先週の水曜日、ミラノのパラッツォ メッツァノッテの素晴らしい環境で、SACE 輸出レポート 2012-16 の最初のプレゼンテーション、このテーマに関する XNUMX 回目のレポートが開催されました。 このレポートの結論について FIRSTオンラインはすでに最初の要約を公開しています. 発表後の討論から アレクサンダー・テルズーリ、SACEのチーフエコノミスト、いくつかは出現しました 考察と反省 以下に下線を引いて報告することが重要だと考えています。 追加する 輸出業者の信用へのアクセスを改善するための提案.
輸出が必要になったとき
レポートに含まれる最初の、そして最も明白な考慮事項は、そのタイトルにすでに含まれています。「輸出が必要になったとき」。 これは新しいことではなく、私たちの新聞が誕生して以来、繰り返してきたことです。 輸出は、私たちを危機から抜け出させることができる唯一のエンジンです. しかし、報告書 (SACE の Web サイトのこのリンクで読むことができます) は、継続的な論理的および統計的証拠によってこの議論を支持しています。 とにかく、私たちは、によって書かれた前提に含まれているものを覚えておきたい. ラウル・アスカリは、輸出信用機関 (ECA) の最高執行責任者であり、SACE の使命を明確にする役割も果たします。
「経験的証拠は、国際化した企業はより強く、より堅固であり、最高の雇用機会を提供することを明確に示しています (Tab.1、上の写真に示されています)。より高い給与。 専門的な成長の見通し; より良い労働基準。 これは驚くべきことではありません。会社を改善し、製品とプロセスを継続的に革新するように駆り立てるのは、可能な限り最大規模で競争する必要があるからです。 このため、私たちの最高のクラブであるナショナル チャンピオンは、世界にそのブランドを押し付けているクラブです。 競争力のない国では、競争力のある企業の構造はほとんど発達しません。 カントリーリスクは、国際市場で多額の資金を調達しなければならない国だけでなく、当該国のリスクに同化されたリスクを持つすべての民間企業にとっても不利になります。彼らが運営するもの。 金融は、慎重で持続可能なものであり、成長のてこです。 このため、SACE の 2012 年の目標、および 2013 年の目標は、伝統的な保険商品を通じてリスク管理だけでなく、何よりも、協力して活動するための資金へのアクセスにおいて国際化する企業を支援することでした。私立と公立、国内と国際のすべての主題で。」
したがって、わが国のような国にとって、経済の最も困難な時期を克服するために輸出というテコを利用する必要があることは明らかです。 しかし、私たちは自問する必要があります: どの輸出品が、どの企業のために? 輸出だけですか、それとも他の形態の積極的な国際化ですか?
他の場所に輸出または生産しますか?
永遠の「作るか買うか」のジレンマは、現代のビジネス経済学で解決されました。 ジェームズ・ヴァシアゴ、XNUMX つの国の XNUMX つまたはいくつかの工場にクラスター化された垂直的な製造業が、垂直的な専門化に取って代わられました。 実際、国際貿易の大部分は、完成品ではなく、部品または半製品 (および生産作業とサービス) に関するものです。
その後 現在の質問は: 私たちの国で生産し、輸出または他の場所で生産し、地元および近隣の市場で販売する? または、言い換えれば、商用ネットワークまたは生産拠点に海外で投資しますか? しかし、この場合でも、輸出と言うだけでは不十分であり、海外への投資と言うだけでも十分ではありません。
博士が指摘したように アレクサンドラ・ランザ、プロメテイアの研究と経済分析を担当しています（彼は今後数日で彼の記事でこれらのトピックに戻ります）、経験と ドイツの輸出の強さ 輸出する能力にある 完全なパッケージ市場参入時からアフターセールスまで、業界の製品/サービスの全範囲を網羅しています。 私たちの輸出の弱点は イタリアの中小企業の限られた規模、特に サプライチェーン戦略の欠如. まさに したがって、中小企業の集約、国際化のためのコンソーシアム、拡大の可能性が最大の製品/市場の組み合わせを目指すサプライチェーン戦略を支持して、これらの欠点に介入する必要があります。 (SACE レポートに詳しく説明されています)。
