“Se 7 milhões de empregos forem criados em 4 anos, pode haver distorções, mas os benefícios são tão maiores que as distorções são ignoradas”. Mario Draghi defendeu assim a política de QE perante a assembleia do Fundo Monetário Internacional. O governador então confirmou que as taxas continuarão baixas por muito tempo, mesmo "bem além" do horizonte do fim das compras de títulos. Mas ele reconheceu que "não estamos lá" no crescimento salarial. Enquanto isso, Peter Praet, economista-chefe do BCE, notou a falta de conexão entre a recuperação econômica e a recuperação dos preços, um fenômeno que exige que a instituição central proceda com a maior cautela na frente das taxas de juros. Em suma, o BCE prepara-se para resistir a um compromisso entre falcões e pombos: Bloomberg informa que os líderes do BCE estão a pensar em reduzir para metade o plano de compra de obrigações, para 30 mil milhões de euros por mês, a partir de janeiro de 2018.
A inflação que não sobe, aliás, é uma grande incógnita que está travando as escolhas do Fed. Os dados de preços divulgados hoje serão decisivos para orientar as últimas escolhas do Fed liderado por Janet Yellen. Ao sucessor a honra (e o ônus) de administrar as taxas na época da reforma tributária de Donald Trump.
Após os fortes aumentos nos preços das ações, Meteo Borsa relata variável ensolarada.
CHINA EM ASCENSÃO NA VÉSPERA DO CONGRESSO
Além das reuniões em Washington, as tabelas de preços se preparam para talvez o evento mais importante até o final do ano: o Congresso do Partido Comunista da China, que será aberto em cinco dias. A economia chega à marcação em condições quase ideais: os dados de hoje sinalizam um aumento moderado das importações, em linha com o crescimento do PIB, em 6.7 por cento, superando em dois. O renminbi está de boa saúde, o capital não está mais fugindo e as reservas cambiais começaram a crescer novamente. A bolsa de valores de Xangai, após as tempestades de 2015, está de volta composta e em constante crescimento. O índice CSI 300 das bolsas de valores de Shenzen e Xangai subiu 0,3%.
TÓQUIO NOVA MÁXIMA DE 21 ANOS, AUMENTO DOS EUA PARA
Neste contexto, o índice Ásia-Pacífico avançou 3,6% desde o início de outubro, em Tóquio o índice Nikkei +0,2% marca um novo recorde desde 1996, apesar do escândalo da Kobe Steel que falsificou os dados sobre a qualidade do alumínio e do cobre componentes vendidos em todo o mundo. Hong Kong +0,1%. Seul +0,1%. Bombaim +0,1%.
Wall Street desacelera após, no entanto, atualizar vários registros durante a sessão. As vendas foram desencadeadas pelo colapso da AT&T-6,10% causado pela forte queda nas assinaturas. O Dow Jones cai 0,14%, S&P -0,17%. NASDAQ -0,18%.
WALL STREET FRIO EM CONTAS BANCÁRIAS
A campanha trimestral começa sem tocar. Tanto o JP Morgan -0.9% quanto o Citigroup, com queda de 3,7%, apresentaram títulos acima do esperado, mas o mercado puniu a tendência negativa dos cartões de crédito.
Os títulos estão em alta, até porque as expectativas sobre a chegada rápida da reforma tributária continuam diminuindo. Ontem, Donald Trump assinou uma ordem executiva que corta subsídios às seguradoras, que, como parte do programa de saúde chamado Obamacare, se comprometem a oferecer apólices de baixo custo para os menos abastados.
A yield dos Bilhetes do Tesouro passou para 2,32%.
O petróleo Brent caiu no dia da divulgação dos dados sobre os estoques e produção de petróleo dos EUA, o primeiro dia de queda após três dias de ganhos. Ontem à noite, o preço de fechamento foi de 56,3 dólares por barril (-1,2%), esta manhã nos mercados asiáticos o Brent é negociado a 56,5 dólares.
Na Piazza Affari Saipem -0,63%, Eni -0,43%.
O MILAN PAGA PELA INCERTEZA DOS EMPRÉSTIMOS MAL
As declarações de Draghi sobre a necessidade de manter uma política expansiva por muito tempo chegaram tarde demais para influenciar os mercados europeus, ainda às voltas com os problemas dos últimos dias (Catalunha e Npl) mas também com o risco de uma quebra nas negociações do Brexit.
Milão, normalmente a mais sensível ao desempenho do crédito, é a pior colocada, -0,68%, índice Ftse Mib em 22.398 pontos.
Flat Madrid, -0,02% e Paris -0,03%; Frankfurt moderadamente positivo +0,09% que durante o dia ultrapassou a fasquia dos 13 mil pontos.
Fechamento positivo para Londres +0,30%. A libra despenca após as palavras do negociador-chefe da UE para o Brexit, Michel Barnier, que anunciou que não há progresso substancial nas negociações com o Reino Unido. A moeda britânica perdeu 0,7% em relação ao dólar, a 1,3137 dólares, e 0,9% em relação ao euro, que subiu para 0,9022 de 0,8966 libras.
