Há uma grande confusão sob o céu dos mercados. O que, como argumentou o presidente Mao, pode ser uma boa notícia. O Financial Times lançou esta manhã um furo de reportagem que é um bom augúrio: a UE planeia "empacotar" grandes volumes de dívida soberana dos vários Estados para alimentar uma oferta de "títulos garantidos por obrigações soberanas", ou seja, cocktails de dívidas de vários países de lugar na mercado. Apenas um projeto? Vamos esperar mais. Mas, em todo caso, um indício de que a UE não se limita a fazer uma cara feroz diante de Trump, mas está em busca de soluções.
Enquanto isso, às vésperas das "reflexões" do governador do Banco da Itália, o ministro Pier Carlo Padoan busca um bilhão para o ex-popular Veneto. Um problema e tanto para um país que caminha para o enfrentamento precocemente em estado crítico. Mas nem todos os analistas acham que o voto antecipado é necessariamente uma coisa ruim. Segundo o Citi, as eleições poderão ser a única forma de desbloquear a agenda de reformas, depois da paragem imposta pela rejeição do referendo constitucional de 4 de dezembro. “A flexibilização quantitativa ainda está ativa, potencialmente capaz de suavizar a volatilidade do mercado perto da votação”, diz um relatório.
MELHORAR A ECONOMIA CHINESA. ÍNDICES PMI ESTÁVEIS
O mini-feriado do início da semana terminou e as bolsas chinesas também reabriram esta manhã. Boas notícias para a economia de Pequim a partir dos dados do PMI, estável em 51,2 pontos (acima de 50 pontos está em expansão). A produção industrial se confirma nos patamares elevados de abril, contrariando as projeções que davam uma provável desaceleração. O setor siderúrgico, em particular, está de boa saúde, em seu nível mais alto em um ano. Assim, as bolsas asiáticas fecharam maio em terreno positivo. A exceção é Tóquio (-0,1%) retida pela força do iene.
PETRÓLEO E FINANÇAS SEGURAM WALL STREET
Wall Street, ao reabrir após o fim de semana prolongado, deu as boas-vindas a Donald Trump no seu regresso da Europa com a primeira queda após sete subidas consecutivas, a mais longa série de subidas desde fevereiro: o índice S&P500 perde 0,12%, Dow Jones -0,24%, Nasdaq - 0,11%.
O presidente dedicou seu tweet diário à polêmica contra Angela Merkel: “Temos um enorme déficit comercial com a Alemanha – escreve – que também paga à OTAN muito menos do que deveria em gastos militares. Terrível para os EUA. Isso vai mudar."
Os dados vindos da economia contrastam: em abril, os consumidores americanos gastaram no ritmo mais rápido desde o final de 2016 (+0,4% mensal) e seus salários cresceram dentro do esperado (+0,4%), mas a inflação deu sinais de enfraquecimento.
AMAZON TOCA MIL DÓLARES, GOLDMAN ABAIXO DE 2%
A ação superestrela foi mais uma vez a Amazon, que ultrapassou o limite de US$ 1.000 durante a sessão, antes de fechar em 996,70, um pouco acima da Alphabet (US$ 996,17). Apple e Microsoft também subiram, ambas +0,6%.
Surgem as primeiras incertezas sobre as taxas: depois da alta de junho, crescem as dúvidas sobre outras altas. Os bancos estão a abrandar, que têm tudo a ganhar com o aumento dos preços do dinheiro: Goldman Sachs -1,96%, JP Morgan -1,7% e Morgan Stanley -1,4%.
O petróleo também caiu, com o Brent negociando a 51,6 dólares o barril (-1,1%) e o americano Wti abaixo de 50. As ações vinculadas ao petróleo bruto caíram (índice do setor -1,3%). Exxon -0,6%. Em baixa destacam-se as empresas de Serviços Petrolíferos como a Halliburton (-1,4%) e a Schlumberger (-1,93%). Na Piazza Affari, a Eni subiu 0,2%. Saipem cai (-1,9%), Tenaris -0,3%.
ASCENSÃO TÍMIDA EM MILÃO. SEGURE A INFLAÇÃO ALEMÃ
Espera-se uma abertura ligeiramente superior para os mercados europeus. No plano macro, merecem destaque os dados de desemprego na Itália e na Alemanha e inflação na França.
Após a forte queda de segunda-feira, a bolsa italiana registrou uma tímida recuperação. O índice Ftse Mib fechou em 20,814 pontos. As outras listas europeias foram fracas: Paris -0,5%, Londres -0,28%, Frankfurt -0,24% e Madrid -0,07%.
A libra caiu a 1,2815 em relação ao dólar (-0,5%): as pesquisas com vistas às eleições sinalizam a recuperação dos trabalhistas com Theresa May, ainda na liderança.
A alta de preços na Alemanha está desacelerando (de 2 para 1,5% em maio) diante da menor pressão da energia. Os dados trazem ânimo para Mario Draghi em vista da reunião do BCE em 8 de junho. No entanto, é provável, argumenta Reuetrs, que nessa ocasião o Banco Central mude o tom de seus comunicados ao mercado, renunciando à frase "os juros continuarão baixos enquanto a situação exigir".
BTP SOB PRESSÃO. 49% DO FINANCIAMENTO DE 2017 JÁ FOI ARRECADADO
Sessão de ajuste para o mercado de títulos italiano após a forte correção na segunda-feira. À noite, a taxa italiana de 2,174 anos fixou-se em 2,178%, de 2,21% no fechamento anterior. Pela manhã havia subido para 2,1%, enquanto na noite de sexta-feira, antes que surgisse a possibilidade de uma aceleração nas urnas, estava em XNUMX%.
