FRBとECBを受けてナスダックが急落：ディフェンシブ株の時が来た

コスト上昇のリスクがハイテク株に打撃を与える一方、よりディフェンシブ株が再スタート - KKRとDaznが本日待望のティム取締役会の中心に - BperとCarigeは萎縮 - Diasorinの投資家日

中央銀行は証拠を否定することをやめ、刺激されるべき成長の面と並んで、経済の面も開放した。インフレーション 含有すること。これは、一言で言えば、水曜日から木曜日にかけて、金の支配者の戦略を更新した会議の結果である。そして証券取引所は新しい枠組みに適応しつつある。テクノロジー取引所は地位を失い、コストに敏感になっている。インフレリスクから景気回復を守らなければならない銘柄の方が有利だ。

技術者にとっては夏以降最悪のセッション

したがって、ナスダックは-2,47%となり、昨日は0,08月以来最悪の取引となった。ダウジョーンズは横ばいでマイナス０．０８％、Ｓ＆Ｐ５００は０．８７％。
テクノロジー業界の大手企業が大幅に下落する一方、金融セクターは1,2％上昇した。銀行、消費者関連企業、インフレに安全だと思われる企業も進出している。テレフォニーが目立っており、Verizon が 4% 上昇しました。
価格上昇を恐れるべきではないのは、昨日自分のカタログの権利を 500 億ドルでソニーに売却したザ・ボス、ブルース・スプリングスティーンです。

長期証券の利回りが上昇

金利曲線は新たな金融体制を示しており、米５年債利回りと３０年債利回りのスプレッドは昨日７ベーシスポイント上昇し、過去２週間の最高値となる６７ベーシスポイントに達した。
今朝はほとんど値動きがなかったユーロドルは、昨日は0,5％下落した。

アジアの価格リストは赤色で表示されます

アジアのほぼすべての株式市場が下落している。

日経平均は-1,6%。香港のハンセンは-1,3%、上海と深センのCSI 300は-1,3%。ムンバイのBSEセンセックス -1%。ソウルのコスピとシドニーのS&P ASX200と同等です。

Hang Seng Techは2,5%下落し、Alibabaは-3%、Meituanは-5%となった。このバスケットで最悪の名前は、上海に本拠を置く旅行サービスプロバイダーである Trip.com グループです。四半期予想のデータにもかかわらず、株価は 10% 下落しました。しかし、アナリストらは、新たな感染症の波による需要の減少を考慮して、来年の予想を下方修正した。 アジアでのパンデミック.

週間暫定残高は日本株式市場のみプラスとなり、+0,7%となった。香港は-3,4%。ムンバイ -2,4%。ＣＳＩ３００は－０．７％。

今日のマイナス記号は将来に向けて

市場心理は夜間も大きく変化せず、今朝のナスダック先物は０．３％下落した。ダウジョーンズ先物 -0,3%。

中央銀行へのメッセージ

ECBは金利には触れない
ECBは市場にいかなる驚きも与えていない。中央銀行は主要金利をゼロに据え置き、預金金利はマイナス０．５０％、限界貸出金利は０．２５％に据え置いた。
プレスリリースには次のように記載されています。

緊急国債買い取りプログラムは2022月末に終了する。２０２２年第１・四半期の積み立て計画は「前四半期よりも低い水準」となる。
パンデミックのペッププログラムに基づいて購入した証券の資本が満期に達したときに再投資される期間を変更します。貸し手は「少なくとも2024年末までは資本を再投資するつもりだ」。 ECBは必要に応じてこの計画をXNUMX月以降に再開する可能性があると警告している。
全体として、購入量の削減はすでに 2022 年の初めに始まっているため、このリリースは予想よりも緩やかです。また、PEPP 終了の影響を軽減するためのアプリプログラムの増加は予想よりも少なく、40 年までに月に 40 億に届かないことになります。 30月ですが、XNUMX月まではXNUMX歳、XNUMX月まではXNUMX歳です。
要約すると、クリスティーヌ・ラガルド氏の言葉を借りれば、「2022年に利上げする可能性は非常に低いが、データが何を示すか非常に注意する必要がある」という妥協案が浮上する。この方式は、再投資期間が長すぎるため、ECBの国債買い入れ継続決定に反対票を投じたであろうオーストリア、ベルギー、ドイツの中央銀行を満足させるものではない。

2. イングランド銀行が先に資金調達

イングランド銀行は再びシティを驚かせることを決定した。 0,25月末時点では同氏は利上げを見送っており、市場の不意を突いた。今回は逆に主要金利を8％に引き上げた。これにより、英国中央銀行は、パンデミックが始まって以来、通貨コストを引き上げた世界で最初の最も重要な機関となった。理事会内では、賛成派は1対0,25で金利を0,1％から9％に引き上げると表明した。同じ当局者らは９対０で英中銀の国債買い入れプログラムを８７５０億ポンドに維持することに賛成票を投じた。

3. ノルウェー、鷹の王、ベルンは動かない

昨日動き始めた他の中央銀行（全部で17）の中で、他の中央銀行もXNUMX月から追随するという発表を伴うノルジェス銀行の上昇（XNUMX分のXNUMXポイント）は注目に値する。

スイス国立銀行はすべてを変更せず、フランの過大評価に介入する権利を留保した。

4. トゥルキエ：リラ崩壊、エルドアン大統領が賃金引き上げ

中央銀行は、レジェップ・タイイップ・エルドアン大統領の意向に従い、金利を100ベーシスポイント引き下げ14%とした。これは、先月で7%以上に上昇した現在のインフレ率を21%下回る水準である。現地通貨の購買力は2021年に半分以下になった。大統領は労働者の平均賃金をリラで50％引き上げ、27月と比べてドルで-XNUMX％に相当するという対応をとった。

