疑いの余地はありません。連邦準備制度理事会は、金利に関する市場の期待を変えるという任務を担ってきました。 昨日、最も強力な連邦準備制度理事会であるニューヨーク連邦準備制度理事会のウィリアム・ダドリー総裁によって確認が行われました。 「私は非常に驚いた - 彼は昨日記者会見で言った - 市場が中央銀行の引き締めの時代について与えた解釈に. それでも、XNUMX月からXNUMX月にかけての利上げが適切かもしれないという意見だ」と述べた。
コースの変更は、今日の日本でのG7会議の開始と一致しています。財務大臣と中央銀行家は、通貨間の戦争を回避できる合意に達し、危険な衰退の中で世界貿易に弾みをつけようとしています.
したがって、米国の金利は上昇しています。 でもいつ？ 「簡単に言えば、アンティリアのジュゼッペ・セルサーレは書いているが、夏前の利上げについては銀行家の間で意見が一致していないようだ。 しかし、暗黙のルールは、まったく予想外の場合に拡張政策を進めることを勧めていないため、市場がその動きに備えることで、必要な余裕を作る必要があります。 それがFRBのやっていることです」と、経済から得られるデータに慰められました。
米国経済が今後 3 ～ 6 か月でどのように発展するかを示す先行指標は、驚くべきことに前月の 0,6% から +0,2% に上昇しました。 一方、雇用は改善を続けており、新規失業手当の申請は、前週の 278 件から 294 件に減少しました。
ウォルマートの輝き (+9%)、ゴールドマン・サックスのブレーキ
ウォール街はすぐに新しいセンチメントに沿って下落しました。 株価指数の下落：ダウ・ジョーンズ -0,5%、スタンダード・アンド・プアーズ 500 は -0,4% で 2,040 ポイント。 ナスダック - 0,6%。 セクターが金利の上昇の可能性によって報われたとしても、銀行も下落しています.Goldman Sachsは3％下落しています. しかし、最も大きな打撃を受けたのはテレコムで（セクター指数は-1,3％）、これまでのところ債券よりもはるかに高い利回りで最高の株の9つであり、現在上昇が見られています. ウォルマートの輝かしい業績は例外です。 大規模流通の世界的巨人は、予想を超える結果を発表した後、XNUMX% 上昇しました。
ドルは上昇し、すべての通貨に対して上昇しています。 ユーロは、昨日 1,123 のしきい値を超えた後、今朝、米国通貨に対して 1,11 で取引されました。 昨日の午後）。 今朝は円に対して 109,85 で取引されており、週では 0,7% 上昇しています。
コースの変更は石油にペナルティを課しました。ブレントは 2,8% 下落して 47,54 ドルになり、WTI は同様の割合で下落して 46,89 ドルになりました。 疑わしいタイミングで、ゴールドマン・サックスはすでに適応している。火曜日の朝、ブローカーはすでにアメリカ証券の格付けを「中立」に引き下げていた。 しかし先週、ゴールドマンの米国株式担当チーフ・ストラテジストであるデビッド・コスティン氏は、3年通年でわずか2016%の上昇から、反発前に10%の下方修正へと予測を修正していた。
アレッサンドロ・フニョーリ氏は、米国の金利上昇は表面的な効果以上の効果をもたらすと主張している。利回りはゼロを超えています。」 2 年債は 0,87% で取引されており、先週は 0,70% でした。
上昇するアジア：東京は強いドルが好き
アジア市場への影響は中程度です。 今朝の日本証券取引所は、0,5% 上昇してセッションを終了しようとしています。これらのレベルでは、円に対するドルの回復のおかげで、週は約 1% の上昇で終わります。 香港は0,2%、上海は0,5%上昇した。 相変わらずのソウル。 ムンバイ +XNUMX%。
モンサントに対するバイエルの公開買付は、フランクフルトを後退させる
連邦準備制度理事会からのシグナルは、ヨーロッパの証券取引所を無関心にさせませんでした: パリ -0,7%、ロンドン -1,7%。 ニューヨーク連銀のウィリアム・ダドリー総裁は記者会見で、金利に関するアメリカの中央機関の決定は、英国が欧州連合を離脱する可能性を考慮に入れると強調した。
フランクフルトの業績は悪化しており (-1,3%)、M&A が完全に進んでいます。 バイエル (-4,5%) は、世界のシード リーダーであるモンサントに敵対的なオファーを提示しました。 「獲物」によって発行されたメモには、財務の詳細はありません。昨日の価格で、セントルイス社の資本金は 42 億ドルでした。 今年の初め以来、84億ドル相当の農薬取引がありました。
ミラノは 0,9% を売ります。 BTP は BUND でポイントを獲得
ミラノでは、Ftse Mib が 0,9% 下落して 17.545 ポイントとなり、他の価格表を反映した控えめなパフォーマンスとなっています。 午後の市場は、売りが一部の銀行セクターの株式にも打撃を与えたため、下落幅が拡大しました。
米国財務省債の影響を受けて、Bunds と BTP は昨日、値を下げて取引を開始しましたが、代わりに周辺セクターの回復の余地が残されました。 市場は、インフレ面でまだ成果を上げていない ECB の量的緩和によって保護されているユーロ圏の金利上昇の条件は存在しないと確信しています。 1,501 年物 BTP は 131% の利回りで取引を終え、スプレッドは XNUMX です。
セクター内のメガフュージョン: SAIPEM 沈没
