Nasdaq cai, títulos dos EUA disparam. Se a missão do presidente do Fed, Jerome Powell, era tranquilizar os mercados sobre o risco de inflação, pode-se dizer que falhou. Mas a reação dos mercados à decisão de garantir taxas baixas até 2024 certamente não é uma surpresa: nesses níveis é melhor investir em títulos do que tentar a sorte em ações de alta tecnologia. Mas para o Fed, que sabe disso, é mais importante proteger o crescimento, sob o risco de desencadear efeitos colaterais indesejados. A semana começa assim a ficar vermelha no final. A exceção parcial é a Europa, que encerrou a investigação sobre a AstraZeneca, declarando que "a vacina é segura e eficaz". Portanto, a administração será retomada já hoje. Faltam cerca de 200 mil injeções para recuperar, perdidas desde segunda-feira, dia da paragem. Levará pelo menos algumas semanas. Pelos danos políticos e psicológicos, quem sabe.
CHINA -2,5%, BOJ STOP ETF COMPRA
O índice CSI 300 de Xangai e Shenzhen caiu 2,5%.
O Hang Seng de Hong Kong caiu 2%. Tóquio Nikkei -1,2% na última sessão. O Banco do Japão disse hoje à noite, como parte de uma revisão de suas ações de política monetária, que já dará rédea solta aos títulos, reduzirá as compras de ETFs de ações no Nikkei e focará no Topix, o índice amplo da bolsa de valores.
ENTRE A CHINA E OS EUA, ACABA (QUASE) MELHOR
Além do efeito da queda da Nasdaq, os mercados asiáticos estão descontando o resultado tempestuoso da primeira reunião entre o secretário de Estado Anthony Blinken e seu homólogo chinês Yang Jiechin. Acabou pior do que o esperado. O diplomata dos EUA atacou Pequim por causa de Hong Kong, Taiwan e a repressão aos uigures. A resposta foi violenta: “Você tem uma mentalidade de Guerra Fria e nos ataca em quase todos os lugares. Mas são apenas pretextos porque você não sabe lidar com as desigualdades e injustiças raciais”. Um discurso de quinze minutos ao qual Blinken quis responder pedindo a presença de jornalistas na sala.
BONDS SUMMER, NASDAQ PERDA 3%
A sessão de ontem em Nova York foi dramática. Ontem à noite, o índice de tecnologia perdeu 3%, esta manhã o futuro está em paridade. O S&P500, que atingiu seu recorde histórico na quarta-feira, perdeu 1,5%. O Dow Jones resiste (-0,46%).
Ninguém se salvou do deslizamento de terra da tabela de preços da Times Square: Apple e Amazon deixam mais de 3% no campo.
AMC HALLS, AMERICANOS DE VOLTA AO CINEMA
O desempenho da Amc foi positivo (+4%). A mais importante empresa de cinema informa que as reservas já atingiram 98% dos lugares disponíveis para o fim de semana. O efeito da pandemia desapareceu.
Na raiz do colapso está o salto nas taxas de juros dos títulos T de dez anos, que saltaram mais de 1,75%, para o nível mais alto em 14 meses. Os rendimentos dos títulos corporativos estão agora próximos de 3%, uma competição insustentável por ações de tecnologia, que subiram de forma impressionante durante a pandemia, em um momento de maiores entradas de liquidez de governos e bancos centrais. Agora que a inflação torna provável que a torneira se feche, o Nasdaq se comporta como se fosse um título de XNUMX anos.
ÓLEO PARA BAIXO 7%
Houve também uma forte queda no preço do petróleo, que caiu 7% em poucas horas. O WTI caiu abaixo de 60 dólares o barril, esta manhã estamos em 59,9 dólares. Originalmente uma queda nas compras chinesas, mas, sobretudo, o aumento do custo das operações especulativas ascendentes.
