A deflação paira sobre o destino da Europa, a julgar pelas previsões para a saída da zona do euro de Bruxelas. Mas o público italiano gosta de proteção contra o alto custo de vida. E assim o BTP Italia indexado à inflação italiana, com vencimento em 12 de novembro de 2017, faz um sucesso estrondoso, muito acima das expectativas do Tesouro. No primeiro dia foram subscritos títulos no valor de 16.841,089 milhões de euros. As inscrições encerram às 14h de hoje. Apesar da parada antecipada, é muito provável que o recorde de 18 bilhões captados em outubro de 2012 pelo Tesouro durante a colocação de quatro dias do BTP Itália em outubro de 2016. No mercado secundário, o BTP de 4,16 anos fechou em 242% com spread em XNUMX, inalterado.
Mario Draghi, que falava ontem em conferência, não deu quaisquer indicações sobre as possíveis escolhas da direcção do BCE, face aos últimos indícios sobre a situação na zona euro: crescimento modesto, inflação em 1,5%, aumento do desemprego em 2014 até o teto de 12,5%. A pressão por um corte nas taxas está crescendo, mesmo que o movimento seja mais provável em dezembro, quando o Fed pode começar a diminuir, embora de forma simbólica. Enquanto isso, o dólar se fortalece em relação ao euro, que caiu para 1,347 de 1,351 e em relação ao iene, em 98,64.
TROCAS, SÓ A ÁSIA EM SOLO POSITIVO
A queda da moeda japonesa explica a recuperação em Tóquio +0,90%. Após quatro sessões negativas, o índice Ásia-Pacífico e a Bolsa de Valores de Hong Kong também subiram +0,68%. As ações dos EUA marginalmente em baixa, penalizadas pela realização de lucros após dois dias de ganhos e pela cautela em antecipação de importantes dados macroeconômicos na agenda no final da semana. O Dow Jones caiu 0,07%, o S&P 500 0,16% e o Nasdaq 0,03%.
Após a Bolsa de Valores, os resultados positivos da Tesla foram anunciados +0,92%. A fabricante de carros elétricos de luxo (550 carros por semana. Até agora, 5.500 entregas) relata ganhos por ação de 12 centavos (previsão de 10 centavos). Porém poucos para justificar uma cotação sideral: 176,81 dólares.
O índice de serviços ISM de outubro, acima das expectativas, não teve impacto no mercado: passou de 54,4 pontos em setembro para 55,4 pontos. O foco já está no PIB de outubro e nos dados de empregos atrasados devido à paralisação do governo. O Federal Reserve indicou que não começará a reduzir seu programa de compra de títulos de US$ 85 bilhões por mês até que a economia mostre sinais de melhora, um argumento reiterado em discursos de três membros do banco central ontem.
Mercados bolsistas negativos na Europa num dia marcado pela realização de lucros, depois de ontem os principais índices terem atingido máximos dos últimos cinco anos. As previsões da Comissão Europeia pesam sobre o PIB da Zona Euro, para 2013 em queda de 0,4% (-1,4% a previsão anterior). Por outro lado, as previsões para a Itália foram revisadas para baixo: o ano atual deve fechar com uma queda de 1,8% do PIB, ante -1,3% das previsões da primavera.
Londres recua 0,2%, Paris -0,8%, Frankfurt -0,3%. Em Milão, o FtseMib caiu 1,1%.
BAIXA INTESA E UNICRÉDITO, APESAR DAS BOAS NOTAS
A pior ação foi a Unicredit -2,58%, apesar do Jp Morgan ter aumentado seu preço-alvo de 5,51 para 5,72, reiterando sua classificação de sobrepeso. No entanto, o banco de investimento reduziu em 2013% a previsão de lucro por ação ajustado para o terceiro trimestre de 11 (as contas serão divulgadas a 39 de novembro), para 0,02 euros por ação, principalmente devido à pressão nas margens alemãs e ao aumento das comissões. A Morgan Stanley também confirmou a visão positiva da Unicredit, com um novo preço-alvo de 7 euros e aumentou o preço-alvo da Intesa de 1,8 euros para 2,1 euros -2,29%, confirmando a opinião de equalweight.
