O grande medo, pouco a pouco, está voltando. Mas levará tempo para amenizar a volatilidade que mais uma vez dominou Wall Street ontem, em meio a mudanças violentas passando de momentos de fortes ganhos para o vermelho profundo com oscilações de 500 pontos em ambas as direções. Uma tensão a que o equilíbrio, aparentemente plano, no final da sessão não faz justiça. O Dow Jones fechou com variação mínima, -0,08% (-19 pontos). O S&P 500, -0,5%, e o Nasdaq -0,9% foram mais fracos. Em suma, o efeito pânico parece ter sido evitado, mas os operadores continuam atentos: mais para aproveitar as oportunidades de venda do que por medo de um colapso.
Enquanto isso, sinais de flexibilização estão vindo do Fed. William Dudley, de Nova York, sublinhou que a rodada dos últimos dias não afetou uma situação econômica que continua positiva. No Congresso, entretanto, foi fechado um acordo entre os partidos sobre o orçamento federal para os próximos dois anos, eliminando um fator de incerteza. Os mercados voltam assim a concentrar-se na questão das próximas subidas das taxas, retomando assim a venda dos Bilhetes do Tesouro, que subiram para 2,82%, face a 2,74% ontem.
UM SOCIALISTA PARA AS FINANÇAS ALEMÃS: MAIS INVESTIMENTO
O dólar está se recuperando globalmente em relação às principais moedas, incluindo o euro, negociado a 1,226 também devido às outras grandes notícias de ontem: o nascimento em Berlim de GroKo, a Grosse Koalition que promete ter um efeito profundo nas escolhas da Europa. O ex-burgomestre de Hamburgo, o social-democrata Olav Scholz, vai comandar as finanças de Berlim. Mas também determinado a marcar uma profunda descontinuidade com a política de austeridade de Walofgang Schaeuble. Abre-se uma fase de forte aceleração dos investimentos, sobretudo nas infraestruturas em plena sintonia com Emmanuel Macron. Esperamos que as incertezas políticas do Bel Paese não comprometam as oportunidades que estão surgindo para a Itália no novo normal.
CHINA LUTA: BALANÇA COMERCIAL SE RETROCEDE
Depois de tantos choques, a Bolsa de Valores de Tóquio também está se recuperando. O índice Nikkei avança para as máximas da sessão, com ganho de 1,3%, ante -0,2% no início do pregão. O iene se recuperou para 109,6 em relação ao dólar.
Comparado com as listas de preços chinesas. As ações de Hong Kong subiram 0,7%, de -0,2% durante a noite. Em sentido inverso, o índice CSI300 das bolsas de Xangai e Shenzhen, positivo no início da sessão, perdeu 1,1%. Os dados da balança comercial da China foram divulgados esta noite. As importações saltaram 37% em janeiro, de +4,4% no mês anterior: +10,6% esperado. As exportações cresceram 11%: +10,7% esperado. O superávit caiu mais da metade em dezembro: US$ 20,34 bilhões, de US$ 54,69 bilhões e contra US$ 54,1 bilhões hipotetizados por analistas. No entanto, os dados alfandegários refletem em parte o diferente calendário do Ano Novo Chinês em 2017 e 2018. O yuan enfraquece em relação ao dólar, após a alta que o levou aos níveis mais altos desde agosto de 2015: cruz em 6,32.
SNAP UP 48%. OK AS CONTAS TESLA
Digno de nota em Wall Street foi o desempenho estelar (e bizarro) do Snap, com alta de 47,9% após o forte aumento de usuários. No centro das atenções Tesla, +3% no mercado de reposição após a divulgação dos dados do trimestre. O período de outubro a dezembro fechou com perdas de US$ 3,04 por ação, acima dos US$ 3,20 esperados pelo mercado. As receitas ficaram em US$ 3,29 bilhões, acima dos US$ 3,28 bilhões. Mas mais do que os resultados, o ímpeto veio do enésimo sucesso de Elon Musk: o lançamento de seu foguete, o mais poderoso de todos os tempos, deu certo.
O ÓLEO ABAIXA, MAS A ANADARKO É SUPER
Petróleo em forte queda após os dados de aumento dos estoques e da produção americana de petróleo bruto, que ultrapassou a marca de 10 milhões de barris por dia. O petróleo bruto WTI entregue em março caiu 1,6 dólares para 61,79 o barril. No entanto, na bolsa de Wall Street as acções da Anadarko Petroleum, gigante norte-americana do sector, pouco depois de fecharem valorizaram 4% na sequência do anúncio do aumento do dividendo para 0,25 dólares por acção (5 vezes mais) e do 'aumento no programa de recompra. Na Piazza Affari, os preços do petróleo sobem, apesar da desaceleração do petróleo bruto. Eni +1,6%, Saipem +2,7%, Tenaris +1,5%.
