As reviravoltas nas finanças italianas ofuscam outros eventos. De caso de telecomunicações. “A Telecom Italia foi privatizada e, de todas as privatizações italianas, acredito que não tenha sido um dos maiores sucessos. Portanto, mesmo que cheguem capitais europeus, acredito que esses capitais europeus podem ajudar a Telecom a ser melhor do que foi nesses 15 anos”. Assim comentou Enrico Letta sobre o negócio do dia, ou seja, a ascensão da Telefonica ao controle majoritário da Telco, holding que controla a antiga incumbente.
Uma benção política, que veio no final de uma sessão positiva: Piazza Affari com uma alta de 0,8% atingiu ontem 18.064, um novo recorde nos últimos dois anos (agosto de 2011). A Telecom Italia +1,6% no final da sessão, estreou pela manhã em +3,6% após o anúncio do acordo entre os acionistas italianos da Telco e a espanhola Telefonica com base em uma avaliação das ações da Telecom Italia em cerca de 1,1 euros. A Telefonica subirá primeiro para 66%, depois para 70% e posteriormente adquirirá as ações dos acionistas italianos. A operação não prevê qualquer oferta pública de aquisição sobre o restante do capital social da Telecom Italia.
Os verdadeiros beneficiários do negócio foram os acionistas italianos da Telco. O Mediobanca +3,6% obteve um ganho de capital de 60 milhões (atribuível ao primeiro trimestre de 2014): o banco já havia amortizado amplamente sua participação na Telco e, portanto, registrou um prêmio de 85% em relação à cotação atual. Após o aumento de capital subscrito pela Telefonica, a redução líquida da participação da Telco na Generali +1,4% será de aproximadamente 65 milhões de euros e será registrada no terceiro trimestre deste ano.
O acordo teve um impacto mais limitado no Intesa com um write-down de cerca de 35 milhões de euros. Após o aumento reservado à Telefonica, a participação da Intesa na Telco passará de 11,6% para 7,34%. As ações do banco também foram impulsionadas pela atualização do preço-alvo de 1,70 para 2,10 euros pela Intermonte. Finalmente, surgiram grandes rumores ontem sobre o suposto conflito entre o CEO Enrico Cucchiani e o presidente do conselho fiscal, Giovanni Bazoli. O objecto da disputa é a situação de Tassara de Romain Zaleski, amigo histórico de Bazoli, ao qual o Intesa Sanpaolo está exposto por 1,2 mil milhões.
OUTRAS OPERAÇÕES EM BREVE
Não existe só Telecom, para agitar as águas. Adiamento surpresa do novo plano do Banca Monte Paschi. O conselho de administração da instituição não aprovou o novo plano de reestruturação devido a formalidades técnicas ainda não concluídas na investigação preliminar entre o Tesouro e a Comissão da UE. É o que se lê em nota divulgada ao final do encontro. A Comissão Europeia confirmou que o processo não está concluído mas uma fonte de Bruxelas acrescentou que “as partes principais já foram acordadas entre Almunia e Saccomanni. Estamos trabalhando nos detalhes técnicos."
Esta manhã, a oferta da Doosan pela Ansaldo Energia chega à mesa do Conselho de Administração da Finmeccanica dentro do prazo, mas, salvo surpresas na reunião do conselho, a operação ainda não receberá luz verde. Tudo gira em torno de manter ou não o controle nas mãos dos italianos, clamorosamente solicitado por importantes setores políticos e sindicais, e possivelmente pela entidade pública que deverá permitir que a Finmeccanica venda boa parte de seus 55% sem, no entanto, deixar a maioria das ações pacote para os coreanos. Há muito que os olhos se concentram na Cassa Depositi e Prestiti.
No dia das vendas também houve operação da Enel +2%. A empresa anunciou que vendeu 1,8% da Artic Russia, empresa que por sua vez detém 40% da SeverEnergia, à gigante petrolífera russa Rosneft por 49 mil milhões de dólares. Esta última possui algumas jazidas na região de Yamal-Nenets, no norte da Rússia.
