A Bolsa de Milão piora após o resultado dos 4 leilões de títulos do governo italiano.
O índice Ftse Mib perde 0,59%, Paris resiste (Cac40 +0,55%), enquanto Frankfurt inverteu o rumo e agora perde 0,16%. Descida de 0,2% também para Madri e Amsterdã.
Os rumores da possível renúncia de Giulio Tremonti, embora desmentidos pela manhã, contribuíram para a origem do "congelamento". O fato é que o Tesouro italiano colocou títulos por um total de 7,9 bilhões de euros logo abaixo do limite máximo de oferta (o alvo da oferta, 8 bilhões de euros). Em suma, os receios de contágio fizeram-se sentir: os três mil milhões de euros em obrigações a 10 anos foram colocados com uma yield de 4,94%, a mais elevada desde novembro de 2008. No último leilão, no final de maio, o BTP a 4,73 anos teve foi colocado em 1,33%. O nível de demanda foi de 1,50 vezes o valor da oferta, abaixo dos 1,531 do leilão anterior. A Euribor a três meses, fixada em 27%, encontra-se também no valor mais elevado desde 2009 de março de XNUMX.
THE FT: "BANCOS, O PRINCIPAL RISCO PARA A ITÁLIA"
MPS E BPM QUEDA. AS AÇÕES DA UNIPOL COLAPSAM (-9%)
A Lex Column do Financial Times desta manhã dedica uma análise perturbadora ao nosso sistema bancário, considerado “o principal risco para a estabilidade financeira da Itália”. O jornal cita uma estimativa do RBS Markets: as seis maiores instituições de crédito detêm títulos do governo no valor de 200 bilhões de euros, ou cerca de 13% do total em circulação.
Há também preocupação com a percepção de falta de capital. Unicredit e Intesa Sanpaolo são descritos como "relativamente bem capitalizados". Outros casos são trazidos como exemplos das dificuldades do setor. O diário financeiro cita o caso da Ubi, cujo aumento de capital de 1 bilião foi subscrito a 92% e da Banca Popolare di Milano, que terá de convencer o mercado a injetar novos recursos para 1,2 biliões. Na ausência de reformas capazes de reiniciar a economia, continua a Coluna, “um grande número de credores de médio porte enfrentará anos caracterizados por margens baixas e baixo crescimento na atividade de crédito”. Os investidores só podem esperar uma nova rodada de consolidação que pode ser acelerada pelos problemas do setor.
Nesse contexto, o retorno do pessimismo sobre as ações dos bancos não surpreende. Partindo de Monte Paschi (-5,2%) e Bpm (-4,1%). Intesa -0,8%, Unicredit -1%, Banco Popolare (-2,3%), Ubi (-1%) ficaram negativos. Victor Massiah, em entrevista ao Il Sole, saúda o facto de o aumento de capital ter sido subscrito em 92,3% e nega qualquer hipótese de fusão com o Banca Popolare di Milano. O gestor confirma as linhas do plano de negócios que visam o crescimento em linhas internas.
Quanto ao custo do financiamento, Massiah acredita que o ponto mais baixo foi em 2010.
A queda do setor bancário italiano não é igualada pelo índice Stoxx dos bancos europeus (+0,2%), enquanto o índice dos bancos da zona do euro aumenta 0,6%. As indiscrições sobre o conteúdo da próxima manobra do governo que pretende instituir um imposto de 0,05% sobre as movimentações financeiras e aumentar a arrecadação sobre as receitas financeiras contribuem para agravar a situação.
Outras ações financeiras também caíram: Mediolanum na gestão de ativos caiu 1,6%, Azimut -1,5%. Entre as seguradoras, a Generali perde 0,5%, a Unipol quebra 9%. Da alta de €0,556 de 28 de abril para hoje, a Unipol perdeu 40% na Bolsa. O desempenho acumulado no ano é de -29%. Fonsai volta a cair e perde 4%, enquanto a subsidiária Milan cai 2,4%.
MEDIOBANCA CONFIRMA OBJETIVO DA FIAT EM 11,8 EUROS
ENI E ENEL SHOPPING EM PARIS: POWEO À VISTA
O melhor setor da Europa é o automóvel (+1,2%) . A Fiat (+0,2%) aguarda, como espectadora interessada, a assinatura do acordo de representação pela CGIL que poderá abrir caminho para a solução do caso Fabbrica Italia antes do julgamento do recurso da Fiom. O Mediobanca confirmou hoje a recomendação de outperform e o preço-alvo de 11,80 euros. Na nota, o banco milanês destaca que no final de 2011 a dívida do grupo terá caído para 5 bilhões de euros ante 6,3 bilhões no final de 2010, graças à redução do capital de giro e ao bom fluxo de caixa operacional da subsidiária Chrysler .
A Eni e a Enel (ambas -0,19%) estão alegadamente a negociar com a austríaca Verbund a compra da participação de 46% na concessionária francesa Poweo, um grupo independente que no final de março tinha 363.500 clientes, dos quais 263.700 em eletricidade e 99.800 em gás.
A Poweo fechou 2010 com receitas de 696 milhões de euros, EBITDA negativo de 7 milhões de euros e prejuízo líquido de 133 milhões de euros.