EUROPA, GRAÇAS AO CARRO O DAX TOMA O LUGAR DA NASDAQ
Os mercados europeus substituíram ontem o Nasdaq pelo índice alemão Dax como a força motriz por trás do aumento dos preços das ações. Em primeiro lugar graças ao carro, ontem em ajuste após os fortes ganhos: desde o início do ano a Volkswagen (que ontem ultrapassou a Sap em valor de mercado) subiu 55%, a Daimler +25%, a BMW +22%. E a Financial Times ele não hesita em comparar o CEO alemão Herbert Dies a ninguém menos que Elon Musk, não excluindo uma próxima vingança do gerente teutônico, que cresceu à sombra dos grandes de Wolfsburg ao gênio revolucionário do homem mais rico do planeta .
TLTRO, O BCE DÁ OXIGÊNIO AO SISTEMA
O BCE também pensou em dar oxigenação ao setor bancário europeu, que, durante o leilão de empréstimos ultra subsidiados para crédito, desembolsou 330,501 bilhões de euros na primeira operação com prazo de três anos no âmbito das TLTRO III, a ser quando as condições fossem feitas ainda mais vantajoso. Os recursos alocados substituem 233,5 bilhões devidos. 425 bancos aderiram à operação de hoje. Na anterior, em dezembro, o montante atribuído foi pouco superior a 50 mil milhões, com a participação de 156 instituições de crédito. A decisão da EMA sobre a vacina da AstraZeneca, considerada “segura e eficaz”, mas que chegou ao final da sessão, parece irrelevante. A administração de vacinas na Itália será retomada hoje, antecipou o primeiro-ministro Mario Draghi.
MILÃO +0,40%, A BÓIA NÃO TOCA AS TARIFAS
A Piazza Affari subiu 0,40%, para 24.360, apesar do arranque do Nasdaq no vermelho e da queda acentuada dos preços do petróleo. As demais listas subiram: Paris +0,13%; Amsterdã +0,25%; Madri +0,32%.
Londres +0,24%. O Banco da Inglaterra manteve sua taxa de juros inalterada em uma baixa histórica de 0,1%. O banco central também manteve o tamanho de seu programa de compra de títulos inalterado em £ 895 bilhões.
No entanto, a corrida é liderada por Frankfurt: +1,33%, para novo máximo, estendendo os ganhos de janeiro para +7,30%. Em grande evidência ontem Deutsche Bank (+4%). Apesar dos recentes aumentos, a relação P/L, em 22x, continua entre as mais baixas.
DETÉM OS 96 ANOS: SPREAD DE 0,69, RENDIMENTO DE XNUMX%
O BTP fecha com taxas em queda após a operação do Tltro, em contraste com os títulos públicos da zona do euro, que tiveram rendimentos crescentes na esteira dos Treasuries.
O título de 10 anos fecha a sessão com um spread no Bund de 96 anos em 99 pontos, contra 0,69 no fechamento anterior. A taxa de referência está em 0,72%, ante 0,7% na abertura e XNUMX% ontem no final da sessão. A taxa alemã de XNUMX anos atingiu seu nível mais alto em mais de um ano após o aumento das taxas dos EUA.
STELLANTIS E CNH NO ESCUDO
A alta da indústria automobilística também chegou hoje à Piazza Affari: o setor lidera o índice (+1,51%) à frente dos bancos (+0,97%). No topo da lista está a Cnh Industrial (+3,75%), sobre a qual continua a pressão de possíveis compradores chineses. A Stellantis também está avançando (+2,98%).
LUZ VERDE PARA DIVIDENDOS LANÇA MEDIOLANUM
A aprovação para a distribuição parcial de dividendos por parte da Supervisão do BCE favorece, pelo contrário, o sector da gestão de activos: Banca Mediolanum sobe 2,52%. No setor de crédito, as atenções continuam no Banca Bpm +0,90%. Bem compreendido (+1,57%). Unicrédito continua em evidência (+0,39%). Mediobanca +0,04%.
O tom positivo foi reforçado depois de ontem o Presidente da Supervisão Europeia, Andrea Enria, ter antecipado que os bancos poderão regressar à política normal de distribuição de dividendos no próximo Outono.
