「唯一確かなことは、夏の静けさがもう過ぎ去ったということです。」 これは、フィナンシャル・タイムズ紙が、中央銀行指導者らの発言と、アップルとドイツ銀行に科せられた罰金によって分断された大西洋の両側の敵意の高まりによって特徴付けられる、今朝始まる金融週間をどのように紹介するかである。 最後になりましたが、最も重要な不安定要因は、8 月 XNUMX 日の投票を考慮したホワイトハウスの決闘であり、マンハッタンの爆弾テロの影が重くのしかかっています。 しかし、最もデリケートな側面はイタリア証券取引所の見通しに関するもので、金曜日、憲法国民投票、実体経済から得られる残念なデータ、そして銀行現場の緊張を考慮したイタリアの政治的不確実性という、ある種の完璧な嵐に見舞われた。これは、とりわけ、モンテ・パスキの数え切れないほどの崩壊を引き起こしました。
中国は上向きに再開、東京は閉鎖。 油が上がる
アジアではACの金融週間が始まります。 本日と来週の木曜日は日本の価格表が祝日のため休業となります。 技術的な問題により、シドニー証券取引所（-0,3%）は0,6時間半遅れて取引が開始されました。 中国市場は初秋の４連休を終えて再開し、香港は０．６％上昇した。 上海 (+0,5%) と深セン (+0,8%) もプラスとなっています。
今朝の原油価格は上昇した。ブレントは46,59バレル当たり43ドルで取引され、Wtiはベネズエラから届いた宣言の圧力を受けて、2ドルを超えて約XNUMX％の上昇を記録した。ニコラス・マドゥロ大統領によると、価格に関する合意である。数日の問題です。 リビアでの激しい衝突により輸出再開が不可能となったことが市場の重しとなっている。
FRBの金利判断：タカ派9対ハト派8
米国の金利は上昇するのか？ 数多くのアクション映画の人気スターであるスティーブン・セガールは、キルギスタンでの受賞を待つ間、モスクワでのインタビューで「2017年まではなかった」と自信を持って答えた。 おそらくシュワルツェネッガーとロナルド・レーガンの足跡をたどるつもりだったこの俳優の意見は、今週最も重要な連邦政府の任命の前夜に行われた多くの財務報告書の意見と一致している。準備会合：水曜夕方には、アメリカ中央銀行が利上げ延期を決定したのか（エコノミストの85％が支持する最も人気のある予測）、それともXNUMX年に記録されたインフレ率の上昇も背景にあるのかが判明するだろう。金曜日の夕方には取締役会が遅延を解消する決定を下すことになる。
ここ数日の介入から判断すると、FRBはかつてないほど分裂しているようだ。9人のメンバーが利上げ支持を表明し、8人がそのような決定は時期尚早で危険だと考えている。 アトランタ連銀のデニス・ロックハート総裁は、貨幣コストの上昇に反対しており、「活発な議論」を期待している。
ジャネット・イエレン氏の言葉と記者会見に伴う見通しは、金利の決定以上に重要となるだろう。市場は、株価パフォーマンスへの関心の薄さを含め、金融政策の再検討が進行しているのか、またどのような確信をもって行われているのかを理解したいと考えている。価格。 中央銀行が徐々に方針を変えたいという感情は、すでに先週ドイツ連邦債の利回りを上昇させ、米国T債の利回りをプラス圏に戻し、BTPスプレッドに圧力をかけている。
東京はマイナス金利を擁護、オスロは物価を削減
また水曜日には日銀会合後に黒田東彦総裁の記者会見が行われる。 日本の最も権威ある新聞は、日銀がマイナス金利政策の有効性を再確認するだろう、とはいえ、ゼロ以下の利回りで大きな打撃を受けた年金基金の問題を緩和する可能性のあるいくつかの修正はあると予想している。 拡張政策はある程度の成果を上げているが（GDP +0,7%、失業率は最低）、インフレはゼロ近辺で推移している。
ノルウェー中央銀行総裁オイスタイン・オルセンの任務は、それほど複雑ではない。 しかし、来週木曜日の会合では、王冠の再評価を抑制するために890分の2,5ポイント引き下げて金利介入を行うのは同氏だけになる可能性がある。 しかし実際には、うらやむような財政状況（ソブリンウェルスファンドの資産は3,1億ドル）、インフレ傾向（目標通り+5%）、失業率のおかげで、オスロにはさまざまな選択肢がある。 XNUMX%。 さらに、ノルウェーは、マイナス金利をXNUMX年間（世界記録）実施してきたスウェーデンとデンマークの運命を避けたいと考えており、この政策により住宅ローンと不動産市場が爆発的に増加し、バーゼルが目標としているバランスシートに危険な影響を及ぼしている。 。
米国とブリュッセルの関税と罰金の比較
