O motor da bolsa voltou a funcionar em baixa rotação após o feriado. Wall Street fechou a primeira sessão após a Páscoa quase estável: S&P 500 +0,05%, Dow Jones +0,11%, Nasdaq -0,14%. As bolsas de valores asiáticas também estão fracas. Tóquio começa a fechar em território negativo, apesar de nova queda do iene (a oitava consecutiva) frente ao dólar. O euro está se mantendo em 1,1196. As listas de preços chinesas também caíram. Hong Kong -0,3%. Os dados norte-americanos de inflação e evolução do consumo, ambos abaixo das projeções, afastaram os temores de uma iminente alta dos juros. O dólar também desacelerou nesta manhã, após sete altas consecutivas.
DESTAQUES EM YELLEN HOJE
Os mercados preparam-se assim para o primeiro encontro importante da semana: hoje, às 17h30, hora italiana, a presidente do Fed, Janet Yellen, falará em Nova Iorque. A partir de suas palavras tentaremos entender sua orientação sobre as taxas. Mas de hoje a sexta-feira haverá inúmeras intervenções dos banqueiros centrais dos EUA. William Dudley (New York), Robert Kaplan (Dallas) e John Williams (San Francisco) falarão Amanhã será a vez de Charles Evans (Chicago). Por fim, os dados de novos empregos serão divulgados na sexta-feira: são esperados 207 mil novos empregos.
Enquanto isso, a atenção de Wall Street foi mantida viva pelo aumento de 14 bilhões de dólares da chinesa Anbang na rede Starwood +2%. A Time Warner também se saiu bem (+3,6%) após a estreia positiva nas bilheterias de Batman vs. Superman. O filme, o primeiro de uma série baseada nos quadrinhos, arrecadou US$ 424 milhões (US$ 170 nos Estados Unidos) no fim de semana de estreia.
Enquanto isso, o cabo de guerra entre a Apple e o FBI acabou. O juiz californiano observou que o Bureau conseguiu hackear o iPhone sem a ajuda da Apple. Por fim, segundo a Reuters, as negociações para a compra do Yahoo! pela Microsoft.
TESTES DE REBOUND PARA BOLSAS DA UE
Neste contexto, os mercados europeus estão prestes a encerrar o primeiro e turbulento trimestre de 2016, marcado primeiro por quedas violentas, depois pela recuperação apoiada na redução do custo do dinheiro. Nos últimos dias, as bolsas europeias, já sob tensão devido aos atentados de Bruxelas, voltaram a sentir o ar de mini aperto: a Piazza Affari caiu 2%, um desempenho em linha com a média das restantes bolsas europeias: Madrid -1,8%, Londres -2,3% e Paris -2,2%. Apenas Frankfurt sobreviveu: (-0,2%).
TESOURO VAI A LEILÃO ESPERANDO BTP ITALIA
Começam os leilões de final de mês do Tesouro. Começamos hoje com a oferta de 6 bilhões de Bots em seis meses. Amanhã, por um valor total entre 6,5 e 8 bilhões, será a vez do novo BTP de cinco anos em junho de 2021 (cupom 0,45%) e a reabertura do de dez anos junho de 2026 e do Ccteu em dezembro de 2022.
No passado sábado, entretanto, foi pago o último cupão do primeiro Btp Italia, emitido em 2012 quando, segundo o site do ministério, a dívida pública italiana atravessava uma fase de extrema turbulência nos mercados financeiros internacionais. No dia 4 de abril, uma nova edição, a nona, será reapresentada em condições muito diferentes. O vencimento dos títulos propostos foi estendido ao longo do tempo. Passámos dos 4 anos iniciais, para os 6 anos, para os 8 das últimas emissões, precisamente para suportar a rentabilidade apesar da queda das taxas de juro.
Além disso, o título também protege em caso de deflação, por meio do mecanismo do piso: o cupom real é sempre pago e o capital sempre garantido. Nas últimas oito emissões, a BTP Italia registrou um total de mais de um milhão de contratos assinados por um valor aproximado de 104 bilhões.
ENEL GREEN POWER, HORA DE EXCLUIR
Em 31 de março, é concluído o processo de cisão não proporcional da Enel Green Power. A negociação das ações da Enel recém-emitidas começará em 0,486º de abril. Uma nota da Enel lembra que "os acionistas da EGP, exceto a Enel, que aceitaram a opção e a oferta de preferência receberão, como resultado das operações de troca, novas ações ordinárias da Enel emitidas com base em uma relação de troca de 1,78 ações da Enel por cada ação ordinária da EGP oferecida em troca”. O valor de liquidação das ações ordinárias para quem desistiu é de XNUMX euros.
BANCOS: JULGAMENTO DE RECURSO DO BPM-POPOLARE.TENSIONE EM VICENZA
Teste de recurso esta manhã para a operação Bpm-Banco Popolare após a queda acentuada de quinta-feira. Na realidade, o teste vai muito além da rejeição do mercado ao aumento de capital imposto pela Autoridade Europeia de Supervisão ao instituto liderado por Pier Francesco Saviotti -5% e a rejeição simultânea do Bpm. Está em discussão o lançamento de uma temporada de M&A que pode levar a inúmeras inovações: o dossiê Monte Paschi, assim como o de Carige, estão no centro das atenções. Atenção para as jogadas de Bper (Credito Valtellinese) e Ubi (primeiro alvo MPS).
Mas primeiro, em ordem cronológica, será necessário iniciar o aumento de capital da Popolare di Vicenza. Depois da agitada assembléia de acionistas da última sexta-feira, na qual o pedido de ação de responsabilidade não foi aprovado, o recém-formado spa terá que iniciar o aumento de capital na próxima semana em preparação para entrar na Piazza Affari.
Não menos complicada é a situação do Veneto Banca. A Supervisão do BCE pediu um compromisso preciso tendo em vista a próxima reunião de 5 de maio: um novo conselho de administração e a rápida execução do aumento de capital de mil milhões garantido pela Banca IMI.
TAXAS QUEDA. SNAM E TERNA CAÇA PARA RECORDES
De realçar o estado de graça das concessionárias, suportado pela queda das taxas de juro. Em grande evidência no Snam Rete Gás, que atingiu na sexta-feira um novo recorde histórico ao cifrar-se nos 5,3950 euros. O Conselho de Administração sobre o plano estratégico 2016/2019, inicialmente previsto para hoje, foi adiado para julho porque o Conselho lançou um estudo de viabilidade sobre uma possível operação de reorganização industrial e societária para a separação da Italgas da Snam, que poderá ser concretizada através da cisão parcial do investimento na Italgas.
O objetivo, apreciado pelo mercado, prevê que a empresa se concentre sobretudo no seu core business, ou seja, no transporte e armazenamento de gás, e não na distribuição. A empresa espera submeter os resultados do estudo de viabilidade para aprovação do Conselho de Administração.
Tempo de recordes também para Terna: +1,3% na sexta-feira, atualizando os máximos históricos pelo terceiro dia consecutivo, atingindo pela primeira vez desde que foi cotado a 5,05 euros. O desempenho desde o início do ano se expande para +6% e é um dos melhores entre as blue chips milanesas.
Nos próximos quatro anos, a empresa espera atingir um fluxo de caixa livre acumulado de aproximadamente € 2,2 bilhões. O dividendo deverá crescer 3% ao ano, atingindo 2019 centavos em 22,5.