ENEL: MENOS RECEITAS, MAIS LUCROS E DIVIDENDOS
A Enel caiu 1,2% no dia de resultados finais 2020circulou para mercados fechados. O volume de negócios caiu quase 20% (64,9 mil milhões contra 83) mas o lucro líquido aumentou 20% (2,61 mil milhões de lucros) o que permitiu à empresa controlada pelo Ministério da Economia (acionista líder com 23,6% das ações) propor um dividendo que, por sua vez, aumentou 9% em comparação com um ano atrás.
Falando por videoconferência com analistas de mercado, o CEO Francesco Starace anunciou que "em linha com o plano estratégico e seus objetivos de descarbonização e digitalização, planejamos acelerar os investimentos em renováveis, na melhoria da qualidade e resiliência das redes, bem como na eletrificação de consumo".
O Snam foi fraco (-0,24%), ainda que, segundo a Equita, tenha apresentado “resultados melhores do que o estimado quer a nível operacional quer a nível da margem líquida”.
BIDEN EMPURRA BUZZI, DÚVIDAS DO GOVERNO SOBRE REDE ÚNICA NA TIM
Buzzi também se destacou (+1,49%), entre os prováveis protagonistas da recuperação dos EUA no setor de construção.
A boa entonação dos TLCs europeus ainda ajuda Tim (+1,1%). Exane Bnp eleva a classificação para Neutro. “É preciso que se encontre o quanto antes uma solução na chamada rede única – ou seja, a integração da rede fixa da Tim com a da Open Fiber – que garanta uma rápida recuperação das atividades de cabeamento da rede de fibra de banda larga” . O ministro da Inovação Tecnológica, Vittorio Colao, disse isso durante uma audiência parlamentar.
PETRÓLEO QUEBRA, MAS ENI AINDA COMEMORA
Eni (+0,4%) avança apesar do dia difícil para o petróleo. O cachorro de seis patas continua comemorando a absolvição da alta administração da Eni no tribunal de Milão, incluindo o CEO Claudio Descalzi pelos supostos subornos pagos pelo grupo petrolífero e pela Shell na Nigéria. "A sentença de absolvição plena elimina uma fonte de risco que paira sobre o estoque há vários anos", escreve o Equita no diário. Segundo a corretora Bestinver, “a notícia é positiva para a Eni, mas não tem impacto significativo na ação porque o mercado sempre deu pouco peso ao caso”. O grupo entrou com um pedido de delação premiada na investigação sobre a renovação de algumas licenças de mineração no Congo com o Ministério Público de Milão depois que os promotores reduziram a hipótese de um crime de corrupção internacional a indução ilegal.
DOWN NEXI, JP MORGAN CORTA DIASORIN.
As quedas mais acentuadas ocorreram em Nexi (-2,68%) e Amplifon (-1,72%). Seguido por Diasorin (-1,3%). Morgan Stanley reduz a avaliação de subponderação, preço-alvo para 124 euros.
MEDIASET LANÇA UMA OFERTA PARA M6 EM FRANÇA
De realçar o bom desempenho dos títulos editoriais. Conjunto de mídia +1,2%. A Reuters escreve que a Alfa Romeo apresentou uma oferta preliminar pela participação da Bertelsmann na TV francesa M6.
Rcs valoriza 2,82%, apesar de ter fechado 2020 com lucro líquido de 31,7 milhões, mais da metade ante 68,5 milhões em 2019 e Ebitda de 83,1 milhões (de 153,3 milhões no ano anterior).
AIM, PREÇOS DE CALOROS AUMENTAM PARA 139
Em Aim Italia destaca-se a Casasold (+18,92%), uma PME inovadora especializada em serviços imobiliários, que se estreia hoje. Assim, sobe para 139 o número de empresas cotadas no mercado dedicadas às pequenas e médias empresas. Esta é a terceira admissão do ano na lista.
