La O setor privado de saúde na Itália continua a crescer., impulsionado pelo aumento da demanda por serviços, pelo envelhecimento da população e pelas dificuldades de acesso ao sistema público. Após o aumento de 5,5% registrado em 2024, espera-se um novo aumento de 3,7% na receita agregada dos principais operadores do setor em 2025. É o que emerge doAtualização da Área de Pesquisa Mediobanca Dedicado aos 38 maiores grupos italianos de saúde privada com faturamento individual superior a € 100 milhões. Em 2024, o faturamento combinado desses grupos atingiu € 13,4 bilhões, um aumento de 22% em comparação com 2019.
O mercado é impulsionado principalmente por instalações dedicadas ao cuidado de idososOs operadores de lares de idosos registraram um aumento de 25,9% na receita em comparação com o período pré-pandemia, impulsionado pela melhoria nas taxas de ocupação de leitos e pela abertura de novas instalações.
As receitas estão aumentando, mas as margens permanecem abaixo dos níveis pré-Covid.
Os primeiros indícios para 2025 mostram tendências positivas em todos os principais setores. receitas Prevê-se que as instalações de cuidados para idosos aumentem 7,9%, as de cuidados hospitalares 3,9%, enquanto os serviços de diagnóstico e reabilitação deverão crescer 2,8% e 2,6%, respectivamente. O setor tem terreno recuperado Após a contração de 6,5% sofrida em 2020, a recuperação subsequente de 14,1% em 2021 foi seguida por um crescimento mais moderado em 2022, de 2,6%, e novos aumentos em 2023 e 2024.
Em comparação com 2019, após os RSAs, os aumentos mais significativos foram registrados por diagnosticar, com um aumento de 22,9%, e os operadores hospitalares, que cresceram 22,8%. A dinâmica da reabilitação foi mais contida, mas ainda assim apresentou um progresso de 10,1%. Também o lucratividade A empresa mostra sinais de recuperação. Em 2024, a margem operacional líquida agregada aumentou 24,9% em comparação com o ano anterior, e a margem EBIT subiu de 3,1% para 3,6%. No entanto, esse número ainda está longe dos 5,4% registrados em 2019.
O setor de diagnósticos médicos manteve-se com as maiores margens, com uma margem EBIT de 9,4%, à frente do setor de cuidados a idosos, que se manteve estável em 5,1%. Os serviços de assistência hospitalar e reabilitação, no entanto, apresentaram margens menores, apesar de uma melhora em comparação com 2023. Entre as operadoras individuais, a Affidea registrou uma margem EBIT de 14,4%, seguida pela La Villa com 12%, Pro.Med com 11,5% e Synlab com 11,2%. A Sereni Orizzonti Holding alcançou 9,9%, enquanto a GHC ficou em 9,4%.
Também permanece marcou a distância Entre operadores com fins lucrativos e sem fins lucrativos. Em 2024, os primeiros apresentaram uma margem EBIT média de 4,7%, em comparação com -1,3% para os grupos sem fins lucrativos.
Após os prejuízos registados em 2020 e no biênio 2022-2023, o lucro agregado das 38 operadoras voltou a ser positivo, atingindo € 34,6 milhões. O ROE subiu, assim, para 0,6%, contra -3,1% no ano anterior, mas permanece distante dos 5,6% de 2019.
O retorno sobre o investimento (ROI) aumentou de 3,9% para 4,7%. Esse valor permanece inferior aos 6,3% registrados antes da pandemia. A Affidea obteve o maior ROI, com 16,4%, à frente da Humanitas, com 13,2%, da Pro.Med, com 12,9%, da Sereni Orizzonti Holding, com 12,6%, e do Gruppo Gheron, com 12,2%.
San Donato lidera o setor em faturamento, com mais de 102 funcionários.
A classificação de maiores grupos por faturamento É liderado pela Papiniano, holding do Grupo San Donato e do Hospital San Raffaele, com receitas de € 2,163 bilhões. Em seguida, vêm a Humanitas, com € 1,260 bilhão, o GVM-Gruppo Villa Maria, com € 968 milhões, o Hospital Universitário Agostino Gemelli, com € 946 milhões, e a Kos, com € 799 milhões.
A proporção de serviços prestados sob acreditação varia significativamente entre os prestadores. No ICS Maugeri, representa 96% das receitas de saúde, enquanto no San Raffaele, em Roma, situa-se em 87,2%. O GVM vem a seguir com 78,9%, o Papiniano com 78,5% e o Don Gnocchi com 78,4%.
Outros grupos, no entanto, têm uma maior participação de serviços pagos diretamente pelos pacientes ou por meio de fundos e seguradoras. No Centro Diagnostico Italiano, as receitas de insolvência representam 76,3% do total, com uma participação de 45% atribuída a fundos suplementares e seguradoras. Essa porcentagem cai para 50% na Lifenet, 41,7% no Istituto Auxologico, 41% na Kos e 35,3% no IEO.
