Intesa Sanpaolo subiu 4,22% para 2,41 euros após as contas de 2013 e a apresentação do plano de negócios 2014-2017 (Ftse Mib +1,5%). O pregão forte, já acima da média diária, empurrou a ação para 5% pela manhã graças à confirmação do cupom para este ano e à expectativa de um volume substancial de dividendos para os próximos anos do plano. Na verdade, o banco está buscando uma lucro líquido em 2017 de 4,5 bilhões com dividendos totais de 10 bilhões euros para todo o período do plano (1 bilhão em 2014, 2 bilhões em 2015, 3 bilhões em 2016, 4 bilhões em 2017).
Em 2013, no entanto, o instituto iniciou uma limpeza substancial de seu balanço, como muitos outros bancos estão fazendo diante da revisão da qualidade dos ativos do BCE, e fechou com prejuízo de 4,5 bilhões. Somente no quarto trimestre, a perda foi de 5,19 bilhões de euros, após ajustes de valor ao ágio e outros ativos intangíveis de 5,79 bilhões de euros.
Em 2017, o novo plano visa uma rentabilidade do capital superior ao custo de capital para o grupo e para cada unidade de negócio e um mix de negócios “principalmente focado em comissões, de forma a poder fazer face mesmo a cenários prolongados de taxas de juro baixas ". Em 2017, o banco espera um Rote de 11,8%, um Roe de 10%, um índice de patrimônio líquido de 12,2%.
8 BILHÕES DE EXCESSO DE CAPITAL
SEM TROCA POR BANCO FIDEURAM
“Somos o banco mais forte da Europa em termos de capital e liquidez” quis sublinhar Messina ao apresentar o plano esta manhã no escritório do banco em Milão. “O nível de capital ordinário – disse – é superior a 12% com um excesso de capital de 8 bilhões de euros. Somos mais fortes que os bancos alemães e franceses. Somos um banco que nunca deixou de apoiar a economia real.
Pegamos 36 bilhões do BCE e desembolsamos mais de 50".
O excesso de capital prevê um índice de Common Equity de 9,5%, que é o requisito exigido pelos regulamentos da Basiléia 3 para bancos sistêmicos (4,5% Common Equity + 2,5% buffer de conservação + 2,5% buffer máximo Current Global SIFI). No plano lemos que eul “excesso de capital é utilizável para novas distribuições de 2016-2017″. Mas, adiantou Messina durante a apresentação à comunidade financeira, que os oito mil milhões de capital em excesso serão devolvidos aos accionistas “só se não for possível ter oportunidades de crescimento”.
O plano não prevê aquisições na Itália. “No momento não há dossiês sobre a mesa para oportunidades de crescimento – disse o diretor-gerente Carlo Messina durante a apresentação aos analistas – em todo caso, o crescimento não será na Itália”. No que diz respeito aos mercados externos, "vai depender de objectivos, preços e oportunidades a nível consolidado - especificou Messina - Neste momento, porém, não vejo oportunidades". Contra este capital já disponível o conversão de ações de poupança "não é prioridade" assim como não se espera que o Banca Fideuram volte à Bolsa.
"Até à data não está em cima da mesa", comentou Messina, respondendo às questões dos jornalistas durante a conferência de imprensa para a apresentação do plano de negócios 2014-2017. Se o Intesa listasse o Banca Fideuram ou outros ativos gerariam capital adicional em relação aos oito bilhões de euros atualmente em excesso, capital que o banco não precisa atualmente.
“Temos um conjunto de unidades de negócios que valem entre 10 e 15 bilhões – explicou Messina – se as negociássemos aumentaríamos o excesso de capital, mas perderíamos lucros na demonstração de resultados. Então não precisamos de uma cotação que valorize esses ativos. Para o futuro, as opções estão abertas dado que são activos que têm valor e que poderão ser explorados ao máximo, talvez numa perspectiva de parceria a nível europeu”.
PARTICIPAÇÕES NÃO ESSENCIAIS VENDIDAS ATÉ 2017
PROJETO COM KKR E MARGINAL UNICRÉDITO
Entretanto, o Intesa continua a pretender vender a totalidade das participações non-core equity, que no final de 2013 valiam um total de 1,9 mil milhões de euros. Entre estes RCS, Alitalia e Telecom Italia. O instituto já alienou o investimento na Generali no último trimestre de 2013 (aproximadamente 360 milhões de euros) e os da Pirelli, Sia e Union Life no primeiro trimestre de 2014 (aproximadamente 35, 80 e 145 milhões de euros), por um valor contábil total de aproximadamente 620 milhões e um ganho de capital total de aproximadamente 320 milhões.
Do lado ucraniano, o Intesa está trabalhando com os reguladores de Kiev na venda da subsidiária Pravex, já que a situação com os compradores não é clara: "Eles têm que nos dizer se é possível vender um banco para uma pessoa que tem problemas com a lei – repetiu o anúncio –. Atualmente, não há evidências de um relacionamento". No final de janeiro, o Intesa chegou a um acordo para a venda do Pravex-Bank à CentraGas Holding, que pertence ao grupo Df do bilionário Dmytro Firtash, preso em Viena em meados de março como parte de uma investigação relacionada a um investimento na Índia em 2006 e depois libertado sob fiança.
Quanto ao projeto com a Kkr e a Unicredit sobre créditos reestruturados que tem sido discutido na imprensa nas últimas semanas, Messina quis esclarecer que se trata de “algumas práticas a serem montadas, é uma questão menor da nossa estratégia”. Em outras palavras, se o negócio é fechado ou não, não é tão importante. Em vez disso, Messina visa uma colaboração com a operadora norte-americana Kkr, que "permanece estratégica".