土曜日のチェルシー地区での攻撃を受けて封鎖されたニューヨークで、バラク・オバマ出席のもと、年次国連総会が本日開幕し、今年は地球上の難民（21万人）というテーマがテーマとなる。 ジャック・ルー米国財務長官とマルグレーテ・フェルステアーEU競争委員長が本日会談する。 多くのテーマが議論されています (Apple を含む)。 外務理事会の非公式首脳会議は、木曜日にブラチスラバでティップとセタに開催される。
ＥＣＢの経済速報も同日発表される。 マリオ・ドラギ氏がフランクフルトで開催されるEsrb会議の議長を務める。 金曜には２０１５年のイタリア経済指標が発表され、ユーロ圏の製造業ＰＭＩとサービス業指数も議題となる。
今日のENIとSTMの配当。 メディオバンカ四半期報告書が近日公開予定
企業面では、Eni と Stm が本日配当を発表したことに注目する必要があります。 ボローニャ空港とテクノジムが FTSEMib 中型株指数に加わりました。 季刊メディオバンカは水曜日に予定されています。 しかし、ウォール街では、オランダのTNTを吸収した海運大手フェデックスの口座との約束があった。
アップルのスーパースターがミラノのウォール街を-5,6%節約
先週はアップルの上昇が大半を占めた。 iPhone 7（金曜日から発売）の並外れた成功に活気づけられたApple株は、11％上昇して115,57ドルとなり、2011年XNUMX月以来の最高値を記録した。欧州でさえ、スマートフォンが数日以内に販売される予定である（ただし、ブームはクパチーノに本拠を置く同社の不意を突いたものでもあるため、商品が不足すると配送が遅くなる）、記録的な予約数を記録している。
アップルの躍進により、米国株は先週、S&P 500種+0,5%、ダウジョーンズ+0,21%という小幅な上昇で取引を終えた。 ナスダック (+2,3%) が良くなりました。 ドイツ銀行の破綻もあり、マイナスとなった（その後-8,5%） 米国司法省による14億ドルの要求) 欧州リストの残高は、週間で 2,2% 減少しました。
過去5,6回のセッションで2,4%の下落（金曜日は7,2%下落）を経て、今日再開するミランでは事態はさらに悪化した。 より悪い週を見つけるには、指数が 13,1% 下落した 10 月末の英国国民投票の週に戻る必要があります。 銀行に加えて、サイペム（-9,3%）、ユニポール（-XNUMX%）、ジェネラリ（-XNUMX%）でも多額の損失が記録されました。
パイオニア (UNICREDIT)、POST、CDP のオークションが本日開催中
今週最悪のタイトルはウニクレディト（-15,3%）で、モンテ・パスキ-13%、ウビ・バンカ-12,6%、メディオバンカ-10,1%といった二桁損失を出した他の金融機関を上回りました。 今日、パイオニアの買収を希望する者はオファーを提示する必要がある。 アバディーン、アリアンツ、アムンディ、アクサ、フランクリン、オーストラリアのマッコーリーから封筒が届く予定だ。
しかし、ポールポジションには、Poste Italiane、関連する Anima Holding、および Cassa Depositi e Prestiti (Pt の大株主) との間のコンソーシアムがあり、臨時に設立された会社とともにオークションに参加する準備ができています。 郵便局の介入により、230億のポートフォリオ（イタリアを筆頭とするユーロ圏でXNUMX番目に集中している国債を含む）を持つイタリアの大手資産管理会社のXNUMX社が最終的に外国の手に渡るリスクを回避できる可能性がある。嵐の季節の前夜。
ウニクレディトのジャン・ピエール・ムスティエ最高経営責任者（CEO）は、増資を大幅に削減するために不可欠なこの事業から少なくとも3億ドルを獲得するつもりだ。 アナリストらによると、ポスト・イタリアーネは現在の格付けを損なうことなくこの事業を行う余裕があるという。
MPS：債券に関するギリシャの解決策、不良債権向けのブリッジローン
MPSのトップの衛兵交代の週は悲惨な結末で終わった。MPS株は金曜日の取引全体を通じて激しい攻撃にさらされ、時価総額は9億ドルを下回り、600％下落して取引を終えた。 この破綻は、部分的には欧州銀行セクターの不況と関係しているが、部分的には自主的な社債株式交換に関する噂が原因でもあった。この取引は、モンテ・パスキ劣後債の保有者に再度提案される予定であり、総額総額5万ドルの劣後債を保有する予定である。総額XNUMX億ユーロ。
引き上げ額を大幅に減らす可能性のある同様の作戦は、メディオバンカの指示の下、ギリシャのユーロ銀行に対して２０１５年に実施された。 一方、JPモルガン、シティグループ、メディオバンカが管理するつなぎ融資自体の組織は、クエスティオ・パオロ・ペトリニャーニのCEOが認めたように、不良債権の証券化手段として継続している。