O preço-alvo também subiu para o Banco Popolare -1,96%. Bpm +2,13%, target em 0,5 euros, com rating de underweight confirmado. Um desempenho surpreendente diante da turbulência permanente no topo: a reunião de nove horas de ontem não foi suficiente para resolver a questão de como escolher o novo diretor-gerente para substituir Piero Montani. A reunião recomeça hoje. De um lado, a presidente Andrea Bonomi almeja uma renovação antecipada para permitir que a nova gestão tenha um mandato de três anos. Pelo contrário, Raffaele Mincione, segundo acionista com uma participação de 7,02%, alertou o Banco da Itália e Consob contra esta hipótese: em suma, a desordem ainda reina suprema na Piazza Meda.
A Banca Generali fechou as demonstrações financeiras de setembro com um resultado líquido consolidado de 105,1 milhões, um aumento de 7,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Enquanto desde o início do ano, o financiamento chegou a 2 bilhões. Entre as seguradoras a Generali, na véspera da reunião do conselho de hoje, caiu 0,5%, a Fondiaria-Sai -1,1%.
PIRELLI, O FUTURO AINDA ESTÁ EM EMERGÊNCIA
O novo plano industrial da Pirelli +1,49% será apresentado hoje em Londres que, segundo o presidente Marco Tronchetti Provera, se posicionará em continuidade com o que vem sendo feito nos últimos anos: concentração no setor premium e desenvolvimento em mercados emergentes. No que se refere às contas aprovadas pelo conselho de administração, nos primeiros 9 meses de 2013 o grupo registou um lucro líquido de 14,9% para 258,1 milhões de euros sobre as receitas que cresceram 1,7% para 4,649 mil milhões. As expectativas para o EBIT confirmam-se, situando-se nos 581,7 milhões com uma quebra de 3,2% face ao período homólogo de 2012. O impacto negativo das taxas de câmbio foi significativo, com 6,6% nas receitas e para quase 38 milhões no EBIT. o 'cenário alterado do mercado de pneus na Rússia' levou a Pirelli a revisar seus objetivos de final de ano. O faturamento consolidado agora é esperado em 6,2 bilhões (de 6,3-6,35 na estimativa anterior) e o EBIT consolidado cairá para aproximadamente 790 milhões dos 810 milhões da meta anterior.
Acontece que, às vésperas de uma delicada reunião do Conselho, hoje o dossiê da Telecom Italia +0,1% também será submetido ao exame da Prefeitura. De facto, o encontro com os analistas está a decorrer em Londres, organizado por Marco Fossati, 5% accionista do grupo TLC que pediu a convocação do encontro para a revogação do actual conselho de administração e a nomeação de um novo quadro. O plano industrial, que será ilustrado amanhã pelo CEO Marco Patuano, segundo rumores, deverá prever um aumento de capital entre 1,3 e 2 mil milhões de euros. Enquanto isso, as avaliações sobre a venda da Argentina continuam, enquanto até o momento não há possibilidade de venda dos ativos brasileiros: no entanto, no caso de uma proposta de venda, os conselheiros independentes estariam prontos para solicitar a nomeação de um consultor independente para a avaliação.
BMW E CITIGROUP SEGURAM LANÇAMENTOS DA FIAT E MEDIASET
Dia difícil na Europa para o setor automobilístico (-1,13%), na esteira da queda da BMW -3,20% após as contas. Exor -2,44% e Fiat -1,13% perderam terreno, penalizados não só pelo balanço trimestral do grupo alemão como também pela quebra das matrículas em Outubro em Itália (mercado -5,6%, Fiat -8,7%) e pela confirmação da Julgamento de 'venda' do Citigroup (preço-alvo de 4,5 euros), também devido à dívida ainda muito elevada. Enel cai 2,4%, Eni -1%, Saipem também negativa -0,9%. Boa subida da Mediaset +3,4%, suportada pela promoção a "Conviction buy" da Goldman Sachs.
MID CAP, INDESIT NÃO VAI PARAR
Entre as médias empresas, a Indesit voltou a subir +2,4% após os +13% de ontem. No resto da lista, a melhor quota foi da Bioera +21,285 que eleva os ganhos registados desde 37 de novembro, dia em que a empresa protocolou a comunicação à Borsa Italiana, para cerca de +65,5% (+30% desde 1 de setembro). de pré-admissão para a subsidiária Ki group, que será listada na Aim Italia, a lista dedicada às pequenas e médias empresas. De destacar ainda a TI Media -1,71% que reduziu as perdas após a comunicação dos dados trimestrais e a Prelios -1,94% com a Intermonte que reduziu o preço alvo da ação de 0,78 para 0,72 euros, confirmando a recomendação neutra.