LOCAL DE NEGÓCIOS MAIS LONGE: +5% EM 2018
Após três dias de paixão, chegou a hora da redenção para as tabelas de preços do Velho Continente. Além do impulso de Wall Street, o acordo entre a CDU-CSU e a social-democracia na Alemanha contribuiu para favorecer a recuperação. Olaf Scholz, o prefeito socialista de Hamburgo, chega às Finanças, despedindo-se da austeridade de Wolfgang Schaeuble.
A Bolsa de Valores de Milão acelerou na final. O índice FtseMib +2,9% para 22.995 pontos aumenta significativamente desde as mínimas de terça-feira para 21.982 pontos, graças ao apoio unânime de quase todas as blue chips. O índice das nossas blue chips confirma-se como a melhor lista da Zona Euro desde o início de 2018 com uma valorização de 5% (o único saldo positivo), contra -1,5% do índice Eurostoxx.
A Bolsa de Valores de Frankfurt também subiu 2%. Em Berlim, as negociações para a formação do governo foram concluídas positivamente. Os socialistas terão o Ministério das Finanças, Negócios Estrangeiros e Trabalho. Segundo a chanceler alemã, Angela Merkel, que para chegar ao acordo se curvou "a compromissos dolorosos", o acordo garantirá um governo estável que poderá se concentrar nos investimentos".
Londres recupera 1,9%. A reunião do comitê monetário do Banco da Inglaterra é realizada hoje: as taxas devem permanecer inalteradas.
O SPREAD ESTÁ REDUZIDO PARA 119 PONTOS. BTP A 1,92%
A Comissão Europeia publicou o boletim com as previsões para 2018 e 2019. No corrente ano, o crescimento económico deverá ser de 2,4%, acima dos +2,1% estimados em novembro. As estimativas para 2019 também foram levemente elevadas, para +2,0% de +1,9%. “É a recuperação mais forte e sustentável em dez anos”, afirmou o Comissário para Assuntos Econômicos Pierre Moscovici. A Itália deve crescer 1,5% em 2018, +1,2% no ano que vem.
Enquanto isso, a força surpreendente (mas agradável) do mercado de títulos na chamada "periferia" continua.
Na sequência da notícia da afetação do Ministério das Finanças ao SPD, o spread Itália-Alemanha estreitou-se para 119 pontos base, o mais baixo desde 13 de setembro de 2016. A obrigação a 1,92 anos rende 1,97% (de XNUMX%).
O spread Espanha-Alemanha atingiu 70 pontos-base, abaixo dos 79 pontos-base do dia anterior.
A Alemanha e a Grécia entraram em ação no primário, aguardando o lançamento do título grego de 7 anos. A Alemanha colocou 2,492 bilhões do Bund de 0,69 anos, com uma taxa média subindo para XNUMX%.
Em vez disso, Atenas cedeu 1,138 bilhão de euros em títulos do Tesouro com vencimento em três meses, mantendo o rendimento no mesmo nível do leilão de janeiro.
Com os mercados fechados, o Tesouro anunciou as quantidades de títulos do Tesouro de 12 meses a serem leiloadas na próxima segunda-feira, igual a 6,5 bilhões contra 6,548 bilhões com vencimento, enquanto o anúncio referente aos títulos que serão ofertados nos leilões é esperado para amanhã a médio prazo. longo prazo na terça-feira, 13 de fevereiro.
COMO O PLANO DE TELECOM. E O MEDIASET VOA
Em Milão, são acima de tudo os banqueiros que estão pressionando a lista de preços, mas ideias individuais substanciais de alta também vêm da Telecom Italia e da Fiat Chrysler.
A Telecom Italia fechou o dia em alta de 6% a 0,7212 euros. O CEO Amos Genish apresentou ao governo o projeto de desmembramento corporativo da rede que foi "muito apreciado" pelo ministro do Desenvolvimento Econômico, Carlo Calenda. “Este é um ponto de viragem epocal – acrescentou o ministro – depois de 20 anos a falar da necessidade de alcançar a separação e gestão igualitária para todos os operadores de acesso à rede”. O plano será levado ao conselho de administração no dia 6 de março. Na terça-feira, as indicações positivas vieram da Tim Brasil, que fechou o quarto trimestre de 2017 com lucro de 66%, para 604 milhões de reais (185 milhões de dólares).