E O TESOURO VAI A LEILÃO
No mercado de títulos do governo, o yield do BTP de dez anos encerrou a sessão estável em 4,24%, o spread com o Bund subiu 5 pontos para 239 porque o yield do título alemão caiu para 1,84%. Os leilões de fim de mês começam hoje com ofertas de 2-2,5 bilhões de Ctz (rendimento de ontem em 1,773%) e 500-750 milhões de Btp indexados à inflação. Amanhã será a vez dos Bots de 6 meses ofertados por 8,5 bilhões, contra 9,424 bilhões de Bonds vincendos. Com os mercados fechados, o Tesouro completará o ciclo de anúncios relativos à rodada de leilões de final de mês com detalhes das colocações de médio-longo prazo na sexta-feira: as previsões do Banca Imi são de uma oferta de 3 bilhões do BTP de cinco anos dezembro de 2018 ( terceira parcela) e o mesmo para março de 2024 de dez anos (agora em sua quinta parcela).
Em Wall Street, a expectativa de que o plano de recompra de títulos do Federal Reserve continue em vigor empurra o rendimento do Treasury Bill de 10 anos para 2,58%, uma queda de dois pontos básicos e o menor das últimas 4 semanas.
DE TÓQUIO PARA WALL STREET
A sessão não foi movimentada para a bolsa norte-americana: o Dow Jones avançou 0,11%, o S&P 500 0,22% e o Nasdaq 0,51%. A ameaça de alguns senadores que apoiam o Tea Party de bloquear uma medida para financiar os gastos do governo encontrou forte resistência de alguns senadores republicanos. Mas o risco de bloqueio por parte da administração federal americana permanece e os últimos sinais indicam que a situação é muito fluida e incerta.
Uma enxurrada de dados de um sinal diferente chegou à tarde. O Índice de Confiança do Consumidor dos EUA caiu para 79.7 pontos em setembro, de 81.8 pontos em agosto. Já o índice Standard & Poor's/Case-Shiller, que mede a evolução dos preços das casas nas vinte principais áreas metropolitanas da América, registrou um crescimento de 12,4% em julho em relação ao mesmo período de 2012 e de 1,8% mensalmente, em linha com as expectativas dos analistas.
A estrela do Facebook brilha na Nasdaq, subindo quase 4% depois que o South China Morning Post informou hoje que o gigante da mídia social e outros sites bloqueados pelo governo chinês se tornarão acessíveis em uma zona de livre comércio em Xangai.
O IFO ALEMÃO ESTÁ SEGURANDO A EUROPA
Na Europa, os dados macroeconômicos mantiveram a cena, a começar pelo Ifo, que registrou crescimento pelo quinto mês consecutivo em setembro, mas decepcionou as expectativas. O índice de confiança empresarial alemã ficou em 107,7 pontos, acima dos 107,5 pontos de agosto, mas abaixo do consenso (108 pontos). Paris +0,5%, Frankfurt +0,3%, Londres +0,2%. Madri +0,64%.
FIAT INDUSTRIAL ENGRENA PARA A BOLSA DE VALORES DOS EUA
A Fiat Industrial subiu 3,2% apenas alguns dias após sua estreia em Wall Street. O arquivo IPO da Chrysler não movimenta a Fiat (-0,4%). Azimut +2,8%, Banca Generali +1,6%: o Citigroup iniciou a cobertura com uma recomendação de "compra" e um preço-alvo de 20 euros para ambos os títulos. A Eni perdeu 0,3%. O Citigroup colocou a petrolífera italiana entre as "ações menos preferidas". Tenaris caiu 0,4% depois que o UBS cortou para "vender". Com um salto de +5,7% da Indesit e de +6,7% da Maire Tecnimont, a Exane elevou sua classificação para superar o desempenho neutro, o preço-alvo subiu de 1,7 euro para 1,0 euro.
