Unicredit は 750 で 99,44 億 2012 万ユーロの 2011 年カバード ボンドを発行しました。 これは、イタリアの銀行による保証付きローンの XNUMX 年最初の発行です。 XNUMX 年の最後のイタリア号は、Unicredit 自身によって XNUMX 月に発行されました。
主幹事の役割は、クレディ・アグリコル・シブ、ソシエテ・ジェネラル・シブ、ユニクレディット自身に委ねられました。 注文開始直後に、ローンはすでに 1 億ユーロを超える要求を受け取りました。 この債券は 31 年 2018 月 4 日に満期を迎え、利率は 2% で、イタリアで支払われる第 XNUMX レベルの住宅ローンによって保証されています。 ムーディーズから AXNUMX、S&P から AA+、フィッチから A の格付けを受けています。
Unicredit は、ミッドスワップで 290 ベーシス ポイントの利回りで債券の価格を設定しました。これは、暫定的な指標の範囲の最小しきい値であり、最大 295 ポイントです。これは、同等の満期を持つイタリア国債の曲線よりも約 95 ベーシス ポイント低いことを意味します。 カバードボンド市場の価格が国債よりも大幅に低いのは初めてのことです。
最新の Unicredit カバード ボンドは、Btp に沿って価格設定されていました。 しかし、それ以来、供給は停滞しています。イタリアの銀行は、ECB から流動性を調達するか、シニア市場に集中しています。 市場の需要と供給の間の強い不均衡に依存する異常。 さらに、最近の問題がないため、新しいオペレーションのプレミアムを見積もることが難しくなっています。 いずれにせよ、国債を大きく下回っているものの、担保の種類に照らして、ローンの価格はオブザーバーにとって依然として高水準にとどまっています。
