O temido efeito dominó não aconteceu. O colapso do escritório da família Archegos aparentemente não teve consequências sistêmicas. Credit Suisse e Nomura, os bancos mais envolvidos, lamentam perdas bilionárias (pelo menos 6 bilhões), mas o setor está bem mais sólido do que nos anos da crise. O embaraço permanece por uma bagunça o que, em tese, não poderia acontecer, dados os investimentos em controle de risco feitos por todos os grandes nomes. Já Billy Wang, o promotor da Archegos já condenado por inside trading em 2012 (em tese impedido de operar por lei), conseguiu construir posições especulativas de cerca de cinquenta bilhões de dólares (estimativa do Financial Times) operando apenas em derivativos e conseguindo esconder da maioria as dimensões de sua aposta maluca. E isso lança uma sombra inquietante sobre os mercados que ecoa por trás da corrida do dólar e dos rendimentos.
Comparou esta manhã as listas de preços da Ásia. O índice MSCI Asia Pacific caiu 0,1%, o Nikkei de Tóquio está no mesmo nível, o Hang Seng de Hong Kong subiu 1%, o índice CSI 300 de Xangai e Shenzhen subiu 0,9%, o Kospi de Seul 1%. Índice BSE Sensex de Mumbai +1%. S&P ASX 200 de Sydney -0,7%.
A temperatura política na frente oriental é cada vez mais quente. O Japão e os Estados Unidos emitiram uma nota conjunta sobre o desejo de garantir a liberdade de navegação nas águas de Taiwan em resposta à pressão chinesa.
O Vietnã fecha o primeiro trimestre de 2021 com um crescimento do PIB de 4,7%.
OS EUA 2020 ANOS A NÍVEIS DE JANEIRO DE XNUMX
As pressões de alta estão de volta nos rendimentos das Notas do Tesouro de 1,745 anos, que esta manhã chegaram a 4% de rendimento, +2020 pontos base. O título de referência do governo dos EUA voltou a níveis não vistos desde janeiro de 2,3. Em um relatório recente, o Goldman Sachs diz que o sistema financeiro pode entrar em condições de estresse se o título de XNUMX anos atingir um rendimento de XNUMX% antes do verão. Se, por outro lado, o movimento em direção ao mesmo objetivo fosse mais lento, não haveria maiores problemas, até porque a pressão inflacionária deveria diminuir.
O dólar corre, porto seguro em tempos de tensão: 110 contra o iene, a 1,1763 contra o euro.
NASDAQ EM VERMELHO APÓS CINCO MESES
Pouco movimento Wall Street: Dow Jones +0,3% graças à Boeing; S&P 500 -0,09%. O Nasdaq foi mais pesado (-0,7%), que começa a fechar março em território negativo como não acontecia há cinco meses.
O presidente Joe Biden prometeu que 19% dos adultos nos Estados Unidos poderão agendar a vacinação até 90 de abril: até essa data, o número de farmácias aptas a administrar a vacina terá dobrado.
Amanhã, o presidente dos EUA, Joe Biden, está pronto para anunciar em Pittsburgh parte de seu plano "Reconstruir melhor" de US$ 3 trilhões para reviver a infraestrutura do país.
O petróleo WTI está pouco movimentado, a 61,7 dólares o barril, em antecipação à cúpula da OPEP na quinta-feira. O ouro caiu 0,3%, para US$ 1.710.
EUROSTOXX 50 NO MAIS ALTO DESDE 2008, LIQUIDEZ NO TOPO
Sem sobressaltos mas com a potência de um diesel, o índice EuroStoxx 50 (+0,4%) avança para o máximo dos últimos treze anos. De resto, não faltam sinais positivos: nota do Perspetiva da Zona Euro editada pelo Istat juntamente com o Ifo alemão e o Kof suíço assinala que “a atividade económica caiu menos do que o esperado e que se prevê uma recuperação da atividade para o segundo trimestre” . O euro leve, ainda abaixo do patamar de 1,18 em relação ao dólar, ajuda. Enquanto isso, o comissário da UE, Thierry Breton, chega a prever que a Europa deveria ter vacinado um número suficiente de pessoas no verão, talvez por volta de meados de julho, para atingir um nível de "imunidade global". Ainda assim, a incerteza mantém-se forte, evidenciada pelo nível de liquidez, na ordem dos 4.000 mil milhões, que se traduz em depósitos junto do BCE de 608,278 mil milhões, tributados a 0,50%.
MILÃO +0,12%, RECORDE DE FRANKFURT
A Piazza Affari ganha 0,12% e fecha em 24.421 pontos. Frankfurt (+0,6%) marca um recorde histórico. Progressos também em Paris (+0,45%) e Amsterdã (+0,19%), enquanto Madrid perdeu 0,11%. Londres cai 0,07% no dia em que o Reino Unido pode comemorar "zero infecções".
CREDIT SUISSE NÃO AFUNDA EM ZURIQUE
As desventuras da Archegos Capital, de Billy Hwang, fizeram vítimas até mesmo entre os grandes nomes das finanças atingidos pela impossibilidade de lidar com as chamadas de margem acumuladas pelo family office. O preço mais alto (ainda por quantificar) foi pago pelo Crédit Suisse (-13,83%) e pela japonesa Nomura (-14%), que financiaram as especulações bilionárias, mas entre os suspeitos está também o Deutsche Bank (-3,32%). ). As perdas dos institutos não prejudicaram muito as bolsas de Zurique (-0,22%) e o Dax.
