の公開買付 クレジットアグリコル 上の Valtellineseクレジット (Creval) 開始日 30月 まで続きます 21 4月延長しない限り。 23 月 10,5 日に発表されたオペレーションの最後のゴーサインであるコンソブのゴーサインは、月曜日の夜に到着しました。 26 株あたり 11,932 ユーロでのオファーが確定しました (XNUMX 月 XNUMX 日に支払われる予定)。 火曜日の午後の初めに、Creval 株は XNUMX 株あたり XNUMX ユーロの価値があります。
Credito Valtellinese の買収によって発生するであろう不良債権の純粋に理論的および数学的な見積もりは、1,038 億 31 万に相当します。 クレディ・アグリコル・イタリアはオファー文書にそれを書いており、それは「2020 年 1,774 月 737 日現在の発行者の帳簿資本と、XNUMX 億 XNUMX 万に等しい、対価に基づく発行者の全体的かつ暗黙的な評価」との単純な違いであることを強調している。公開買付、「約XNUMX億XNUMX万に相当」。
この評価は、ドキュメントを読んで、「いずれにせよ、デューデリジェンスプロセスの結果で調整を受ける運命にあるため（おそらく、入札者の評価によると、減額で）、限られた情報価値しかありません。オファーの完了」。
さらに、Credit Agricole Italia は、Credito Valtellinese の「顧客とクレジット ポートフォリオに関するデュー デリジェンス」に続いて、「最終的には、 さらなる与信調整 資本には反映されない」。 これは、オファー文書で読み取ったものです。
2020年の財務諸表データに基づくと、クレディ・アグリコルの「予備評価」は、クレヴァルの「信用コスト」が、同等と見なされる主要な上場イタリア銀行のコストよりも低いことを示しています（平均71ベーシスと比較して91ベーシス・ポイント）ポイント）、不良債権総額と総融資総額の比率は、比較対象の銀行の平均よりも高いにもかかわらず（平均5,8％に対して5,6％）」。
それだけではありません。 Credit Agricole Italia は、50 つまたは複数の有効条件の全部または一部を放棄することができます (最小しきい値条件に関しては、議決権のある資本の XNUMX% に発行者の XNUMX 株を加えた最小しきい値を除きます)。 、または全体または一部を変更します。」
最後に、「入札が成立したら、入札を続行するのは入札者の意向です。 融合、オファーの結果として、Borsa Italiana が株式の上場廃止を命じた場合、およびそのような廃止が達成されなかった場合の両方。 いずれの場合も、提案者は発行者の管轄法人に合併を提案し、その結果、合併が 26 日以内に合理的に有効になるように、提案の終了後できるだけ早く関連する企業手続きを開始する予定です。支払日から XNUMX か月」、XNUMX 月 XNUMX 日に予定されています。