また、IDEに関しては、 投資は問題ありませんが、移転ではありません（または移転だけではありません）. 近年の経験から、さまざまな生産要素 (主に労働力) の利便性とコスト削減を追求するためだけに海外に投資した企業は、特に危機後、メイド・イン・イタリーなどの分野で成功していないことがわかりました。競争はもはや価格ではなく、品質とデザインに基づいています。 報告書は、すべての先進国での現象を強調しています。 バックショアリング e ニアショアリング、つまり、後戻りした企業：人件費の節約のみに基づいて移転の失敗を確認した後、自国または自由貿易地域に高度に統合された近隣諸国（典型的には米国/メキシコ）。
したがって、私たちはしなければなりません 垂直的および国際的な統合戦略をターゲットにする (最も競争力のある企業が行っているように)、または 戦略市場を担当する生産工場へ、イタリアからの単純な輸出ではカバーできず、 事業拡大のプラットフォーム 近くの市場で。 今日の国際化を特徴付けるイメージは、自分のアウトレット マーケットの近くにとどまることをますます重視しなければならない起業家のイメージです。
最後に、 今後数年間でより大きな発展の可能性がある市場を過小評価してはなりません。したがって、BRIC だけでなく、成熟した市場やいわゆる「次世代市場」も含まれます。. 実際、SACE の調査事務所は、イタリアの輸出の主要市場の中で、中国などの新興経済国だけでなく (12,3 年から 2013 年の 16 年間でイタリアの輸出の年間平均成長率が 11,3% と予想されている)、ブラジル (+10,6%)、ルーマニア (+10,2%)、トルコ (+9,4%)、ロシア (+8,4%)、ポーランド (+11,5%) だけでなく、スイス (+11,2%)、米国 ( +7%)、フランス (+6,6%)、ドイツ (+10,1%)。 これらは、今後数年間で私たちの輸出に最大の価値を生み出す国です. 代わりに、中長期的な論理では、レポートは、主に東南アジアに位置するかなりの数の次世代市場を示しています。これらの市場への輸出はまだ高水準に達していませんが、今後の持続的な成長を達成する準備をしています。年: インドネシア (+10,8%)、フィリピン (+9,6%)、マレーシア (+8,9%)、チリ (+9,4%)、ナイジェリア (+10,2%)、アンゴラ (+9,7%)、カタール (+XNUMX%) .
私たちの輸出の最良の部分をサポートします
（最も弱い労働者の保護は別として）煎じ薬で大規模産業を保護することをやめてはならないという事実について、しかし何よりも 私たちの輸出の最良の部分をサポートします、すべてのスピーカーに同意しました。 彼のいつもの面白い皮肉で、教授。 ヴァシアゴ氏は、次の議会でアリタリア航空を救う政府が出てくることを恐れていると語った。 代わりに すでに国際市場で競争力があり、それぞれのセクターで中小企業を牽引できる企業（一部の大企業ですが、何よりも第 XNUMX の資本主義の旗手）に焦点を当てます。. これは、上記の集計と開発のプロセスを遅らせる必要があることを意味するのではなく、危機が現在ここにあり、それが私たちを待っているわけではない間、それらが中期的にのみ効果を生み出すことを単に認めている.
国際的な企業文化の成長のためのさらなるトレーニング
根本的に重要な問題は、 国際的な企業文化の創造さまざまな角度から発生する問題。 一方では、小規模な起業家は、自分のスキルが十分ではないことを理解するのに苦労しています (市場成長の可能性に関する直感、柔軟性、イノベーションの能力)。しかし、海外に出て、おそらくそこに居住しなければならないマネージャーには特別な特性が必要です (言語の知識、さまざまなロジスティックおよび文化的状況に適応する能力、マーケティングおよび国際金融の基礎に関する知識、ならびに人が活動する生産部門に関する知識）; 要するに、あなたはしなければなりません 若いマネージャーのトレーニングと成長に投資する これらの要求に応えることができ、何よりもそれらを信じることができます。 一方、若者は、国際的な文脈でプロフェッショナリズムと仕事の経験を伸ばすためのあらゆる機会に完全に利用できるようにする準備ができていなければなりません. たとえ最高レベルでなくても、国際市場で証明された技術的知識と経験を持つ専門家を伴って海外で働くことができるということは、若者が将来かけがえのない豊富な知識と訓練を獲得することを意味します雇用市場の進化。 立法者の観点からは、脱成長と非常に高いレベルの若者の失業にしばらく苦しんできた国で、 経済と雇用のための成長の最良の尺度、と比較される場合があります 輸出と国際化に重点を置いた企業での若い卒業生の訓練と配置のサポート?