La presença territorial permanece concentrado principalmente nas regiões do norteEmbora algumas operadoras tenham desenvolvido uma rede nacional, a KOS, a Segesta, a Sereni Orizzonti Holding e a Don Gnocchi atuam em pelo menos nove regiões. Entre os grupos hospitalares, a GVM opera em dez regiões e a GHC em oito. A Papiniano e a Humanitas mantêm seus centros operacionais na Lombardia. A Papiniano também está presente na Emilia-Romagna, região que gera 4,1% de sua receita, enquanto a Humanitas gera 20% de sua receita entre o Piemonte e a Sicília. Oito operadoras também possuem instalações no exterior, embora a maioria delas seja de pequena escala. A KOS opera 53 casas de repouso na Alemanha, representando 31% da receita total, enquanto a GVM gera 22% de sua receita por meio de 14 instalações no exterior.
Paralelamente ao crescimento do volume de negócios, O emprego também aumentou.Em 2024, a força de trabalho dos grupos analisados ultrapassou 102 pessoas, um aumento de 5,3% em comparação com 2023 e de 17,5% em comparação com 2019.
O apelo a colaboradores externos No entanto, permanece muito elevado em algumas áreas. No CDI, os trabalhadores por conta própria representam 57% da força de trabalho total, no GVM 55,2% e no Instituto Auxológico 50,5%.
Il custo médio da mão de obra por funcionário O valor totalizou 43 euros, variando de 33,8 euros para cuidados de longa duração a 47,9 euros para cuidados hospitalares. Segundo o estudo, esses valores contribuem para tornar o sistema italiano menos atrativo e para fomentar a migração de profissionais de saúde para o exterior. Além disso, na Itália, apenas 1% dos médicos licenciados receberam formação no exterior, em comparação com a média de 20% nos países da OCDE.
Envelhecimento da população e listas de espera impulsionam os gastos privados.
O crescimento da saúde privada faz parte de um imagem demográfica destinada a aumentar estruturalmente a procura por cuidados de saúde. Em 2024, os maiores de 65 anos representavam 24,5% da população italiana, uma percentagem inferior apenas à do Japão e significativamente superior à média da OCDE, de 18,5%.
Dentro do 2062 a incidência de pessoas com mais de 65 anos na Itália Prevê-se que atinja 34,1%, em comparação com a média projetada de 28,5% na área da OCDE. Essa tendência provavelmente terá um impacto especialmente significativo nos serviços de cuidados a idosos e de cuidados de longa duração.
Contudo, o sistema de saúde italiano ainda se mostra insuficiente. Os gastos com cuidados de longa duração correspondem a 0,9% do PIB, cerca de metade da média da OCDE, que é de 1,7%. Há aproximadamente 22 leitos disponíveis para cada mil habitantes com mais de 65 anos, novamente quase metade da média internacional. Enquanto isso, o gasto total com saúde na Itália permanece inferior ao dos principais países desenvolvidos. Em 2024, esse valor era de US$ 5.200 per capita, equivalente a 8,4% do PIB, em comparação com a média da OCDE de US$ 5.967, ou 9,3%.
Estados Unidos A Itália lidera o ranking com gastos per capita de US$ 14.900, equivalentes a 17,2% do PIB. A Alemanha vem em seguida em termos de impacto econômico, com 12,3%, seguida pela Áustria e Suíça, ambas com 11,8%. A projeção é de que os gastos públicos com saúde na Itália alcancem € 138,3 bilhões em 2024, o equivalente a 6,3% do PIB. Esse nível é inferior ao da Espanha, Reino Unido, França e Alemanha. 79,2% dos gastos públicos são atribuídos a instalações administradas pelo Estado, enquanto os 20,8% restantes são gerados por instalações credenciadas.
Entre 2002 e 2024, despesas atribuíveis a operadores credenciados Cresceu a uma taxa média anual de 3%, superior aos 2,5% registados pela saúde pública. Para o período de 2026 a 2029, prevê-se que a despesa pública em saúde se estabilize em torno de 6,4% do PIB, mas o impacto dos cuidados de saúde nas despesas correntes primárias deverá aumentar de 15,4% em 2025 para 15,7% em 2027.
O uso do setor privado também é incentivado por dificuldade de acesso aos benefíciosEm 2024, quase uma em cada dez pessoas desistiu do tratamento ou dos exames por motivos econômicos ou devido às listas de espera.
No primeiro semestre de 2026, alguns sinais começaram a surgir. sinais de melhoriaSegundo o monitoramento da Agenas, as consultas com especialistas e os exames diagnósticos realizados dentro dos prazos previstos aumentaram em mais de 1,6 milhão em comparação com o mesmo período de 2025. No entanto, ainda persistem diferenças regionais significativas. Nesse cenário, os gastos com saúde privada atingiram quase € 78 bilhões em 2025, considerando credenciamento, gastos com intermediários e pagamentos diretos das famílias. Excluindo a compra de medicamentos e outros produtos de saúde, o valor fica em aproximadamente € 63 bilhões.
As tendências demográficas e as deficiências do sistema público de saúde fazem do setor privado de saúde um segmento em constante expansão. O crescimento da receita e a recuperação da rentabilidade apontam para um mercado em consolidação, mas margens inferiores às do período pré-Covid, pressões sobre os custos e escassez de pessoal continuam sendo os principais obstáculos a serem superados.
