Segurança, transparência, anonimato, economia são, além da quantidade fixa de dinheiro, as principais características do bitcoin, mas, olhando mais de perto, são vantagens mais virtuais do que reais. Tentamos entender o porquê.
A segurança do bitcoin é muito superestimada. Para entrar no mundo bitcoin, existem três formas: mineração, pagamentos em bitcoin e conversão de moedas tradicionais. Mineração é arriscada: Se um concorrente descobrir o bitcoin, o investimento em energia do minerador será perdido. Para reduzir os riscos, grupos de “mineiros” compartilham o poder computacional de seus computadores na rede, descobrem o bitcoin com mais facilidade e dividem os lucros. Receber pagamentos em bitcoin é possível, mas não sendo um meio de pagamento universal, quem o faz converte bitcoins em moeda tradicional caindo no terceiro método. A conversão entre bitcoin e moedas tradicionais é a principal porta de entrada para o mundo bitcoin e também o ponto fraco de segurança e anonimato porque i casas de câmbio de bitcoin eles não oferecem as mesmas garantias que o sistema bancário.
Um outro aspecto técnico prejudica a segurança do bitcoin. O blockchain resolve o problema dos generais bizantinos porque i julgamentos falsos são menos de um terço do total. De acordo com pesquisa da Chainalysis, uma empresa forense digital usada por agências fiscais dos EUA e da Europa, entre 2,78 e 3,79 milhões de bitcoins são fora de circulação e perdido. O valor é igual a 17%-23% dos bitcoins minerados. Um milhão de bitcoins ainda são aparentemente controlados por Satoshi Nakamoto, mas há quem afirme que bitcoins não circulados também estão em suas mãos. Por fim, a Bloomberg relata que 1,000 pessoas, as "baleias", possuem cerca de 40% do mercado e provavelmente se conhecem. Sua existência é confirmada pelas grandes quantias relatadas em algumas contas. Tudo isso nos leva a suspeitar que mais de 33% dos bitcoins podem ser controlados por poucas pessoas (se não mesmo por seu fundador). Estes poderiam não apenas conspirar para alterar o valor do bitcoin, mas também (teoricamente) clonar os bitcoins ignorando o mecanismo de validação da maioria.
Finalmente permanecer o ataques de hackers para carteiras individuais e, acima de tudo, para casas de câmbio de bitcoin. O maior ocorreu em fevereiro de 2014: $ 450 milhões em bitcoin desapareceram do MtGox causando uma queda de 30% no valor do bitcoin. Outro grande roubo ocorre em 4 de agosto de 2016: 119,746 bitcoins equivalentes a US$ 65 milhões são roubados da Bitfinex. O preço do bitcoin marca -12%. A lista é muito longa. Só nos últimos dois meses, mais dois roubos excelentes foram realizados. A primeira, por quase 31 milhões de dólares, ocorreu em 21 de novembro de 2017 às custas da start-up Tether. A segunda é de 7 de dezembro de 2017: 4700 bitcoins roubados da empresa NiceHash equivalentes a 70 milhões de dólares. É impossível listar os muitos roubos de carteiras individuais.
Transparência
Falar em transparência para uma moeda cujo inventor nem é conhecido soa decididamente paradoxal. o agência de câmbio são entidades privadas, desconhecidas, e não coberto por qualquer garantia: eles prometem converter bitcoin em moeda tradicional e vice-versa, mas têm longos prazos de entrega (cerca de uma semana para entrega) com altas riscos cambiais e bancários. Além disso, ao contrário dos bancos, eles tendem a ter um maior risco padrão à medida que o tamanho aumenta por duas razões: por um lado, uma grande casa de câmbio bitcoin atrai ataques de hackers e, por outro lado, o valor crescente do bitcoin em um mercado completamente desregulado incentiva a fraude por parte dos gestores.
Dois casos são exemplares. A primeira é a do já mencionado MtGox que conseguiu 70% das transações de bitcoin em 2013, mas falhou em fevereiro de 2014. O processo parece ser um ataque de hacker, mas a justiça japonesa também acusou seu administrador, Mark Karpeles, de fraude. Devido a um tecnicismo legal, a casa de câmbio de Tóquio permaneceu dona da maior parte dos 850,000 bitcoins roubados de contas individuais, uma quantia enorme na época, mas estratosférica hoje. Isso cria um enorme incentivo para o comportamento oportunista por parte dos gerentes. O segundo caso diz respeito ao Oferta inicial de moedas, ou seja, a oferta inicial de novas criptomoedas. Este procedimento agora está proibido na China, onde nos primeiros 6 meses de 2017, 65 ICOs arrecadaram $ 394,6 milhões de 105 investidores. O motivo é que cerca de 10% do total arrecadado foi "roubado" ao aumentar artificialmente a cotação inicial para arrecadar dinheiro e depois deixá-la cair nos dias seguintes em uma espécie de esquema Ponzi. O Bitcoin, embora não esteja no estágio ICO, pode estar sujeito a riscos semelhantes.