信用危機を克服するためのツールを見つける
マルコ・ヴァリ、UniCredit のチーフ ユーロ圏エコノミストは、近年の信用収縮に関する重要な考慮事項を追加しました。 彼の意見では、イタリアの銀行は、ECB の介入のおかげで、資金調達の問題を大部分解決しました。 しかし、実体経済の見通しが悪いため、信用供与を控えている。 言い換えれば、彼らには貸すお金がありますが、イタリアの家計や企業の信用リスクは依然として高すぎると認識されています。 これが根本的な問題です。 特に輸出業者の信用危機を克服し、経済を復活させるためのツールを見つけなければなりません。.
と言わざるを得ない SACE、その一部として、近年 製品の範囲を大幅に拡大しました、この目的を正確に目的とした金融保証を含む：国際化する企業のリスクの70％をSACEが銀行に有利に提供する保証を通じて銀行信用へのアクセスを促進する（国際化のための金融保証）、海外に投資する場合 (投資のための財務保証)、または海外で重要な供給を行う必要がある場合 (出荷前の財務保証)。 取り残されたものは何ですか？ 最も重要な章: 短期決済による輸出、つまり外国の顧客が60、90、120日で支払うすべての供給品 (場合によってはそれ以上) 商品の出荷から。 なぜこれらだけ？ 前払いまたは一括払いの場合は資金調達が必要ないため、中期的な繰延決済の場合 (2 年以上、機械、プラント、工事について話している) は、取引の資金調達のための金融および保険手段が既に存在するためです。 （バイヤークレジット、サプライヤークレジットの処分）。 私たちはどれくらい話しているのですか？ イタリアの総輸出額の少なくとも半分 (年間 400 億ユーロ以上、成長中)。 この莫大な量のお金を少なくとも部分的に動かすためのはずみ車を与え、銀行が危険な信用を与えることを恐れてしばしばブロックされてきた一連の融資の再開を保証するなら、そうです、経済は動き始める可能性がありますまたね！
しかし、問題があります。SACE は、短期決済の輸出向けの融資や保険を付与することはできません。SACE は銀行でもなく、民間の商業信用リスク保険会社でもありません。この問題に関する EU および OECD の規則に違反することになります。
輸出業者の信用へのアクセスを改善するための提案
この行き詰まりを回避する方法はありますか? SACE は Simest とともに、Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) が率いる輸出の金融ハブの一部であるという事実から始まる提案をしましょう。
彼らがいくつかを組織した場合 中期ローン (3 年) のライン、60 日から 180 日までの支払いの延期により、外国の顧客に有利なサプライヤー クレジットのリリースのために、イタリアの銀行が輸出企業に有利に支払った場合、SACE はかなりの部分 (たとえば 70 %) EUの保険規則に違反することなく。 行は「コミットした」、つまり、供給を証明する書類（請求書、出荷書類など）の提示時に資金を支払うという銀行の約束を伴う; もちろん、そうあるべきです ロータリー (つまり、一部の輸出品の受け取りが完了したら再構成する); コレクションの一部は、 CDP搭載、輸出業者への融資の最終的なコストを下げるために。 さらに、いくつかの 輸出信用および融資の受益者に関する追加条件: 受益会社の資本要件または格付要件。 前の期間におけるデフォルトまたは遅延の最大割合。 SACE BTまたはセクター内の他の民間保険会社によって発行されたグローバルポリシーを持つサプライヤー/輸出業者に有利な信用リスク保険。
XNUMXであります 洗練するためのツール、しかし、その実装を妨げる欠点や規制は見られません。 結果になるだろう 疑いの余地のない利点: 輸出業者 (海外で働き、生産を継続するためにクレジットを融資しなければならない健全な企業) にとっては、受け取った融資のウェイトが低くなり (SACE からの保証のおかげで)、おそらくコストが低くなります (CDP からの資金提供のおかげで)。 銀行にとっては、リスクが低く（これもSACE保証のおかげです）、資金調達が保証されています。 SACE と Cdp にとって、企業の信用へのアクセスを促進するという、彼らの主な使命になりつつあることの継続です。
回答をお待ちしております: これらすべてが実行可能である場合、どのような時間枠で、どのくらいの金額で。
