FRBが利下げを開始、しかし株価は称賛

アメリカ中央銀行は、株式市場の強気相場にダメージを与えることなく景気刺激策を削減し、利上げの見通しが立たないことを市場に納得させている – ドルとBTPの利回りは低下 – 石油残高 – ユーロストックスもピンク色に見える – フェラーリのスーパースター

完璧な手術により、FRB は強気相場を損なうことなく金融刺激策の削減を開始しました。さらに、これは最も困難な操作でしたが、利上げは見えないことを市場に納得させました。インフレは「一時的」のままですが、中央銀行は必要に応じて介入する準備ができています。

FRBは今月末までに、国債の購入額と住宅ローン関連債券の購入額を減らし、削減額は15億ドルとなる予定だ。毎月のテーパリングの当初の範囲は現在「適切」であると考えられているが、FRBは「経済見通しの変化によって正当化されるのであれば、買い入れペースを調整する用意がある」と述べている。このステップを進めることを想像すると、予想通り XNUMX 月には刺激がゼロに到達します。しかしFRBは、今回の発表は差し迫った避けられない利上げを予想するものではないと明記した。

市場は、この非独断的なアプローチを好感しました。確かに、物価は予想以上に上昇していますが、劇的な反転で金融市場にトラウマを与えない十分な理由があります。これは、ECB や日本銀行だけでなく FRB にも当てはまります。。そして、女王陛下の他の銀行、すなわちカナダとオーストラリアがすでに決定した内容に沿って、イングランド銀行が今日検討している利上げの可能性によって気候が乱されることはない。そして、 a) 株式市場が上昇する。 b) 債券市場は減速するが、動揺しない。 c) ドルと原材料が下落する。 d) 例外は、OPEC+の決定とイランとの核交渉の進展が保留中の石油である。

米国でユーロストックスがピンク色に輝く 14 セッションで 16 回のリフトを達成

Eurostoxx 先物は、ユーロ圏株式市場の好調なスタートを予想しています。シティの人たちさえもアップします。

昨夜のウォール街は、過去 14 回の取引で 16 回目の上昇を記録しました。ダウジョーンズ +0,29%、S&P 500 +0,05%。ナスダックは＋１．０４％。中堅企業のリストであるラッセル 1,04 も上昇しています。

アジアの取引所の上昇。最高のグローバルインデックス

ジェローム・パウエル氏のインフレの一時性に関する説得力のある安心感は、アジア太平洋地域の株式市場取引の調子を整えており、その結果、世界のMSCIワールド指数は再び史上最高値を更新している。

日経平均は0,7％上昇、上海と深センのCSI300指数は0,9％、ソウルのコスピは0,4％上昇した。インド証券取引所は閉鎖されています。

Tボンドの小幅増加

債券市場は、利回りの小幅上昇とイールドカーブのスティープ化で反応した。１０年米国債利回りは終値時点の１．５５％から１．６０％に上昇した。５年債と３０年債の利回り格差は４日連続で拡大し、８４ｂｐとなった。

５年間のインフレを織り込むデリバティブは２ベーシスポイント上昇して２．４６％となり、１０月中旬に付けた過去最高値を約２５ベーシスポイント下回った。

為替レートはほとんど反応しておらず、今朝のユーロドルクロスは1,159まで若干下落している。ドルは円、ポンド、デンマーククローネに対しても上昇している。

原油はXNUMX月の水準に戻る

原材料の中で、石油が大きく動きました。米国の原油在庫が3,5月の水準にまで増加したことを受けて、WTIは1％下落した。今朝のテキサス原油価格は80％安のXNUMXドルとなった。昨日の夕方ダウ・ジョーンズが報じた噂によると、イランと米国の間の核交渉再開の日程があるという。

ラガルド：これがEUレートが上がらない理由です

「早ければ来年XNUMX月にも同様の措置が行われるとの市場の予想にもかかわらず、欧州中央銀行が来年利上げを行う可能性は非常に低い。」 ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、FRBが決定を発表する前にこうして手を差し出した。ラガルド氏は、先週の理事会後に明らかになった不確実性についてすでに異議を唱えているが、「金利に関するフォワードガイダンスの中で、利上げを開始する前に満たすべき３つの条件を明確に示した」と付け加えた。同氏はリスボンから「インフレは現在ピークにあるにもかかわらず、中期見通しは依然弱いため、来年これらXNUMXつの条件が満たされる可能性は低い」と付け加え、「現在のインフレ上昇は主にインフレ要因によるものである」と指摘した。これらの要因は、当初の推定よりも大きな程度の持続性を示す可能性がありますが、一時的な性質です。」

BTPとスプレッドの下落を呼吸する

ラガルド氏のメッセージは市場の注目を集めている。イタリア国債金利の低下は続き、利回りは1,05％から1,09％に低下し、最低の1,02％まで低下した。

ジェローム・パウエルの言葉の前に、火曜日のドイツのカウンターパートとのスプレッドは、119 に対して 122 ポイントに達しました。

ヨーロッパのミランピンクジャージ

アッファーリ広場はヨーロッパで最高 (+0,69%) で、27.377 ベーシスポイントを獲得しました。９月の失業率は予想と一致し、前月の９．３％から９．２％に低下した。

ヨーロッパの他の地域では、マドリード (-0,85%) とロンドン (-0,4%) が小幅損失に陥っています。フランクフルトは横ばいで、アムステルダム（+0,46%）とパリ（+0,34%）は上昇し、6.950,65ポイントで21年前の記録（6.944,77ポイント）を上回りました。

ルフトハンザの空の旅が再び (+7%)

ルフトハンザ航空は、旅行制限の緩和により、コロナウイルス危機の開始以来初めて黒字に戻った後、飛行します (+7%)。

バイオテクノロジーで発酵。フランスの Biomerieux (+2,6%) は、分子生物学で活躍するオランダの Qiagen との合併の可能性に乗じて前進しています。

FERRARI SUPERSTAR、ブローカーによって促進されるブドウ園

フェラーリの舵を握るベネデット・ヴィーニャの輝かしいデビュー（+3,99%）を皮切りに、四半期レポートのおかげでアッファーリ広場は上昇し、ブローカーの間で満場一致の支持を集めました。エクイタは予想を修正し、目標株価は7％上昇し180ユーロとなる（格付け据え置きが確定）。決算後、ケプラー・シューブルー氏も跳ね馬の目標株価を190ユーロから210ユーロに引き上げ、保留勧告を確認した。インテーサ・サンパオロも同様の判断で、目標株価を184ユーロから220ユーロに引き上げ、2022月中旬の新しいアイコンの発表と合わせてXNUMX年に強力なサポートとなる受注獲得に関するCEOの声明を評価した。買いのレッズ。

Exor もこの上昇の恩恵を受け（+3,42%）、フェラーリの最初の株式を獲得しました。ステランティスも 0,46 月の売上高がマイナスだったにもかかわらずプラス (+XNUMX%) でした。 Equitaによると、市場は新たなインセンティブとともに再スタートするという。