Hoje, a grande maioria dos operadores dos EUA não estará no "posto de combate" nas mesas. Wall Street praticamente fechou a semana curta na noite de quarta-feira com máximas históricas em todos os principais índices (S&P500, Dow Jones, Nasdaq e Russell 2000 small caps).
Frankfurt subiu 0,39%, para um novo recorde histórico. Madrid +0,6%, Londres +0,1% e Paris +0,2% também tiveram um bom desempenho. Milão foi o mercado mais animado ontem: o índice Ftse Mib voltou acima de 19.000 pontos e ganhou 0,92% para 19.099 pontos.
Ontem de manhã realizou-se aquele que deverá ser o último leilão italiano de médio/longo prazo do ano, dado que o de meio do mês foi cancelado (hoje o Tesouro atingiu a meta de 470 mil milhões para 2013) e o de final de Dezembro, com pagamento moeda janeiro, tecnicamente pertence a 2014. O leilão foi facilmente coberto em seu valor máximo (2.5 bilhões) com boa demanda e preço de emissão em linha com o secundário.
Não há dúvida sobre o total de 700 milhões de euros de BOTs de seis meses por ocasião da reabertura reservada a operadores 'especializados' no leilão de ontem. Reaberto a 10% dos 7 mil milhões de euros colocados ontem, o título semestral de 30 de maio de 2014 foi ontem atribuído ao preço médio ponderado de 99,728 e pouco antes das 15,30h99,738 na plataforma TradeWeb vale XNUMX.
O diferencial Btp/Bund está em uma faixa estreita há dias e está atualmente em 235 pontos-base, com o rendimento do título italiano de 4,05 anos em 10%. A Itália ampliou sua vantagem sobre a Espanha para XNUMX pontos base, depois de ter ficado negativa por algumas semanas após o crescente atrito dentro da maioria do governo, que resultou na divisão do PDL.
O movimento de recuperação dos nossos títulos públicos, portanto, continua e estamos nos aproximando do que há vários meses (início de 2013) consideramos como meta para o final do ano: spread de 200 pontos base e yield de 3,80%.
BANCOS
Destaque para o setor bancário: Intesa +2,05%, Ubi Banca +2,2%. Banco Populare +2.02%. Unicrédito +1,59. Segundo analistas do Goldman Sachs, o Intesa SanPaolo e o Unicredit são os dois bancos que mais se beneficiarão com a reavaliação da ação do Bankitalia decidida ontem pelo governo italiano.
Com base nas estimativas, o impacto ao nível do rácio Tier 1 será de cerca de 40-70 pontos base e entre 4% -7% ao nível da capitalização bolsista, reduzindo os riscos decorrentes da deterioração dos créditos.
Apenas o Mps perdeu 0,05% para 0,184 euros. Ontem foi aprovado o novo plano de negócios que prevê: lucro líquido de aproximadamente 0,9 bilhões de euros em 2017, aumento da margem financeira de 390 milhões de euros em relação ao valor anualizado dos primeiros 9 meses de 2013, aumento de comissões de 767 euros milhões face a 2012 (+8% média anual), redução dos custos operacionais em 713 milhões face a 2012 (4,8% média anual) e melhoria do custo do crédito com um objetivo para 2017 de 90 pontos base.
O banco anunciou ainda a intenção de continuar com "a sua política de contenção de riscos através da redução da carteira de títulos públicos em activos disponíveis para venda de 23 para 17 mil milhões de euros". Em 2017, conforme previsto no plano, Banca Monte dei Paschi di Siena passará de 2.750 para 2.200 balcões, passando de 31 (dados do final de 2011) para 23 funcionários.
Compras na Generali +0,65%: após o Investor Day alguns preços-alvo foram ajustados para cima: Ubs passou de 14,7 euros para 16,5 euros, Kepler Cheuvreux de 18 euros para 20 euros e Exane de 15 euros para 16 euros.
A Eni marcou +0,06% para 17,75 euros: o CEO, Paolo Scaroni, confirmou os rumores divulgados nas últimas semanas pela imprensa norueguesa sobre uma reclamação da sua empresa à Statoil por cerca de 10 mil milhões de dólares porque esta última teria vendido gás ao grupo italiano durante vários anos a preços decididamente fora do mercado: "eles provavelmente estão corretos", disse o gerente de topo.
Scaroni também reiterou que a Líbia não permite que ele durma em paz e, portanto, a Eni olha para o Sudeste Asiático. Entre as principais ações industriais, Fiat ganhou 1,7%, Finmeccanica +0,9%, Pirelli +1,7%. StM fraco -0,08%. Ações de luxo italianas positivas, estas são as variações: Ferragamo +0,3%, Tod's +1,1%, Luxottica +1%, Cucinelli +2,7%.
PUBLICAÇÃO
As editoras contam com a chegada de um plano de apoio à edição por parte do governo de Letta (120 milhões de euros). Rcs Mediagroup +4,1% e Mondadori +3,5% subiram. Mediaset +0,18% a 3,392 euros, L'Espresso +1,86% beneficiou da aprovação da lei de estabilidade que prevê um fundo extraordinário de 120 milhões ao longo de três anos para o setor incentivar o investimento.
Astaldi subiu 2,8%, promovida pela Kepler Cheuvreux que elevou o preço-alvo para 10 euros depois de ter sido fixado o preço de um empréstimo obrigacionista sénior a taxa fixa de 500 milhões de euros, com maturidade em 2020 As obrigações terão um cupão anual de 7,125% e o preço de emissão é igual a 100%. Após o sucesso da emissão, a Kepler Cheuvreux elevou o preço-alvo da ação de 8,4 euros para 10 euros, confirmando o rating de compra.
Em vez disso, a Snai +4,58% realizou a precificação da emissão de 320 milhões de euros de Senior Secured Notes de 7,625% com vencimento em 15 de junho de 2018 e de 160 milhões de Senior Subordinated Notes de 12% com vencimento em 15 de dezembro de 2018.
A Astm (grupo Gavio) entra com 17% no capital da Itinera, pagando 30 milhões na sequência de um aumento de capital reservado, de acordo com um comunicado de imprensa. Com esta operação, a Astm inicia o processo de diversificação no setor de construção. Olhando para o futuro, a integração da Itinera na própria Astm também é possível, em linha com o desenho estratégico da empresa.