5. メキシコ、記録的な増加率 +0,5%、2001 年以来最高

他にも驚きがあった。メキシコ中央銀行は、7,7％に跳ね上がったインフレに対処するため、予想をXNUMXポイント上回る利上げを選択した。新総裁の就任に先立つ動きとして、来月から初めて女性のビクトリア・ロドリゲス・セハ氏が中央銀行の指導部に就任する。

スプレッドが上昇、BTPは1%から一歩

イタリア紙はフランクフルトでの選択の後、プレッシャーにさらされたが、わずかに回復しただけだった。

ピクテ・アセット・マネジメントからのメモ編集者 ファビオ・カスタルディ 「ペップ」の終了に伴う「Qe」購入の強化は予想よりも低いこと、そしてフランクフルトはこれまで可能にしてきた「キャピタルキー」係数の適用における柔軟性については何も言及していないことを強調する。債券市場の歪みを回避しながら購入の配分を調整する。「この文脈で市場がユーロ圏国債への支持を減らし、特に大統領選挙に伴う不確実性とリスクを考慮してイタリア国債へのより高いリスクプレミアムを織り込みたいと考えていることは理解できる」 2022 年の初めに選挙が行われるだろう」とマネージャーは述べています。

引け時点で、イタリアとドイツの１０年債のスプレッドは１３２ベーシスポイント（＋２．８５％）だった。 BTPは+132%、外灘は-2,85%となります。

価格リストの上昇、ミラノ +0,44%

銘柄リストの中で最も弱気なのはピアッツァ・アッファーリで、+0,44%、26.782ポイントです。フランクフルト +1%、パリ +1,12%、アムステルダム +0,8%、マドリッド +1,25%、ロンドン +1,29% は、より確信をもって高く評価されています。

ノバルティス社の買収が開始、エアバスにとってはXNUMXつの大きなチャンス

チューリッヒでの大きな証拠として、5,73年末までに完了する最大15億ドルの自己株買いの開始後、ノバルティスは+2023%上昇した。オーストラリアのカンタス航空が航空会社の代わりにフランス製の製造会社を選択した後、エアバスは+3,2%上昇した。国内航空機に代わる優先サプライヤーとしてボーイングが挙げられます。このヨーロッパのメーカーはまた、エールフランス KLM から、KLM とトランサヴィア会社向けの 100 機の航空機を受注しました。さらに 60 機のオプションも付いています。

一方、Edfは原子力発電所での漏洩を特定し、同じタイプの原子炉を使用する別の発電所を閉鎖したことを受けて、-14%下落し、今年の中核利益目標を引き下げた。オンラインファッション小売業者Boohooは、 利益警告、XNUMXか月ぶりのXNUMX回目。

EXOR は PARTNER.RE を売却し、STELLANTIS が稼働中

昨日の夕方、株式市場が閉まっている中、Exor は Partner Re のフランス企業への売却を発表した。 Covea 7,8億ユーロ（2022年半ばに完了）。親会社3,3社は、今後も協力関係を継続するとプレスリリースで述べている。したがって、アニェッリの上昇は今日もアッファーリ広場で続く可能性が高い。昨日、ステランティスはこのセクターと一致して30％上昇したが、欧州司法裁判所がフィアット・クライスラーからのルクセンブルクへの4,4万ユーロの還付税の支払い請求を却下したことも理由にある。。 Cnh +1,1% はさらに優れています。前向きな実業家の中には、レオナルド +0,3%、ピレリ +XNUMX% も含まれます。

テレコムイタリア、グビトシとの最後の決闘。 KKRは主張する

Telecom Italia の新たな情熱の日 0,93% 以上下落した後、-0,44% の 2 ユーロとなりました。木曜日の夜に発表された、今年XNUMX回目の利益警告を考慮する。会計監査により、ルイージ・グビトシ氏の立場はさらに危機的となっており、同氏は数日前に権限を返上したが、依然として取締役にとどまっている。本日の取締役会は、同社との契約に関連するリスクを調査する必要があるだろう。 Dazn そして、Kkr の関心の表明をどのように進めるか。水曜日の夕方 ティム KKRは、国内固定電話の2021年の予測を下方修正し、売上高は6～7％減、特別要素を除いた粗利益は13～15％減となる見通しであるとしている。買収提案の約 40 件のうち 10 億件が検討されており、残りの 30 件はその後の開発投資に充てられます。

BPER/CARIGE は下落、UNICREDIT での売上高

銀行間での実現額はBper - 4,3％に達した：銀行間預金保護基金の理事会は、88,3ユーロ＝1ユーロという象徴的な金額でバンカ・カリジェ株式1％を購入するという拘束力のない提案に対して否定的な意見を述べた。 1,9億の持参金。 BPMも-XNUMX%減少しました。

最近の産業計画発表後の目標株価引き上げにも関わらず、インテサ・サンパオロは+1,5%と好調だが、ウニクレディトは-0,5%で午後のシェアを失った：ベレンベルグは株価目標株価を17ユーロから12,1ユーロに引き上げ、買い推奨を確認した。アナリストには好評だったが市場を活気づけなかった戦略計画の影響で、ゼネラリ +0,8% のプラス。

ディアソリン、今日はルムジネックス取引後の投資家の日です

ルミネックス買収後に練り上げられた新たな戦略計画が説明される今日の投資家デーの前夜、弱いディアソリン。 CEOのカルロ・ローザ氏は、「過去XNUMX年間にわたり、パンデミックは公衆衛生管理における診断の役割を再定義し、国の医療システムに新たな課題を突きつけてきた」と述べ、ディアソリンはスペシャリストとしての立場を強化することでそれに対応するつもりであると述べた。