A incerteza sobre a dívida dos EUA e sobre os próximos movimentos do Fed e do BCE pesam nas bolsas continentais que continuam no caminho da fraqueza, apesar do desempenho brilhante do setor de alta tecnologia. Depois de arquivadas as tentativas de recuperação vistas no início, as bolsas continentais rodam no vermelho a meio da manhã, com Piazza Affari que rende -0,6% ponderado pelos bancos e pela Telecom Italia.
Os outros quadrados são fracos: Madrid (-0,68%), Frankfurt (-0,37%). PARA Parisi (-0,19%) a derrocada de Casino que, ao retomar a cotação após três dias de suspensão, cedeu 8,6% do seu valor com o mercado a reagir ao início de um processo de conciliação com credores e ao acordo de venda de cem pontos de venda em França. Está um pouco abaixo da paridade (-0,1%) Londres, enquanto Amsterdam consegue se salvar (+0,28%).
Dados macro de hoje
Depois dos esperados dados do PIB e da inflação nos EUA, ambos acima do esperado, esta manhã na Grã-Bretanha os números relativos ao vendas no varejo, subiu em abril 0,5% em volume em relação a março. Na comparação anual, a queda foi de 3%, ligeiramente abaixo dos -3,9% registrados em março. Em comparação com o nível pré-coronavírus (COVID-19) em fevereiro de 2020, as vendas totais no varejo aumentaram 16,5% em termos de valor, mas os volumes diminuíram 0,8%.
Do Istat vieram os dados sobre o confiança do consumidoro. Em maio, o índice climático de confiança do consumidor caiu de 105,5 para 105,1, enquanto o índice composto de clima de confiança empresarial caiu de 110,4 para 108,7. O sentimento empresarial aumentou de 119 para 119,8 enquanto o sentimento pessoal, atual e futuro diminuiu de 100,9 para 100,1, 100,2 para 100,0 e 113,3 para 112,6, respectivamente).
Patuelli e Enria no Festival de Economia de Trento
No Festival de Economia de Trento, o primeiro da Abi Antonio Patuelli respondeu à distância à presidente do BCE, Christine Lagarde, que esperava um aumento da remuneração dos depósitos dos bancos (face ao aumento das taxas de juro em Frankfurt). “Eu sinalizo para Lagarde ser mais equânime: se você invoca algo, você o invoca para todos e não apenas para alguns. Os juros das contas correntes bancárias são muito competitivos e mais rentáveis do que os postais. Não podemos ser os únicos repreendidos." Falando então da possível introdução de um imposto sobre os lucros extras dos bancos, Patuelli afirmou: “Lucros extras não existem na doutrinacaso contrário, também haveria perdas extras. Viemos de uma década de extrema dificuldade para os bancos, em que eles se viram enfrentando problemas sozinhos. Somos o único setor que, quando um banco vai mal, os outros em vez de aproveitar são chamados à solidariedade” e “se o Estado não pôde ajudar os bancos quando estavam em dificuldade, não pode agora aproveitar um momento de recuperação”.
Por fim, comentando sobre a atual conjuntura econômica internacional, o presidente da ABI disse preocupado com o impacto da recessão alemã: “Temo que o impacto no PIB seja de uma nova desaceleração, porque a previsão do PIB em 2023 é menor que a do ano anterior e os previsores não levaram em conta os freios da locomotiva alemã, com a qual a Itália trabalha com grandes exportação e produção de componentes”.
O número um da Supervisão do BCE também falou em Trento, Andrea Enria, segundo o qual "a saúde dos bancos europeus é boa, em termos de solidez de capital, liquidez e rentabilidade, a situação é muito boa”. No entanto, Enria alertou: “É um período de riscos ainda elevados, com o aumento da inflação e a saída rápida das taxas de juro negativas também a colocarem riscos e é importante que os bancos europeus também estejam atentos”.
Respondendo à pergunta de um poupador que lhe perguntou sobre as taxas baixas que os bancos continuam a oferecer para remunerar a liquidez dos clientes de retalho em contas à ordem, Enria disse: "Tens razão: deve haver um momento em que a concorrência pressiona as taxas para cima e talvez essa hora chegou. Não há concorrência suficiente na Europa”.
Bancos em vermelho na Piazza Affari
As vendas no setor bancário arrancam em Milão com o índice do setor a perder mais de 2%. o pior é MPs (3,25%), seguido por Banco Bpm (-2,64%), Intesa Sanpaolo (-2,36%), B para Banco (-2,06%) e Não acreditot (-1,64%).
Também em vermelho Geral (-1,7%) após o trimestre, enquanto a incerteza quanto ao futuro continua pesando sobre Telecomunicações Itália. A meio do dia, a ação registou -1,38% a 0,2564 euros por ação, atingindo o valor mais baixo desde janeiro, enquanto aumentam as expectativas para a nova oferta que o fundo Kkr, concorrente da dupla, se prepara para depositar no dia 9 Junho Cdp-Macquarie. O temor, porém, é que alguns detalhes técnicos da proposta sejam revistos, ao invés da contrapartida econômica, que segundo rumores girava em torno de 19 bilhões de euros. Um valor julgado demasiado baixo pelo acionista Vivendi, que avalia a rede em 31 mil milhões de euros e que, segundo rumores, estaria disposto a chegar a acordo por um valor de 26 mil milhões de euros, mas não menos.
Passando para as boas notícias, a melhor manchete do dia é Interpump (+0,78%), seguido por CNH Industrial (+0,7%) e de Stmicroeletrônicos seguindo o excelente desempenho da Nvidia (+24,3% na quinta-feira) e ganhando 0,68%. Positivo também Moncler, Hera e Terna, que mostram aumentos entre +0,4% e +0,6%
Gás no menor nível desde maio de 2021
No vínculo, lo spread entre BTPs e Bunds sobe até 189 pontos base (+2,4%), com o rendimento do BTP de dez anos referência até 4,39% de 4,34% da referência anterior. No mercado de câmbio, é fraco l'euro que viaja a 1,0735 no dólar.
No entanto, a atenção dos investidores está voltada para o gás. No meio da manhã o preço do Gás Natural TTF no mercado de Amsterdã está em forte queda para 25,3 Eur/Mwh, depois de ter atingido o menor nível desde maio de 2021. Desde o início do ano, a queda é de -67%. A contribuir para a redução dos preços está sobretudo a fragilidade do consumo privado e empresarial, que continuam a consumir menos gás depois da subida dos preços desencadeada pela guerra na Ucrânia. Pesa também a taxa de enchimento dos armazéns da UE, que atinge já os 66% e pode subir para os 100% já em agosto, bem antes do início da época termal.
