スイスの信用機関 UBSは、週末に 3 億スイス フランでクレディ スイスを買収し、 自己債券の買い戻し、 2,75 億 17 万ユーロの価値があり、先週の金曜日、XNUMX 月 XNUMX 日にのみ発行されました。
Ubs の招待状は、チューリッヒ証券取引所であるシックスのポータルで発行されたメモで述べられているように、1,5 年 4,625 月に満期となる 2028% の 1,25 億ユーロの固定金利証券の保有者を対象としています。固定金利は 4,750 ユーロです。 2032 年 17 月満期の 2023% で XNUMX 億ドル、いずれも XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日に発行されました。
UBS が支払う予定の価格は、2028 年 99,932 月満期の債券の場合は 2032%、99,518 年 XNUMX 月満期の債券の場合は XNUMX% です。 つまり、UBS は、より高い市場価格ではなく、発行された価格で債券を買い戻したいと考えています。
オファーは 22 年 2023 月 28 日水曜日に開始され、2023 年 4 月 2023 日火曜日 (早期有効期限) に期限切れになりますが、最終有効期限は XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日です。
動きの理由: Ubs から見たものと市場から見たもの
ラルフ・ハマーズ最高経営責任者（CEO）が率いるグループは、「最新の開発を慎重に管理し、投資家に対する発行者の長期的なコミットメントを確認した結果」、クレジットとの合併操作に言及して、操作が促進されたと説明した。 16 億ドルを削減したスイス At1劣後債 苦戦しているスイスの銀行の。
しかし、この動きを筋金入りの行動と解釈する人もいます。 ジェームズ・アレッシ 独立した戦略家。 「私は、より悪意を持って、彼らはもはやそれらの債券を必要としないと信じています。したがって、そうです 彼らはクーポンの支払いを喜んで節約します 心のこもった。 問題のわずか数日後に 2,75 億 XNUMX 万ドルが回収されたということは、将来の資金調達に疑いの余地がないことを意味します。 また、クレディ・スイスの吸収後、Mrel の水準が変化し、XNUMX つの社債が不要になった可能性もあります。」 の ムレル （自己資金と適格負債の最小要件）は、銀行の回復と解決に関する欧州指令（BRRD）によって導入された要件であり、その目的は、ベイルインメカニズムの適切な機能を確保し、損失吸収を増加させることです。銀行のキャパシティ。
「（債券が）最近発行されたので、これはちょっとおかしいと思いますが、一般的には理にかなっています」と彼は言います。 ジェローム・ルグラス Axiom Alternative Investments のリサーチ マネージャー。 「彼らは混乱の直前に購入した投資家に友好的になろうとしている.」
Credit Suisse との取引後、UBS の資産はいくら稼いだのですか?
彼から クレディ・スイスの救済 政府の支援を受けて、UBS は自社株と債券の価値がジェットコースターに乗っているのを見てきました。 の UBS株 月曜日に市場が開いた後、翌日に取引を終える前に、17％も下落しました。 35％の増加 それらの最小値よりも。 UBS の株価は今朝、0,3% 下落して 19,35 スイス フランとなりました。
7% 債券の利回り 追加ティア (AT1) トレードウェブのデータによると、ドル建てはわずか 29,8 週間前の 10% 未満から 18% の過去最高値に XNUMX ポイント跳ね上がりました。 現在は約 XNUMX% です。
