今後 3 年間で、資産管理業界は年平均 +5,5% の成長率を経験し、2.536 年のイタリアの運用資産額は 2020 兆 2020 億ユーロに達すると予想されます。これは PwC の調査「The Asset Management Industry in in XNUMX」で示された予測です。 XNUMX」では、資産運用プレーヤーをサポートする戦略的推進力に焦点を当てました。
大きな成長の可能性
イタリアの運用資産は、保険商品と年金基金の成長により、2012年から2016年にかけて+10,2%のCAGRを記録し、1.194兆1.943億ユーロから2016年末にはXNUMX兆XNUMX億ユーロまで増加しました。
2020 年までの見通しシナリオでは、より緩やかなペースではあるものの、この増加は確実なものとなり、運用資産の増加の大きな可能性と結びついていると見られています。現在、イタリアの家計の金融資産の 30% のみが運用されています。 41%。 ウェルスマネジメント業界は、新しいサービスモデルと新しいソリューションでこの機会に対応する必要があります。
PwCのパートナーでAWMコンサルティング・イタリアのリーダーであるマウロ・パネビアンコ氏は、次のようにコメントしている。「近年、イタリア国民、つまり政府や政府が常に好んできたほぼゼロに近い投資収益率に対処するため、イタリアの家計の富は資産管理商品へと移行している」銀行債。 イタリアの家計の金融資産の50％未満が資産運用商品に投資されていることを考慮すると、欧州平均にさらに近づくためにこの傾向は続くと予想されます。 さらに、近年の経済危機にも関わらず、とりわけ個人家計への富の二極化によって富が増大し、この分野の成長をさらに支えてきました。」
テクノロジーと新しいデジタルモデル
ウェルスマネジメント事業者は、分析ツールと新しいデジタルモデルを活用して、より効率的なコスト管理を実現し、ロボアドバイザーツールを利用して小売部門のサービス提供コストを削減し、若い顧客向けのソリューションを含むサービスを刷新できるようになります。 、投資を直接管理する傾向が強い。
したがって、これらのソリューションにより、既存顧客のより動的な管理が可能になるだけでなく、顧客ベースの拡大が可能になり、他の銀行の非忠実な顧客にもその範囲を拡大できるようになります。 たとえば、大幅に革新される側面の XNUMX つは、顧客とのコミュニケーションであり、よりインタラクティブで、より即時性があり、より便利になり、運用コストが削減され、運用リスクがより効率的に管理されます。
規制上の課題
主な規制変更 (MiFID II / MiFIR) は、現在のビジネス モデルの改訂につながり、資産管理に次のような影響を及ぼします。
- 透明性と規制順守のためのコストが増加し、その結果として利益率が圧縮され、手数料が削減される。
- 誘導に対する規制圧力の可能性。
- 透明性の向上（製品ガバナンス、ターゲット市場など）の必要性による販売契約の複雑さの増加。
一方で、ディストリビューターの複雑さを軽減し、高レベルの報酬を維持できるソリューション（つまり、プレースメントプラットフォームやファンドの資産管理）や、パーソナライズされた商品を提供できるプレーヤーにとっては、ビジネスの強化を可能にする機会が生まれるでしょう。カスタマー・ロイヤルティ。
人口動態要因: 高齢化の進行
総生産年齢人口に占める高齢者（64 歳以上）の割合は、25,4 年の 2050% から 11,7 年には 2010% に達すると予想されています。これらの数字は、ウェルスマネジメント業界にとって重大な課題となっており、先進国では、退職後向けの特定の製品を提供し、新興国では新興中間層を対象とした製品を開発しており、世界的には180年までに2040％成長すると見込まれています。
製品ポートフォリオ
現在の金融市場の状況では、投資は高度に専門化された商品とパッシブ商品の間で二極化しています。 最初のカテゴリーでは、オルタナティブ投資の成長は、オルタナティブ投資が機関投資家や富裕層投資家にとって多様化と特別な利益の機会であることを裏付けており、ラップ商品（資産管理やファンド・オブ・ファンズ）を通じて富裕層や個人顧客にとってもアクセスしやすくなっています。 一方で、パッシブ商品やETPは、小売ポートフォリオの資産配分の中核部分にますます多くのスペースを見出していますが、それだけではありません。
さらに、「パッケージ」金融商品（資産管理、ファンド・オブ・ファンズ、生命保険商品）が大きく成長しており、これは、委任する傾向の高いイタリアの貯蓄者が、例えば保全に関連した特定の金融ニーズへの投資をどのように求めているかを裏付けています。資本または退職後の目標の設定。
PwCのパートナーでAWMコンサルティング・リーダー・イタリアのマウロ・パネビアンコ氏は次のようにコメントしている。「テクノロジー、規制、ミレニアル世代の世代、人口の高齢化により、ウェルス・マネージャーはパーソナライズされたデジタル・ソリューション、企業、アートなどの高付加価値サービスに注力することになるだろう」相続計画や税務問題の管理だけでなく、不動産に関するアドバイスも行っています。 手数料の削減とコンプライアンスコストの増加による利益率の圧縮のリスクにより、規模の経済を活用する必要性がますます高まり、必然的に業界の統合につながるでしょう。」
