Na semana passada, um único e desconhecido algoritmo colocou ordens, para cancelá-las imediatamente, nos mercados financeiros dos EUA.
Nada de estranho até agora. EU'HFT (“negociação de alta frequência”, também conhecida como “negociação” ou negociação de alta frequência) não é um fenômeno desconhecido.
Ele permite que você ganhe dinheiro lucros estelares replicando milhares de operações no mercado de ações, operações tão rápidas que determinam a tendência do mercado sem, no entanto, expor o operador a riscos significativos, pois uma única ordem é aberta e fechada em alguns centésimos ou mesmo milésimos de segundo. Mas na maioria das vezes as posições nem são realmente abertas.
A Algofinance tornou-se um fenômeno tão perturbador que envolve a maioria das transações financeiras. Assim nasceram diversas empresas de análise de mercado especializadas em monitorar o impacto financeiro do hft.
Um deles, o Nanex, fundada há doze anos por Eric Hunsader, denunciou o "avistamento" de um algoritmo-cometa naquela última semana ele teria aberto e fechado milhares de transações de vinte e cinco milissegundos cada, por 4% de todo o volume negociado em aproximadamente 500 títulos.
No entanto, é um verdadeiro cometa financeiro, já que às 10.30h5 de sexta-feira, XNUMX de outubro, todos os vestígios do algoritmo foram perdidos, não sendo avistados novamente após a reabertura dos mercados na segunda-feira.
O evento "diz muito sobre como uma pessoa pode ter um impacto tão desproporcional no mercado", disse Hunsader, CEO da Nanex, referindo-se ao fato de que não teria havido operação simultânea de muitas operadoras. De fato, o radar da Nanex "enganchou" o sinal do algoritmo, determinando um único local dentro da sede da Nasdaq em Times Square.
O fluxo de transações tornou-se tão intenso que uma parte substancial da largura de banda em que circulam as ordens é "ocupada" pelo algotrading, e somente o algoritmo observado pela Nanex teria "seqüestrado" cerca de 10% do espaço diário disponível para as operadoras.
O hft é cada vez mais impopular e, embora seja um fenômeno legal, é percebido como uma técnica puramente especulativa. Mas, como no setor bancário, a regulamentação está lutando para implementar certas e rígidas regras.
No caso do algofinance, no entanto, a atenção política começa a convergir para a necessidade de frear a tecnologia: uma comissão do Senado dos EUA iniciou uma investigação no final de setembro, mas a resposta legislativa ao hft está longe de nascer .
