「座っている人の顔がこれほど突然変わるのを見るのは久しぶりです。」 ここでは、逆転を生で経験したアンティリアの戦略家、ジュゼッペ・セルサーレの物語を紹介します。 「私たちが到着したのは午後の早い時間で、欧州市場は今年最高水準にあり、ユーロは1.08を超え、米国とドイツの利回りは上昇傾向にありました。 しかし、こうした上機嫌に対するウォール街の反応は予想していたものではなかった。 米国の株価指数は欧州の好調さを利用しようとしたが、すぐに銀行セクターに引きずられ、程度は低いが自動車株や小型株にも引きずられた。
しかし何が起こった？ いくつかの説明があります: a) 現時点では下院ですら医療保険改革を可決するための票を持っていないドナルド・トランプ氏の困難。 市場は、選挙後の反発を支える税制改革やその他の取り組みにも同じことが起こると確信し始めている。 b) 銀行危機 (部門では -3.%)。 規制緩和が再び議論の対象となるリスクがある一方、株式市場の低迷で金利上昇が鈍化する可能性もある。
ウォール街の調整はヨーロッパの証券取引所に冷水を浴びせるような影響を与えたが、朝方はフランスの選挙前世論調査で中道派のエマニュエル・マクロン氏が支持されたことと、不良債権に対するECBの新たな指示が支持された。 。 しかし、旧大陸では銀行家はプラス圏で取引を終えた。
韓国からの新型ミサイル。 東京と上海の苦難
今朝のアジア証券取引所はウォール街の波に乗って下落した。 東京市場では、輸出の伸びにもかかわらず日経平均株価が２％下落し、２年ぶりの高水準となった。 円は対ドルで最高値となっている。 他のリストはすべて、銀行の衰退によって潰されています。
中国の株式市場は下落しているが、トランプ氏の問題はおそらくそれとは何の関係もない。今夜中央銀行は新たな流動性注入を余儀なくされた。これは1,4日間で0,7回目の介入となる。 一部の小規模銀行はデフォルトの危険にさらされているようだ。 香港は-0,6%、上海は-0,8%。 ソウル証券取引所はXNUMX％下落し、ムンバイ証券取引所はXNUMX％下落した。
さらに悪いことに、北朝鮮による新たなミサイル発射のニュースが届いた。 初期情報によると、操作は失敗に終わりました。
1月初旬、つまり新大統領の選挙前以来、ウォール街は1,14％を超える下落を経験していない。 しかし昨日、その呪縛は解けた。ダウ工業株500種は1,24％下落、S&P1,83指数は-XNUMX％、やはり開始時に新記録を樹立していたナスダックは-XNUMX％で取引を終えた。
健康問題の切り札、アメリカのビッグバンク崩壊
利上げに最も敏感な銘柄である銀行株は、大統領の計画減速の見通しによって最も大きな打撃を受けた。バンク・オブ・アメリカは5,77%下落し、S&P500指数の中で最悪の銘柄となり、ゴールドマン・サックス（-3,72%）が株価下落の足を引っ張った。モルガン・スタンレーと合わせてダウ平均（-4,3%）。 昨日、ニューヨーク連銀のウィリアム・ダドリー総裁がロンドンでの講演で銀行に対し警告を発し、米国中央銀行理事会メンバーは企業文化を改善する必要があると述べた。
財務省短期証券は前日の2,43%から2,46%に低下し、XNUMX年物の指標はXNUMX週間前の水準に戻った。 お金のコストに関する連邦準備理事会の穏やかな態度は、市場が金利の軌道についての予想を修正するよう促している。
ドルは下落し、対ユーロでは１．０８０９ドルで取引された。 トランプ大統領が強く望んでいるオバマケア改革プロジェクトで共和党内で過半数を固めるのが困難になりつつある。 大統領は党の国会議員と上院議員の会議に出席し、オバマケア改革が承認されるまでは税制改革もインフラ投資計画も着手しないと繰り返した。
原油価格も今年最低水準に下落し、WTIは88セント下落して47,34バレル当たり51,1ドル、ブレントは0.9ドル（-0,4％）となった。 Eni は素晴らしいオープニングで、上昇率を +1,2% から +0,7% に縮小しました。 サイペムは1,3％上昇、テナリスは-XNUMX％で取引を終えた。
ヨーロッパはマクロン氏を称賛
欧州証券取引所でもXNUMXスピードセッションが行われ、ウォール街が開くまでは、フランスの政治ニュースと、昨日ECBが発行した不良債権（NPL）処理のガイドラインを記した文書の恩恵を受けていた。予想よりも劇的な兆候は含まれていません。 先物はマイナスオープンを予想しています。
ミラノ市場では、フツェミブはこの日の高値0,25ポイントに達した後、19.918％安の20.253ポイントで取引を終えた。 このマイナスの影響は、他のヨーロッパのリストにも影響を及ぼしました: フランクフルト -0,8%、パリ -0,3%、ロンドン -0,7%
フランスの世論調査によると、月曜夜のテレビ討論会ではエマニュエル・マクロン氏がエリゼ席のライバルたちと勝利を収めた。 ＩＮＧのストラテジストらは、債券を圧迫する政治リスクを除けば、パリスプレッドは２５─３０ベーシスポイント低下するとみている。
BTPは一定のリスク選好を特徴とする上昇で取引を終えた。 予想されるECBのTltro借り換えもイタリア証券に有利で、ロイター通信によると、銀行は125億ユーロを借り入れる予定だという。 TLTROプログラムが構想するスキームによれば、今日、ユーロ圏の銀行は事実上、非常に都合の良い条件で欧州中央銀行からXNUMX年間の融資を受ける最後のチャンスとなる。
