イタリアのミューチュアル ファンドはゆっくりと成長しますが、国債よりもはるかに多くの収益を上げます。 これは、メディオバンカが実施した「イタリアのファンドとシカーヴに関する調査」の第 27 版に含まれる最も興味深いデータの XNUMX つです。
過去XNUMX年間、 イタリアのミューチュアルファンドは常にプラスの純流入を記録してきた、2012 年から 2017 年までのサブスクリプションは、年々償還を上回りました。 調査の最後の年である 2017 年を考慮すると、純流入額は約 22 億ユーロ増加し、サブスクリプションが「勝った」今年の最初の 3 か月間もプラスの傾向が続きました。約 2% のマイナスのリターンにもかかわらず。
しかし、このセクターはわが国でどのくらい大きいのでしょうか? 他に比べたら少ない。 実際、メディオバンカの分析によると、 イタリアの産業は世界でXNUMX位にランクされ、 インドが先行し、運用資産は国内総生産の 15% を占めています。 ただし、イタリアのマネージャーが推進するルクセンブルグとアイルランドのファンドも計算に含めると、イタリアは 12 位に上昇します。 数字で言えば、2017 年末に、ミラノの銀行によって調査された 1.308 のファンドは、世界の産業の 335 兆を超える資産と比較して、210 億の総資産に達しました。
今年度に戻ると、営業成績についても肯定的なデータが届きます。 9億ユーロの税引前利益 （年初で307億に達した管理資産のうち）。
さまざまなセクターに関して、レポートは次のように述べています。資産の平均純利益率は 2,2% と推定されます、株式（7,7％）、フレキシブル（2,3％）、バランス（2,1％）ファンド、および契約（2,5％）とオープン（3,7％）の両方の年金基金のパフォーマンスの恩恵を受けています。 債券は 0,5% で停止し、マネー マーケット ファンドは損失 (-0,5%) を報告しました。
管理コストは上昇傾向にあり、資産の 1,3% に、ポートフォリオの回転率は過去 XNUMX 年間で最も低い水準にとどまっています。
代わりに参照期間を広げることで、過去 15 年間にイタリアのオープンエンド ミューチュアル ファンドに投資した投資家は、6,4% のキャピタル ゲイン (年平均で +0,4%) を獲得しました。 特にそうする場合は、かなりの割合 12 か月でのボットとの比較 「リスクフリーレートとの比較 – Mediobanca は書いています – は、9 年以降の 2008 年間 (全体で +13,5%、年間 +1,2%) および過去 10 年間 (資本勘定で +1,9%、+2017%) で良好です。年間）。 2,2 年だけを考慮すると、マネージャーが記録した +0,2% のリターンに対して、ボットのパフォーマンスは -XNUMX% であることに注意してください。
