Intesa Sanpaolo は永久的な絆を結んだ (タイプ At1 の部下) 6,375% の領域で本を開いた後の 6,625% の非常に興味深い利回りで. ブルームバーグによると、朝の終わりには、機関投資家からの要求は、3億の配置から1億ドルを超えていました.L
これらの債券の特異性は、相対リスクと高い参入しきい値のために、個人顧客ではなく機関投資家を対象としていることです。 詳細には、予想されるクーポンは半年ごとで変動します。 発行額は 200 万ユーロで、ルクセンブルグ証券取引所で取引されます。 この操作は、今後数時間で価格の定義で終了する予定です。これは、ウクライナでの紛争と歴史的な高値でのインフレの間で市場が大きく変動する瞬間に発生する問題です。
Intesa Sanpaolo: 最初の XNUMX つの永久債券
カルロ・メッシーナが率いるグループにとっては初めてのことではありません。 20 月 XNUMX 日、Intesa Sanpaolo は XNUMX つのトランシェの配置に成功しました。 永久債 At1 1,5億に達した需要に対して、合計8億ユーロ。
最後の At1 永久債は 25 年 2020 月 750 日に 6,5 つのトランシェでそれぞれ 1 億 2028 万ユーロで発行され、合計注文数は 1 億を突破しました。 当時、2031 つのトランシェは、3 つは 5,5 年 3,5 月 5,875 日から、もう XNUMX つは XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日から請求可能な債券でした。XNUMX 億を超える注文があった最初のトランシェの利回りは XNUMX% に設定され、XNUMX 番目のトランシェの利回りは XNUMX% に設定されました。 、XNUMX% で XNUMX 億以上の注文があります。
追加の Tier 1 はどのように機能しますか?
これらは、当該機関の自己資本比率が一定のしきい値を下回った場合に、銀行の損失の吸収に参加するという特徴を持つ債券です (Tier 1 は、銀行機関にとって最も重要な自己資本比率の XNUMX つです)。 問題の債券は、発行者の裁量により、あらかじめ定められた一定の年数が経過した後を除いて返済されず、損失が発生した場合にクーポンを支払わないため、「永久」タイプです。
つまり、資本や銀行を守るためのツールですが、他のハイブリッド形態とは異なり、債券は 資本に変換されることはありません. したがって、このタイプの債券は、より大きなリスクを補うために、より高い利回りを提供します。
したがって、AT1証券は、私たちが経験しているようなボラティリティの高いシナリオでは、より利回り志向の投資家の関心を刺激するための良い選択になる可能性があります.