イタリア流通市場の好成績にも関わらずスプレッドが急上昇したのは、2027年2026月に期限切れとなる新しいベンチマークが、以前のベンチマーク（50年2,310月に期限切れ）に置き換わったためである。 旧１０年債の利回りは５０セント上昇し２．３１０％、ドイツ連邦債１０年債とのスプレッドは１８５ベーシスポイントとなり、昨日終値の１９４ベーシスポイントから大幅に低下した。
ピエル・カルロ・パドアン経済大臣は、欧州独占禁止局のマルグレーテ・ベステアー長官とバンカ・MPの予防的資本増強をどのように実施するかについての会談に満足していると述べた。 この計画では、経済省が残りの4,5億ドルに加えて、劣後債を保有する貯蓄者への補償としてさらに2億ドルを投入することを想定しているはずだ。 パドアン氏は、ベステアー氏が予防的資本増強の要請が「まずＥＣＢによって検討されている」ベネト地域の２銀行についても話し合ったことを否定した。
マルキオンネ：「FCA-フォルクスワーゲン？ それについて話すのが待ちきれません」
欧州証券取引所では、コモディティ株（同セクターのStoxx -2,8%）、テクノロジー株（-1,5%）、自動車株（-0,9%）が最も大きく下落した。 ピアッツァ・アッファーリは、Stm (-4,2%)、フィアット・クライスラー (-3,7%)、および Cnh Industrial (-2,7%) の大幅な削減により、欧州の動きに適応しました。
SGS総会のためにジュネーブを訪れたセルジオ・マルキオンネ氏は、フォルクスワーゲンCEOのマティア・ミュラー氏の就任について次のように語った。 私たちは世界中で4、5匹の猫です、何かすることがあれば、それは行われます。 ミュラーとは6～7か月会っていないが、機会があれば会いに行くつもりだ」 マルキオンネ氏はここ数週間、合併のパートナーとしてはGMが望ましいと述べていたが、フォルクスワーゲンとも交渉する可能性はあると付け加えた。
モラー氏でさえ、数日後もジャーナリストらと話しながら、協議は可能だと答えた。 アナリストらは、米国ではフォルクスワーゲンが弱く、アジア市場では状況が逆転し、ドイツのグループが強力でFCAがほとんど存在しないことから、この事業は産業の観点からも理にかなっていると考えている。
パリ検察庁は昨日、ディーゼルエンジンの排ガス不正操作疑惑に関連してフィアット・クライスラー・グループに対する捜査を正式に開始した。 FCAの広報担当者は、同社が検察の決定を認めたと述べ、同社の車両は完全に法令に準拠していると「改めて」強調した。
そしてモデリア ブランビッラがヴォルフスブルク用のエンジンを準備
注目に値するのは、目標に上場された中小企業の新たな成功です。モデリア ブランビラ +36% は、トップ モデルの 430.000 つである XNUMX 気筒ガソリン エンジン用の機器の生産に関してフォルクスワーゲンと契約 (XNUMX 万ユーロ相当) を締結しました。ドイツの巨人の。
ベネチアの銀行に対するオファーの終了が延期される
銀行は救われました。 主役たちは午後半ばまで勢いよく上昇したが、最終的には上昇幅を縮小した。 Intesa は 0,8% 上昇、Banco Bpm +3,2% (6,7% 上昇)、Bper Banca +3% でした。 Unicredit (-0,8%) と Ubi (-0,4%) はマイナスエンド。 ＥＣＢの文書では不良債権の負担を軽減するための最終期限は定めていないが、「野心的」ではあるが「現実的な」期限を設定するのは各銀行の判断に委ねられているとしている。 これは、経営者が柔軟に行動できるようになり、新たな増資のリスクがなくなることを意味します。
一方、提案された和解案を遵守する期限は Banca Popolare di VicenzaおよびVeneto Bancaによる当初は今日予定されていましたが、土曜日に延期されました。 両研究所の支部は18.45時0,2分まで開館する。 弱い保険会社: Generali -1,6%、Unipol -0,9%、UnipolSai -3,5%。 しかし、カットーリカの力強い増加は続いた(+XNUMX%)。
パルマラットへの株式公開買い付けは失敗。 常に軌道上にあるのは 24 時間のみ
ラクタリスによるパルマラートへの買収提案は成立しなかった。 フランスの株主は資本金の89,59％しか調達できず、90％を超えることができず、上場廃止手続きを開始することができなかった。 。
エネル上昇 (+0,72%): バークレイズは、5 年の決算後のオーバーウエート推奨と目標株価 2016 ユーロを確認しました。
テレコム社（+0,18%）はほとんど動かず、取締役会の48時間後にメディオバンカ証券はアウトパフォームの意見を繰り返し、目標は1,34ユーロである。現在の株式市場価格を考慮すると、株価の上値余地は「重大」であると考えられる。第 XNUMX 四半期の業績、取締役会の刷新、フランスまたはブラジルの電気通信部門の統合です。
レオナルドは下落（-1,68％で12,89ユーロ）：バンカ・アクロスは格付けを買いから累積に引き下げ、目標株価は16ユーロから15ユーロに上昇した。
Il Sole 24 Ore は、29,3 年にすでにプラスの EBIT が見込まれている 2020 年までの計画の予測を受けて、好調な取引で +2018% と上昇を続けています。一方、モンダドーリは、1,89 年の決算発表の日に 2016% 下落しました。