Ataques a carteiras individuais, portanto, podem ser a menor preocupação dos investidores em bitcoin. O blockchain torna as transações seguras, mas a opacidade do casa de câmbio promove roubos e fraudes digitais que colocam em risco o armazenamento do bitcoin, risco que aumenta quanto maior for o valor do próprio bitcoin. A infraestrutura bancária, apesar de suas deficiências, permanece mais transparente e segura do que a do casa de câmbio.
anonimato
A verdadeira força do bitcoin, no entanto, continua sendo o anonimato que permite evitar limites aos movimentos de capitais (por exemplo, China), contornar embargos internacionais (por exemplo, Coreia do Norte) e, em geral, fugir das autoridades (por exemplo, criminosos e sonegadores de impostos). No entanto bitcoin é menos anônimo do que você pensa por pelo menos dois motivos. A primeira é que, embora as transações sejam anônimas, as portas para o mundo bitcoin são totalmente rastreadas: apenas monitore i casa de câmbio bitcoin. Quando usado apenas para transferências de dinheiro de A para B, o bitcoin é como uma transferência eletrônica. A segunda é que o blockchain é mais afetado por choques tecnológicos do que outras tecnologias. Computadores quânticos com enorme poder computacional poderiam colocar em risco o blockchain: ao facilitar a mineração, criaria uma onda inflacionária e ao possibilitar o cálculo do reverso das transações, eliminaria o anonimato. Sem isso, o blockchain perde sua principal vantagem em relação ao sistema tradicional.
Economia
O real valor agregado do bitcoin reside na possibilidade de transferências de baixo custo oferecidas pelo blockchain. Um minerador ganha quando descobre um novo bitcoin e quando recebe a comissão por incorporar uma nova transação aos blocos que já minerou. A taxa funciona como um incentivo para o minerador validar novas transações e apoiar todo o sistema. Os mineradores priorizam as transações com base em comissões e aqueles que estão com pressa para realizar a transação em 5 a 15 minutos pagam comissões mais altas do que aqueles que estão dispostos a esperar de 10 a 30 minutos. As comissões crescem com o uso do bitcoin porque a validação majoritária desacelera o blockchain à medida que o número de transações processadas aumenta, aumentando assim os tempos e os custos.
Os bancos estão assumindo o blockchain, mas eles existem alternativas mais eficientes. IOTA, a sétima criptomoeda por capitalização de mercado fundada em Berlim em 2015 por David Sønstebø (diretor do projeto), Sergey Ivancheglo (desenvolvedor), Dominik Schiener (desenvolvedor) e Dr. Serguei Popov (matemático), possui três elementos que a distinguem da primeira criptomoedas de geração. A primeira é que a oferta monetária é fixa, mas não minerável: todos os 2.779.530.283.277.761 IOTA já distribuídos desde o início. A segunda é que IOTA usa o sistema emaranhado que é baseado em gráficos acíclicos direcionados, ou seja, uma rede em que alguns nós são apenas receptores e outros apenas emissores de sinais. Como o blockchain, esse sistema garante exclusividade e não invertibilidade, mas o faz por meio de conexões unidirecionais entre os nós da rede: muitos caminhos diferentes podem levar ao mesmo nó receptor, mas é impossível voltar atrás. A terceira característica é aescalabilidade infinita. O blockchain se torna mais ineficiente à medida que o número de transações aumenta porque os nós estão sujeitos a um estresse crescente. Não tendo mineradores, o IOTA é totalmente descentralizado: para fazer uma transação é preciso validar mais duas por meio do software acessado de sua carteira privada. Os usuários tornam-se assim mineradores e com custos de transação zero. O emaranhado, portanto, é mais eficiente e rápido à medida que aumenta o número de transações porque aumenta o número de pessoas que podem validá-las.
A IOTA foi projetada para a Internet das Coisas, ou uma rede digital aplicada a objetos do cotidiano, "coisas", que se tornam "inteligentes" ao compartilhar seus dados e acessar informações compartilhadas por outros objetos. Por exemplo, quando um idoso se esquece de tomar um remédio, o recipiente do remédio pode enviar um alerta para a criança, ou quando há trânsito, o alarme pode disparar mais cedo. Eliminando os custos de transação é possível fazer micropagamentos entre “coisas”, operação atualmente muito cara com bitcoin. Do ponto de vista econômico, a IOTA tem uma utilidade intrínseca porque, ao permitir transações antes impossíveis, expande o mercado. Isso o torna superior ao bitcoin e às moedas potencialmente tradicionais também. Empresas como Ubuntu/Canonical, Innogy, Microsoft, Cisco, Foxconn, Bosch e outras estão apoiando o projeto IOTA.
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