O spread com a mesma maturidade do Bund, após um pico de manhã nos 192 pontos base, o mais elevado desde o início de maio, encerrou a sessão nos 189 pontos base, nos níveis do dia anterior. Ele foi negociado a 177 pontos-base na noite de sexta-feira.
A emissão de 7,5 bilhões de novos papéis por meio dos leilões do Tesouro de fim de mês colocou pressão pela manhã. Em relação aos dois BTPs nominais, os yields dos leilões foram os mais baixos desde dezembro.
Com os leilões de hoje, o Tesouro concluiu 49% dos recursos previstos para este ano, segundo cálculos da Reuters.
BANCOS EM BURST: ATLANTE DIZ NÃO AO EX-POPULARI VENEZIANO
A situação dos bancos do Veneto é cada vez mais dramática. "As condições para qualquer investimento adicional em seus bancos (Banca Popolare di Vicenza e Veneto Banca) pelos fundos geridos por nós não são atendidas". Esta é a conclusão de uma carta enviada pelo presidente da Quaestio, Alessandro Penati, à alta administração das duas instituições venezianas sobre o compromisso de subscrever um novo aumento de capital. Entre as várias incertezas que empurram Penati para esta decisão, especifica-se, "o novo aumento que o BCE poderia solicitar para aprovar a fusão" e o "novo aumento conspícuo do SREP que seria necessário".
Pelo contrário, a solução para Monte Paschi parece estar a caminho. “Estou muito otimista – declarou o presidente Alessandro Falciai – O aval para o acordo com Bruxelas é agora uma questão de dias”. O conselho de administração do MPS deu ao Atlante e a outros investidores (Fortress e talvez Fonspa) o direito exclusivo de finalizar a securitização de 26 bilhões de empréstimos inadimplentes do banco. A recapitalização será de 8,8 mil milhões e o Estado vai pagar mais seis.
CARIGE: MALACALZA LICENSES CEO. DESLIZANDO O AUMENTO
Por último, agravou-se a crise do Banca Carige (-0,36%). Ontem à noite, o primeiro acionista e vice-presidente da Carige, Vittorio Malacalza, apresentou uma moção de censura ao CEO Guido Bastianini, a quem chamou há apenas um ano para reanimar a sorte do banco genovês. O Conselho se reunirá no dia 9 de junho. A divergência no topo está ligada às condições de conversão do título subordinado que pertence em parte à Generali e, sobretudo, à criação da "empresa veículo" para a venda da segunda tranche de empréstimos "non-performing" de 2,4 bilhões , que segundo Malacalza teria custos muito altos. Assim, o cronograma do aumento de capital de até 450 milhões de euros diminuiu e o risco de liquidação aumenta.
GENERALI VENDE 3% DA INTESA
Algumas notícias das empresas também contribuíram para movimentar o dia. Com a Bolsa fechada, a Generali (-1,2%) anunciou que vendeu fora do mercado a participação de 3,04% no Intesa (-0,6%) adquirida na altura numa função anti-takeover. A operação não trouxe perdas nem ganhos para o grupo Trieste. Ao preço de fecho de ontem, os títulos detidos pela Generali tinham um valor total de 1,3 mil milhões de euros. O Barclays confirmou a recomendação de subponderação e o preço-alvo de 13 euros para as ações da empresa.
Apesar da crise em parte do sistema, se o índice italiano fechou melhor que as demais bolsas, foi graças à recuperação dos bancos, que à tarde se recuperaram das mínimas do dia. O Deutsche Bank rebaixou sua recomendação sobre bancos europeus de referência para subponderação. Unicredit fechou estável (-0,1%), Banco Bpm -2,3%.
TELECOM: SIM UE CONDICIONAL À VIVENDI. BAQUE DE MEDIASET
Queda líquida da Mediaset (-2,8%) após o sinal verde da Comissão da UE para o controle de fato da Vivendi na Telecom Italia (-1,9%), condicionada, porém, à venda das frequências de televisão do grupo italiano de telecomunicações . A decisão não põe em causa a posição da Vivendi na Mediaset, bloqueada pela disposição da Agcom de abril.
VOE ITALGAS. HOJE É DIA DO PIANO D
A Italgas ganha 5,3% às vésperas da apresentação do plano industrial 2017-2023. Quanto aos investimentos, deve-se confirmar a meta de cerca de 350-400 milhões ao ano para a parcela recorrente (2,65 bilhões acumulados) e 1,3 bilhão líquidos para o componente de crescimento externo, ainda que dispersos por um maior número de anos, aos quais o possível poderia ser adicionada a aquisição dos ativos da Gas Natural (500-600 milhões de euros fora do plano).
Novidades à vista também para a política de dividendos, que deve crescer. A 22 de maio destacou um dividendo de 0,20 euros por ação (yield 4,4%).
FERRARI RUBBER, GOLPE AMERICANO PARA PRYSMIAN
Desempenhos brilhantes para Moncler e Ferrari, ambos +2,5%. A Prysmian também avança (+0,61%) após o acordo de cooperação tecnológica assinado com a Nanocomp Technologies, empresa norte-americana líder mundial em produtos e materiais feitos com nanotubos de carbono.
Bons aumentos também para outras ações da indústria: Leonardo +2,2%, Stm +2,1% e Buzzi +1,9%.