A produção industrial da zona do euro subiu bem além das expectativas em agosto. É o que se depreende dos dados divulgados pelo Eurostat que detalham que o índice fixou-se em 1,4% no mês e em 3,8% no ano.
DECRETO FISCAL NO INÍCIO, O ROSATELLUM PASSA PARA A SALA
O conselho de ministros reúne-se esta manhã para analisar o decreto fiscal ligado à lei do orçamento. O decreto garante parte da receita adicional de 5 bilhões que contribui para a cobertura da Lei Orçamentária de 2018, cujo lançamento está previsto para domingo, 15, e segunda-feira, 16 de outubro.O ministro da Economia, Pier Carlo Padoan, não estará presente porque ele está ocupado em Washington.
Ontem à noite, a nova lei eleitoral que favorece coligações foi aprovada em voto secreto pela Câmara. A votação no Senado deve chegar antes do final do mês.
LEILÃO BTP SEM PROBLEMAS, SPREADS BAIXAM
O mercado digeriu com facilidade o leilão de títulos de médio prazo em que o Tesouro cedeu pouco abaixo do teto máximo de 7,5 bilhões.
A diminuição das tensões na Catalunha permitiu que os periféricos recuperassem alguns centavos de spread em relação ao Bund: de 171 pontos base na quarta-feira, o spread Btp/Bund no segmento de dez anos fechou em 168 após uma queda para 166,3 centavos, recorde desde 22 de setembro.
O novo cupom de três anos, com vencimento em 15 de outubro de 2020, 0,20%, estava no mercado cinza ontem à noite, subindo 3 pontos com um rendimento de 0,197%.
ABERTIS, ATLANTIA PREPARANDO-SE PARA A CORRIDA
O duelo ítalo-espanhol nas rodovias está prestes a começar. A construtora espanhola Acs lançará uma oferta em dinheiro e papel pela Abertis na próxima semana, complicando a oferta de aquisição da Atlantia. A oferta ibérica será metade em dinheiro e o restante em ações recém-emitidas do grupo alemão Hochtief, controlado pela Acs.
A oferta da Atlantia (€ 16,3 bilhões principalmente em dinheiro para todas as ações da Abertis) será encerrada em 24 de outubro. O negócio está sujeito a atingir pelo menos 50% mais uma ação.
BANCOS. PARA EQUITA A INCERTEZA PREVALECE
Bancos?em declínio acentuado.?Ainda há temores de aperto?das?regras?para a gestão de empréstimos malparados de nova geração. Equita escreve: “O documento da Comissão (…) reduz as ameaças ao setor em comparação com o que surgiu na semana passada com o adendo do BCE sobre NPEs. No entanto, permanece evidente o risco, no caso de bancos mais expostos a NPEs, de que uma solicitação de aceleração de derisking/aumento de cobertura possa se traduzir em impactos significativos sobre o capital. De facto, a incerteza ligada às medidas anunciadas pelo BCE sobre cobertura de stocks mantém-se em segundo plano”.
Entretanto, escreve o Ministro Padoan, a Itália considera oportuno verificar se as novas orientações sobre crédito malparado publicadas pelo BCE são "totalmente conformes com as prerrogativas que o Tratado atribui à Comissão, ao Conselho e ao Parlamento Europeu, e ao legislação-quadro da União".
CARIGE BOUNCES, AZIMUT DESLIZA AO MÍNIMO
Unicrédito? -1,4%,?Ubi -3,5%,?Banco Bpm?-3,5%,?Intesa -1%.
Banca Carige?+1,5%, está caminhando para a aceitação total da conversão de títulos e está perto da venda de uma propriedade no Corso Vittorio Emanuele em Milão.
No fraco conseguiu Azimuth?-3,5%, que fecha no menor nível desde abril. A Kepler-Cheuvreux cortou o preço-alvo de 19,50 euros para 20 euros. O julgamento permanece inalterado em Hold.?
CAMPARI NO TOPO, ITALGAS FLAMES
No cesto principal:
Entre as utilidades, destaca-se a Italgas+1%. Berenberg iniciou cobertura com Buy, alvo 5,30 euros.? Enel?volta em 0,5%.?A2A -0,6%.?Snam? -0,1%.
Campari?+3,2%, marca um novo recorde histórico.
Luxottica -2%, fechou em seu nível mais baixo desde novembro de 2016, apesar da futura noiva Essilor anunciar uma reorganização societária funcional para a operação de fusão.
MONDADORI SUPERSTAR, ERG VENDE PARA API
No resto da lista:
– Mondadori brilha com +6,2%, impulsionado pelas boas perspectivas do setor livreiro no segundo semestre.
– Colapso repentino da Amplifon, caindo até -9% no final da manhã com um pico de volumes, que viu a realização de lucros à frente dos resultados.
– Stefanel ganha 10% após a aprovação do acordo de reestruturação da dívida e fortalecimento de capital pelo tribunal de Treviso.
– Venda Erg + 2,78% suportado pelo início das negociações exclusivas com a Api para a venda dos 2.600 postos pertencentes à Jv TotalErg.
