As mensagens que chegam da economia dois dias depois da reunião do BCE deixam poucas dúvidas: a recessão está em andamento e promete piorar. Esta é a análise que emerge dos dados do PMI que chegam da França e da Alemanha, os dois motores paralisados da zona euro. EU'Índice PMI da zona euro diminuiu para 46,5 em Outubro, o valor mais baixo desde Novembro de 2020. Excluindo os meses da pandemia de Covid-19, foi o valor mais baixo desde Março de 2013.
A recessão avança, as bolsas reagem em alta
Os mercados financeiros, depois de alguns altos e baixos iniciais, reagem em alta: em Milão o índice sobe cerca de um quarto de ponto, para cerca de 27.600 pontos. Há esperança de que a terrível situação económica na indústria e nos serviços convença o BCE a não se limitar a deixar a alavanca das taxas inalterada (após dez aumentos consecutivos), mas a abrandar a redução do orçamento e as compras no PEPP, a espada de Dâmocles que paira sobre a economia já em recessão. Os demais mercados também sobem, com exceção do Londres, prejudicada pelos péssimos resultados do Barclays -6,33%. A estrela de Hermès +2,4% o que também eleva a Moncler em + 1,5%.
Está chovendo compras no mercado de títulos e serviços públicos
Daí a corrente de compras no mercado de títulos, antecipado ontem pelas palavras de Bill Ackman, o rei dos investidores em títulos que ontem, fechando sua posição curta em títulos dos EUA, tuitou: “Há muito risco no mundo, não podemos ficar vendidos em títulos de dívida dos EUA”. Um sinal que também está a surtir efeito na Europa: a rendimento do BTP de dez anos cai para 4,75%, o de dique alemão em 2,79%, para um spread de 195 pontos base. Mas a sede de dinheiro do Tesouro é verdadeiramente inesgotável: como parte dos seus esforços para fazer com que os pequenos poupadores voltem a deter parcelas crescentes da dívida italiana, o governo, de acordo com o texto visto pela Reuters, está prestes a introduzir na lei orçamental para o próximo ano um regra que exclui títulos públicos do cálculo do ISEE, indicador utilizado para avaliar a situação económica das famílias que pretendem requerer uma prestação social subsidiada.
neste quadro utilidades brilham na tabela de preços, da A2a à Enel, favorecida pela queda dos rendimentos do BTP, assim como Erg, líder do dia, entre os bancos Unicredit avança +1,25% após um início lento em linha com o desempenho do Barclays.
Bolsas: Stellantis paga pela greve do Uaw. Contas GM, Microsoft e Alphabet em breve
Entre as notas negativas destacam-se as dificuldades dos sectores cíclicos, a começar pelo sector das quatro rodas, travado pelo mau desempenho da economia alemã mas ainda mais pelas notícias que chegam dos EUA. O sindicato Uaw estendeu a greve à principal fábrica da Stellantis-1,7%, onde são produzidos Rams. A disputa também ameaça os investimentos em carros elétricos dos EUA por parte de grupos coreanos, conforme já acordado com a 3Bug de Detroit. Uma indicação mais precisa chegará à tarde com a divulgação do relatório trimestral da GM. Também são divulgadas as contas da General Electric, Halliburton, Texas Instruments e Coca Cola.
Contudo, a atenção do mercado está voltada para os números Microsoft e Alfabeto que será divulgado esta noite após o fechamento das tabelas de preços. Lá bolsa de valores dos estados unidos deve abrir mais alto. Futuros da Nasdaq +0,5%. Dow Jones Futuros +0,2%.
As compras de títulos continuam. Nota do Tesouro rendimento de dez anos em 4,81%, recuando dos 5,01% alcançados ontem durante o dia.