石油株はヨーロッパの指数 (ストックスセクター指数 -2,5%) を圧迫しました: エニは 2,6% 下落し、テナリスは -3% 下落しました。 フランスの合計は 2,2% 減少しました。 Saipem はさらに悪化し、3,6% 下落して 0,3588 ユーロで取引を終えました。このセクターの主要な合併のニュースで午前中に 0,3849 ユーロまで上昇しました。 フランスのテクニップ (+12%) とアメリカの FMC テクノロジーズは合併を発表しました。この合併は、13 億ドルの基金を持つ XNUMX つのグループの現在の株主によって共同で管理される主題の作成で終了する完全紙の操作です。株式レベルでのユーロ。
メトロウェブ、エネルが再始動。 CATTANEO のボーナスに対するプロキシ
Metroweb の制御に関する課題は、ホット フェーズに入っています。 昨日、エネル (-0,9%) は、CDP と F2i が管理するミラノの会社に、806 億 51 万ユーロという拘束力のない新たな提案を行いました。 噂によると、このオファーは資本の 2% の購入に関するものです。 電気の巨人は、メトロウェブとエネル オープン ファイバーの合併を支持しており、同社はウルトラ ブロードバンド計画の実施のためにアドホックに作成しました。 newco では、FXNUMXi と CDP が引き続き株主となります。 そうではない
その間、次のテレコム会議で戦いが発表されました。ファンドの議決権の選択を決定する委任状顧問は、短期的な利益に関連しているため、新しい最高経営責任者であるフラビオ・カッタネオの報酬に反対することを宣言しました。結果と、ボードの更新による早期退出の場合にもボーナスが保証されるためです。
弱いユーティリティ。 Snam は 0.77% を売ります。ソシエテ ジェネラルは、バリュエーションが 5 ユーロから 4,7 ユーロに上昇したことを考慮して、推奨をバイからホールドに引き下げました。 低い税率と低い負債コストを考慮して、EPS の見積もりは 10% 引き上げられます。 しかし、米国での利上げの到来は、ドラッグアンドドロップによって、ヨーロッパでもお金のコストの増加につながるはずです。
ドイツ銀行: VIPS の給与を拒否
銀行にとってボラティリティの高い日であり、投資家は一方ではお金のコストの上昇の可能性のある利点を見て、他方では成長の鈍化を恐れています。 ドイツ銀行の株主総会 (+1,3%) は、銀行の経営陣への報酬提案を 51,9% で拒否したことに注意してください。 しかし、管理機関の行動を内部調査に提出する要求は、2015 年の「壊滅的な」期間中、世界中の監督当局から罰金が科せられたため、長い間管理活動に関与しておらず、通過しませんでした。 この動議は依然として資本の 46% によって投票されました。
モーガン・スタンレー賞 INTESA. ユニクレジットはまだ停止中
Intesa は Piazza Affari で輝き、2,4% 上昇しました。 この株式は、イタリアの銀行部門でモルガン・スタンレーのお気に入りであり続けており、格付けはオーバーウエイトで目標株価は 3,15 ユーロです。 一方、Unicredit は依然として下落 (-1,4%) しており、強力な増資を伴う衛兵交代の見通しが立っています。 モンテ・パスキはマイナスの領域 (-1,1%) です。 Carige は 2,4% を据え置く: フィッチはカバード ボンドの格付けを BBB- から BB+ に引き下げ、見通しは安定している。 Banco Popolare (-1,1%) と Pop.Milano (-1,2%) も下落しました。 保険も混合パノラマ: UnipolSai +0,5%、Generali -1,4%。
不動産ファンドに関するシンガー・ブリッツ、プレリオスはコンティにノーと言う
ブリックフロントの大きな動き。 Elliott Associates に属し、Paul Singer によって管理されているルクセンブルグに登録された会社 Blado Investment は、560 億 12 万を超える価格で 18 つのイタリアの上場不動産ファンドの自主的な買収入札を促進する意向を発表しましたが、Nav はより高くなります。億より。 これらは、Polis (Bper、Popolare di Sondrio、Vicenza の銀行を含む人気のある銀行のグループによって管理されている) と、Bnp Paribas の Immobiliare Dinamico、Real Estate Mediolanum、および Idea Fimit の Alpha Immobiliare です。 株式は XNUMX ～ XNUMX% の上昇で反応しました。
一方、Prelios は株主総会の日に 3,3% 値上がりし、投資家コンソーシアムに少額の株式を保有する元 Enel CEO の Fulvio Conti が指名した候補者が取締役会に加わる可能性に反対票を投じました。
メディアセット スペインがヨーロッパの権利を購入
肯定的なメディアセット (+1,1%): スペインの子会社が UEFA Euro 2016 の放映権を獲得しました。
産業株はわずかに動いた：StM -0,5%、Leonardo -0,2%。 フィアット・クライスラーは0,4%安。 S&P は、FCA 銀行の格付けを「BB+/B」から「BBB-/A-3」に引き上げ、見通しは安定しています。
贅沢品では、Yoox (-4,1%) が大幅に減少しました。
