Le Empresas italianas de energia, após a crise de 2020 e uma 2022 quebra de recorde, se preparam para fechar 2023 em queda. Os factores para a diminuição dos balanços: menores receitas devido à queda dos preços das matérias-primas nos mercados internacionais, o aumento dos custos financeiros devido ao aumento das taxas de juro, planos de investimento ambiciosos e a procura de eficiências operacionais.
É a fotografia tirada da oitava edição do Relatório de balanço da empresa de energia 2014-2022 feito por Centro de Estudos CoMar, obtido comparando os resultados dos últimos nove anos e antecipando os de 2023 com base nos resultados dos primeiros nove meses. A Enel confirma-se em primeiro lugar em volume de negócios, à frente da Eni.
Empresas energéticas italianas: os números para 2022
O estudo mostra que volume de negócios global em 2022 foi de 643,8 mil milhões de euros, um aumento de 294,2 mil milhões (+84,1%) face aos 349,6 mil milhões em 2021 e também superior ao pico anterior de 306,9 mil milhões alcançado em 2014 (+109,8% face a 9 anos atrás). O Útil, por sua vez, ascendeu a 24,7 mil milhões de euros, um aumento de 8,7 mil milhões face a 2021; e representam 3,8% do volume de negócios, mas inferior aos 4,5% de 2021, também devido à incidência de decretos de lucro extra. Em comparação com 2019 aumentaram 256% (ano pré-Covid).
No que se refere a margem operacional líquida, ultrapassou os 44,7 mil milhões de euros, crescendo 13,1 mil milhões de euros face ao ano anterior (+41 o rácio entre a margem operacional líquida e o volume de negócios situou-se, no entanto, em 6,9%, abaixo dos 9% anteriores).
I dívidas financeiras ultrapassou os 207,3 mil milhões, acrescentando 20,6 mil milhões ao ano anterior (+11%), mas, como o volume de negócios aumentou muito mais, o rácio dívidas/faturamento foi trazido de volta para 32,2% mais fisiológicos, em comparação com 53,4% em 2021 ou mesmo 76,5% no problemático 2020.
I funcionáriospor fim, aproximam-se cada vez mais do limiar das 200 mil unidades, sendo 193.612 (+2,1% em 2021); um aumento de 23.149 unidades (+13,6%), face às 170.463 em 2014. A Enel tem mais de 65 mil colaboradores, enquanto a Eni tem cerca de 31 mil. notável foi o aumento rotatividade por funcionário, que se situou em 3,3 milhões de euros per capita, face a 1,8 milhões em 2021.
Enel é a rainha das receitas, à frente da Eni
No que diz respeito às classificações de empresas individuais, novamente com referência às demonstrações financeiras de 2022, o relatório do Centro de Estudos CoMar mostra que:
- Enel confirma o primeiro lugar para volume de negócios, à frente da Eni e GSE.
- No top 10 por volume de negócios, encontram-se 6 empresas com o maior acionista italiano e 4 empresas, também de direito italiano, mas controladas por uma holding estrangeira.
- Dos 10 principais nacionais, 6 estão sob controlo público, através do Ministério da Economia e Finanças ou das autoridades locais (eram 7 no ano anterior).
- As principais empresas energéticas italianas controladas por participações estrangeiras são, por ordem, Edison, Engie Italia, Esso Italiana, Kuwait Petroleum Italia, Isab, Sonatrach Raffineria Italiana, Tamoil Italia.
- As empresas com melhor relação rentabilidade/volume de negócios são, pela ordem, Erg, Terna, Italgas, Alerion Clean Power, 2I Rete Gas, Snam.
- As empresas com melhor relação rotatividade por funcionário são GSE Gestore Servizi Energetici, Edelweiss Energy Holding, Esso Italiana, Shell Italia E&P, Burgo Energia, Ecosuntek.
- As empresas com melhor relação dívida financeira sobre volume de negócios são Pad Multienergy, Edelweiss Energy Holding, Testoni, Ultragas CM, BP Italia, Tirreno Power.
Empresas de energia listadas em bolsa: o que são e quanto valem?
Le empresas de energia listadas caíram de 20 para 19 com o fechamento da Falck Renewables (agora Renantis). E são eles: A2A, Acea, Acinque (Grupo A2A), Alerion Clean Power, Algowatt, Ascopiave, Ecosuntek, Edison, Enel, Eni, Erg, Eviso, Gas Plus, Hera, Iren, Italgas, Saras, Snam, Terna.
A partir de 1º de janeiro de 2023, seus capitalização na Bolsa italiana foi de 153,6 mil milhões de euros, 24,5% do total (625,7 mil milhões). As ações do setor energético representam um quarto de toda a bolsa italiana (24,92%), com a Enel e a Eni nos dois primeiros lugares, com uma capitalização de 51,3 mil milhões de euros e 47,8 mil milhões, respetivamente. A 31 de outubro de 2023, a capitalização das empresas do setor energético tinha crescido ainda mais, em 19,1 mil milhões, atingindo 172,7 mil milhões (+12,45%) e apresentando um melhor desempenho na tendência total da capitalização bolsista (+10,76%).
Previsões para 2023
Finalmente, a análise do CoMar também avaliou otendência tendência para 2023, com base nos dados dos primeiros 9 meses que 14 empresas cotadas comunicaram aos mercados, comparando-os com dados semelhantes dos primeiros 9 meses de 2022. Estas 14 empresas representam 60% do total do setor em termos de volume de negócios e lucros. Portanto, nos 12 meses setembro de 2022 – setembro de 2023:
- Il volume de negócios passou de 288,1 mil milhões de euros para 198,2; portanto, diminuiu, num ano, 89,9 mil milhões, ou 31%. O faturamento cresce apenas para Italgas, seguida, na ordem, por Snam, Terna e Ascopiave; todos os outros estão diminuindo, até mais de 30%, começando com Edison, A2A, Enel, Eni, Alerion Clean Power.
- O Útil variou entre 22,5 mil milhões de euros e 19,4; portanto, diminuiu, num ano, 3,1 mil milhões, ou 13%; a queda foi superior a 40% para Ascopiave, Saras, Alerion Clean Power ou superior a 30% para Eni; pelo contrário, um claro aumento para Enel, Hera ou Edison;
- I dívidas financeiras aumentaram especialmente para as empresas particularmente expostas à melhoria e digitalização das redes ou mais afetadas pelo aumento do custo da dívida.
Globalmente, os resultados finais para 2023 terão de ter em conta um cenário geopolítico bastante incerto, com os valores das commodities a contrair-se, mas ainda elevados na perspetiva histórica.
