeu assinado a 21 de julho e que implicaria um haircut de 20% para os obrigacionistas, contrariado pela "má opção" de incumprimento descontrolado na sequência do incumprimento dos acordos de 21 de julho
