カムデン・ウェルス・リサーチはUBSと共同で、世界中のファミリーオフィスに関する年次報告書を発表した。 2017年のグローバル・ファミリー・オフィス・レポートは、この種の調査としては最も詳細な調査であり、平均管理資産が262億921万米ドルであるXNUMXのファミリー・オフィスのオーナーと幹部を調査した。
投資パフォーマンスは株式に牽引され 7% 上昇
0,3年にはわずか2015%のリターンだったが、ファミリーオフィスのグローバル総合ポートフォリオのリターンは7年には2016%となった。回復は株式とプライベートエクイティによって牽引されたが、不動産とヘッジファンドへのより控えめなパフォーマンス投資によって相殺された。 現在、株式（27%）とプライベートエクイティ（20%）が平均的なファミリーオフィス投資ポートフォリオのほぼ半分を占めています。 ほとんどのファミリーオフィスが新興市場株への投資を維持（60,6％）または増加（21,3％）すると予想している一方、40,2％と49,3％がそれぞれプライベート・エクイティ・ファンドにより大きなシェアを割り当てる意向であるため、このシェアはさらに増加すると見込まれている。そして共同投資。
UBS AGのグローバル・ファミリー・オフィス・グループ責任者、サラ・フェラーリ氏は次のように述べた。「ファミリー・オフィスは、他の洗練された投資家と同様に、リスクをとって長期投資する能力を活用し、非流動性をますます受け入れる方法を知っている。 この大胆なアプローチの利点は明らかです。 北米のファミリーオフィスは他のどの地域よりも成長志向の戦略に投資しており、その戦略的な選択は、優れた業績を考えると報われています。」
カムデン・ウェルスの調査ディレクター、レベッカ・グーチ氏は、「今年もファミリーオフィスが直接投資や共同投資への配分を増やそうとしているのが見られる」と述べた。 しかし、社内リソースが限られていることが多いため、その多くは魅力的な取引を特定し、適切なパートナーを見つけるのに苦労しており、デューデリジェンスの課題に直面しています。 共同投資に成功したファミリーオフィスの一部は、個人的なネットワークを利用して取引を行ったり、デューデリジェンス能力を活用するためにファンドと共同投資することを選択したりしていると語っています。 より多くの共同投資を検討している家族は、同様のアプローチを追求することを検討するかもしれません。」
地域横断的な分析では、世界中のファミリーオフィスが追求するポートフォリオ管理戦略間に重要な差異があることが示されています。 北米とアジア太平洋地域に拠点を置く企業は成長志向である傾向がありますが、ヨーロッパや新興市場の企業経営者は、よりバランスの取れたアプローチを選択している可能性があります。
後継者計画を準備しているのはファミリーオフィスの XNUMX 分の XNUMX だけです
昨年の報告書によると、ファミリーオフィスの69％が今後15年以内に世代間の富の移転を計画している。 2017年の報告書はこの問題を詳細に調査し、ファミリーオフィスのほぼ半数（45,7％）が後継者計画をまだ策定していないことを強調しているが、そのうちの29,6％は準備段階にあると述べている。 32,7 分の 14,6 (XNUMX%) はすでに後継者計画を作成しており、XNUMX% は計画を作成することに口頭で同意しましたが、まだ作成していません。
ファミリーオフィスは、次世代を育成するためにさまざまな措置を講じています。 これらには、ファミリーオフィス内（57,9%）または投資銀行などの外部での勤務経験（44,3%）、ストラクチャード投資のトレーニング（30,7%）、慈善活動やインパクト投資への取り組み（37,9%）が含まれます。 さらに、家族統治と後継者計画の問題は、現在、家族に対する専門的サービスの支出全体の中で最も重要な部分を占めています。
サラ・フェラーリは次のように述べた。「世代交代のうち成功するのはわずか 30% であり、それは存亡に関わる問題だ。 資産の移転に伴う課題が認識され、取るべき手順についての理解が深まっていることがわかります。 ファミリーオフィスは、意思決定や人材育成において家族の団結を維持する上で重要な役割を果たすことができます。 ファミリーオフィスの戦略的役割を過小評価すべきではありません。」
サステナブル投資とインパクト投資で高い成長が期待される
ファミリーオフィスの40％以上が、環境、社会、コーポレート・ガバナンス（ESG）基準に基づいたインパクト投資や投資への配分を増やすと予想している。 これは、昨年の報告書で明らかになった内容を裏付けるものであり、1980年以降に生まれた子どもを持つ家庭からインパクト投資への参加要請が増加するだろうということである。すでにこの分野で活動しているファミリーオフィスのうち、62,5％が民間投資に頼っており、56,3％が民間投資に頼っている。プライベートエクイティへ。 投資するのに好ましい分野は、教育、環境保護、エネルギー/資源効率です。
家族の慈善事業を直接管理する平均的なファミリーオフィスは、過去 5,7 か月間で 12 万ドルを寄付しました。 ファミリーオフィスのほぼ 95% が、来年も慈善活動への取り組みを維持または強化する意向です。 具体的な原因としては、環境保護と貧困がより注目され、33,3年から41,7年の間にそれぞれ34,7%から41,7%、2016%から2017%に低下した。
サラ・フェラーリ氏は次のように付け加えた。「ミレニアム世代が持続可能な投資とインパクト投資の導入に貢献していることはわかっています。 彼がスキルを磨き、よりコントロールできるようになるにつれて、このテーマは成長し続けるでしょう。 これはファミリーオフィスにとって、投資の専門知識を活用して社会的目標を経済的利益に変換し、ファミリーの意図を形作る機会です。」