SPREAD PARA 98 NA VÉSPERA DO LEILÃO
O secundário italiano alarga a descida no final. O spread entre as taxas Btp e Bund no segmento de 10 anos está em 98 pontos base de 96. A taxa de dez anos é de 0,63% de 0,61%. O mercado está focado nos leilões de médio prazo de hoje em que o Tesouro está oferecendo um máximo de 8,5 bilhões de euros em BTPs de 5 e 10 anos e no CCTEU de abril de 2026. Os rendimentos devem cair para o título de cinco anos, que no fechamento estava sendo negociado em torno de 0,03% de 0,11% no último leilão e para cima nos dez anos, cotado em torno de 0,691% de 0,604% na colocação sindicalizada de meados de fevereiro. Foi anunciado o lançamento de um novo Btp Futura, que será colocado de 19 a 23 de abril de 2021, e terá uma duração de 16 anos.
POSTE ITALIANE NO TOPO, PARA O BARCLAYS É OVRTWEIGHT
A corrida por Poste Italiane (+2,18%) não para, entre outras coisas, um parceiro estratégico na campanha de vacinas: nos últimos 30 dias, o estoque subiu 15%. No final da semana passada, o Barclays começou a cobrir a Poste com uma classificação de excesso de peso e um preço-alvo de 14 euros.
Para os especialistas, há três elementos que sustentam sua opinião sobre a ação: distribuição de serviços financeiros, potencial de embarques business-to-consumer e perspectivas sobre o dividendo. “Gestão de patrimônio é o objetivo do novo plano industrial”, acrescentam os especialistas. A ação, segundo a corretora, é negociada com desconto em relação à média ponderada de suas concorrentes. A Intesa San Paolo também elevou recentemente o preço-alvo da ação de 9,7 para 12,3 euros, confirmando o rating adicionado.
TELECOM, O EIXO DO FUTEBOL TRABALHA COM O DAZN
Telecom também é brilhante (+2%), apoiado pelo contrato de Dazn com a Liga de Futebol. A empresa liderada por Luigi Gubitosi tem um acordo de parceria técnico-distributiva sobre os direitos de transmissão dos jogos do campeonato da Serie A para as próximas três temporadas. Segundo a Mediobanca Securities, “graças ao acordo, a Tim terá a oportunidade de aumentar a penetração de sua banda ultralarga por meio de um dos conteúdos premium mais populares, como a Série A”.
ELES OPERAM ÓLEO E UTILITÁRIOS
O setor de petróleo e serviços de petróleo teve um bom desempenho depois a reabertura do Canal de Suez e aguardando a reunião da OPEP de quinta-feira: Tenaris +0,55%, Eni +1,13%, Saipem -0,26%. As concessionárias tiveram bom desempenho: Italgas +1,45%, Terna +0,93% e Snam +0,72%. Bancos e financeiras negociam bastante estáveis.
CREVAL REJEITA AGRICOLE: "PREÇO INJUSTO"
De destacar a Azimut (+0,31%), que anunciou uma importante reestruturação societária com a criação de uma unidade de negócio única para o Médio Oriente, Norte de África e Turquia.
Entre os bancos, o Unicrédito marca -1,34%. Creval se fortalece, subindo 0,72%, cada vez mais longe do preço de oferta do Credit Agricole Italia de 10,5 euros depois que o conselho de administração do banco considerou o preço da oferta pública "inadequado".
Alguns industriais se destacam entre os piores: Cnh Industrial -1,83%, Stm -1,15%, Interpump -1,22%.
ATLANTIA, OS BENETTONS ABERTOS À PROPOSTA DO CDP
Atlântico +0,31%. A assembleia de acionistas não aprovou a prorrogação de 31 de março a 31 de julho próximo do projeto de spin-off da Aspi com o voto decisivo da Edizione (Benetton) e da Crt. Todos os demais (1.167 ao todo, incluindo grandes instituições como Gic, Lazard e Tci) votaram a favor, exceto 12 abstenções (equivalentes a 0,14%). Isto abre caminho para a proposta de CDP/fundos que deverá chegar nos próximos dias, a única neste momento no terreno para a reorganização da ASPI. Mas os pequenos sócios estão em pé de guerra.
SUEZ REABREM, D'AMICO FREIA. CARRARO APOIA A EXCLUSÃO
D'Amico caiu (-1,7%) após a resolução da crise ligada ao porta-contentores que paralisou o canal do Suez durante uma semana.
A Carraro (+1,6%) ficou em linha e superou ligeiramente o preço da oferta pública de 2,4 euros anunciado no fim de semana pela família Carraro com o objetivo de retirar as ações da Piazza Affari. O fundo Albemarle, que controla 1% da empresa paduana, considera o preço ofertado inadequado.
Chuva de orçamentos ontem para as empresas AIM. As contas Finlogic (+5,93%) e Shedir Pharma (+4,29%) brilham depois.