A Mediaset também se destacou com um salto de 3,9% para 3,15 euros que interrompe uma sequência de sete quedas consecutivas. Ontem foi o melhor título do setor mediático europeu, o que também foi bem visível com uma subida de 1,4%.
UM IMPULSO DA COREIA PARA A FIAT CHRYSLER
Fiat Chrysler recupera todo o terreno perdido +6,77% para 18,86 euros. A Mediobanca Securities elevou o preço alvo da ação de 20 para 22 euros, confirmando a recomendação de outperform. Segundo analistas, o spin-off da Magneti Marelli estará impulsionando as ações para novas altas, operação prevista para junho. Mas o CEO da Suzuki, Toshihiro Suzuki, cuidou da recuperação ontem. "Nós - disse falando de possíveis alianças - mantemos uma porta aberta para todos: não só para a Toyota, mas também para a Fiat Chrysler Automobiles". A abertura à FCA pelo genro do idoso presidente Osamu Suzuki poderá dizer respeito a novos projetos tecnológicos, tendo também em conta o know-how da empresa nipónica em motores híbridos.
A Exor também está em forte recuperação: +5,5%.
O VOO DA INTESA CONTINUA. HOJE É A VEZ DA UNICREDIT
O setor bancário subiu: o índice setorial fechou em mais de 3% (+2,2% para a cesta europeia).
A adenda do BCE sobre novos empréstimos malparados poderá entrar em vigor a 11 de abril mas ainda não há decisão sobre as medidas relativas ao stock. O chefe de supervisão bancária do BCE, Daniele Nouy, disse ontem.
Continua a sentir-se o efeito impulsionador do Intesa San Paolo (+4% para 3,22 euros, +4,3% de poupança) que consolidou os ganhos registados após a apresentação do plano. A maioria dos corretores promoveu contas e planos estratégicos. JP Morgan eleva sua classificação para Overweight de Neutral, preço-alvo € 3,70. Morgan Stanley (sobreponderação) e Deutsche Bank (compra) trazem a meta para 3,80. O Credit Suisse (outperform) eleva a meta para 3,60 euros de 3,40 euros.
Hoje o desfile de contas continua com Unicrédito +2,76%. O grupo anunciou que caiu abaixo de 20% da carteira do Fino, que recolhe vários pacotes de crédito malparado. Quanto aos resultados, o consenso dos analistas estima que o banco feche 2017 com lucro líquido de 5,2 mil milhões de euros, tendo em conta a mais-valia associada à venda da Pioneer de 2,1 mil milhões.
BANCO BPM CORTA OUTROS 5 BILHÕES DE EMPRÉSTIMOS NEGATIVOS
A melhor ação do dia foi Banco Bpm, +5,1% aguardando os resultados divulgados à noite. O instituto fecha as primeiras demonstrações financeiras anuais do grupo nascido da fusão entre o Banco Popolare e o Bpm, com um lucro líquido de 557,8 milhões, e soma novas vendas de NPL na ordem dos 5 mil milhões, superando as metas definidas no plano. Com o novo plano de derisking mais agressivo, as transferências totais de crédito malparado sobem para cerca de 13 mil milhões.
FinecoBank recupera (+2,58%). A Equita Sim elevou o preço-alvo da ação de 8,3 para 9,7 euros, confirmando a recomendação de manutenção. Carigé foi na contramão, perdendo 2,4%.
DESTAQUES ATLANTIA E SIAS
O rebote envolveu praticamente toda a cesta das blue chips com exceção da Campari (-0,48%). No luxo, destaca-se o salto da Moncler (+5%). Entre as concessionárias, Terna +2,5%, Enel +2%, Snam +1%. Atlantia +3,4%: segundo rumores, na próxima semana poderá anunciar a melhoria da oferta no Abertis.
Rebotes generalizados mesmo entre os títulos menores. A Tecnoinvestimenti (+7%) bate o recorde histórico. Ima (+6.9%) e Falck Renewables (+6%) também subiram acentuadamente.
Hélice +5,49%, a 2,4 euros. A Banca Akros elevou a sua recomendação de neutra para compra, com um preço-alvo de 2,7 euros. A Sias (+4,3%) venceu o concurso para a gestão de trinta anos de três troços de auto-estrada no estado de Minas Gerais, no Brasil.
