Le bolsas de valores europeias aumentar seus ganhos recentes e fechar outra sessão hoje subir, apesar da volatilidade wall Street, afinado no início, mas agora diminuindo ligeiramente. Dados sobre oportunidades de emprego nos Estados Unidos (abaixo do esperado em novembro) e custos trabalhistas, que caíram no trimestre, contribuíram para manter vivo o calor. Este é apenas o aperitivo do relatório mensal mais substancial sobre a folha de pagamento, que será divulgado na sexta-feira e levado em grande consideração pelo Fed, mas dá uma amostra de um quadro em linha com as expectativas do mercado. Os investidores esperam um relatório que não seja tão mau para lançar dúvidas sobre uma aterragem suave da economia e que não seja demasiado bom para frustrar a ideia de um banco central mais acomodatício em 2024.
Vale a pena notar, no entanto, um novo colapso do óleo: boas notícias para a inflação, más notícias para o ouro negro e para as ações do setor.
Praça Affari rainha na Europa
Quadrado Negócio é a rainha da Europa com um ganho de 0,81% e reforça o seu posicionamento para além do importante limiar psicológico de 30 mil pontos base colocados ontem no cofre pela primeira vez em 15 anos (o valor final hoje é de 30.326 pontos). Impulsione o progresso blue chip Diasorina +5,2% e as ações automotivas e bancárias também fecharam a sessão em dinheiro.
No resto do continente, Frankfurt atualiza ainda mais o seu máximo histórico, com um aumento de 0,78%, apesar da surpreendente queda das encomendas industriais em outubro (-3,7% face a setembro e contra expectativas de +0,2%).
Paris 0,76% de sal, Londres + 0,35% Amsterdam + 0,43% Madrid + 0,2%.
No exterior, os principais índices de Wall Street estão praticamente estáveis (DJ -0,01% S&P 500 -0,07% Nasdaq -0,06%), enquanto os preços dos títulos do Tesouro sobem e as taxas caem seguindo os novos dados macroeconômicos.
Eurodólar pouco movimentado, petróleo caindo, WTI abaixo de 70 dólares
Apostar numa redução das taxas também por parte do BCE a partir de Março de 2024 esmaga oDólar do euro, com uma taxa de câmbio que parece pouco alterada hoje na área de 1,079.
Il óleo, após breve compensação de ontem, recua fortemente: Brent -3,45%, 74,54 dólares por barril; WTI -3,8%, 69,57 dólares por barril, nas usinas desde julho.
Os bancos centrais reduzirão as taxas em 2024? O FT adianta a data
O enfoque nas acções nasce da convicção de que a Fed e o BCE começarão a cortar taxas já em março de 2024 e continuará ao longo do ano, até um total de 150 pontos base, para um total de seis cortes.
Contudo, em contraste com o previsões de mercado, estão as palavras de muitos banqueiros centrais e também as sondagens de economistas ouvidas pelo Financial Times. De facto, no site do conceituado jornal financeiro britânico lemos que “os economistas esperam que a Fed mantenha as taxas nos níveis mais elevados dos últimos 22 anos, pelo menos até Julho”. Os inquiridos no inquérito FT-Booth esperam que o banco central dos EUA permaneça mais agressivo do que o mercado espera.
Em qualquer caso, o debate está a passar de “taxas mais altas durante mais tempo” para “taxas mais baixas mais rapidamente” do que os bancos centrais sugeriram há alguns meses. As últimas reuniões do ano do BCE e do Fed serão na próxima semana e fornecerão novas orientações aos investidores.
Entretanto, hoje o banco central do Canadá deixou as taxas inalteradas, em 5% (o máximo dos últimos 22 anos).
Custos trabalhistas nos EUA caem no trimestre
Enquanto isso hoje o Relatório de adaptação, desenvolvido em colaboração com o Stanford Digital Economy Lab, diz que em novembro o ocupado em setor privado nos EUA cresceram menos que o esperado: 103 mil, contra 106 mil em outubro (revistos dos 113 mil estimados anteriormente) e contra projeções de mais 128 mil ocupados. Além disso, no terceiro trimestre de 2023, a produtividade cresceu mais do que o esperado, enquanto os custos do trabalho caíram significativamente (-1,2%, contra expectativas de -0,9%).
Piazza Affari retida por ações de energia
Numa lista efervescente, as ações mais lentas são justamente as de “energia”. As vendas de petróleo estão se fazendo sentir Saipem -2,24% Tenaris -1,76% Eni -1,18%.
A lista de ações bem compradas, porém, é mais substancial e consistente e começa pelas ações da empresa de diagnósticos (Diasorin). Isto é seguido por títulos industriais como Interpump +4,18% e Stellaris + 2,91%.
Os bancos são liderados por Mediobanca +2,77%, seguido de perto por Banco Mps +2,54%. Mais para trás Unicredit +1,19%. O luxo está em andamento com Moncler +0,85%, apesar doA Itália saiu da Rota da Seda, uma decisão comunicada há três dias em Pequim e que poderá ter repercussões nas grandes marcas italianas na China.
Spreads estáveis
A situação geral ajuda a carta italiana, que fecha com ela uma sessão equilibrada propagação entre os BTP a 10 anos e os Bunds com a mesma duração em 174 pontos base, em linha com o valor anterior. As taxas caíram ainda mais, para 3,95% e 2,21%, respectivamente.
