A marcha para a colocação em bolsa de uma segunda tranche do capital de Pós italiano na verdade, começou com alguns primeiros passos importantes. Em primeiro lugar esta semana o comissões competente de Câmara e Senado eles deram o deles parecer favorável, concluindo o processo de aprovação de dpcm que dispõe sobre o novo processo de privatização. Nos próximos dias haverá então uma reunião entre a empresa e o Consob, para definir os perímetros do prospecto informativo de 'oferta de venda pública para poder obter luz verde de todas as Autoridades. Segundo alguns observadores, a ideia é poder chegar já ao Palazzo Mezzanotte antes do verão, no período entre maio e julho, reconstrói o Sole24Ore.
Il título esta manhã em saco partilha 11,52 euros com uma descida de 1,24%, em linha com o FtseMib que partilha uma descida de 1,53%. Ontem a Poste Italiane, após o parecer positivo das comissões, reagiu com um aumento.
A veiculação também será voltada ao varejo, bem como aos institucionais
Afinal, a Poste Italiane já está listada em bolsa desde 2015 e, embora seja necessária documentação atualizada com as novas regras dos mercados financeiros, o processo para a nova oferta não deverá criar obstáculos. Por ocasião do IPO, há quase 10 anos, Lazard era o consultor MEF e Rothschild da empresa.
Será também necessário organizar uma road show. Certamente eles estarão envolvidos investidores institucionais Italianos e estrangeiros, mas na opinião da comissão há uma referência específica à colocação das ções também no "varejo e funcionários".
Que parte levar para a Piazza Affari?
As hipóteses dos observadores sugerem que o governo está disposto a ceder toda a participação de 29,26% detido pelo Mef, conforme permitido pelo Decreto do Primeiro-Ministro, e que atualmente vale cerca de 4,5 mil milhões de euros. Mas o caminho poderia ser feito em duas etapas. Isto pode ser entendido novamente a partir opinião da comissão que instou o governo a “implementar o procedimento de forma a permitir a valorização mais rentável das ações alienadas e que, nesta perspectiva, a posterior listagem em Bolsa será precedido de um cheque do valor de mercado das ações vendidas, esperando uma apreciação subsequente”. Traduzido: “vamos colocar uma cota imediatamente, ver como vai e depois outra cota, talvez depois do verão”.
Segundo analistas da Intermonte um primeira tranche poderia ser igual a aproximadamente 14% do capital (cerca de 2 mil milhões de euros) que permitiria uma Mef e Cdp deter conjuntamente uma participação no grupo igual a 51% do capital. Depois, numa segunda fase, o Mef poderia vender a participação restante, mantendo o controlo público sobre a empresa através do 35% isso permaneceria nas mãos do CDP.
La limiar psicológico de 50% em qualquer caso, é mantido sob observação do governo. A comissão solicitou, em caso de queda abaixo desse limite, “fornecer ferramentas específicas para salvaguardar os interesses públicos subjacentes, também à luz da legislação atual sobre acordos parassociais”.
