シートベルトを締めてください。 高電圧の岐路が見えてきました。イタリアだけでなく、ベイルイン症候群が拡大している間に ECB 理事会が開催されます。 地球上で最も古い民主主義国ではおそらく決して起こらなかったように、英国の選挙を封印した。 最後になりましたが、FBI の元長官であるウィリアム コミーの議会に対する証言は、ドナルド トランプ大統領の運命における重要な一歩です。 中東での危機のエスカレーションを忘れないでください。カタールとスンニ派世界の主要国 (先頭に立つサウジアラビアとエジプト) との間の亀裂は、リヤドと軸を統合した米国大統領の最近の訪問の後に起こります。 . しかし、カタールはそこに大きな軍事基地を持つワシントンの同盟国でもあります。
嵐のような風が吹いており、最も脆弱な価格表が苦しんでいます。 ピアッツァ アッファリがランキングの最下位にあるのは偶然ではありません。 非常に多くの混乱の中で、歴史的な記念日を覚えている人はほとんどいませんでした.5年1947月XNUMX日、米国はマーシャルプラン、または戦争によって破壊されたヨーロッパへの資本の巨大な輸血に道を譲りました。
ウォールストリートフラット、アップルの販売
今朝、コミーの証言を待っている間、ドルは円 (109,85) とユーロ (1,127) に対して 1.284 か月ぶりの安値にある。 金は先月半の高値にあり、不確実性の高まりを利用して、オンスあたり0,5ドルで取引されています。 円高の圧力で東京証券取引所は減速（-1,1％）。 中央銀行が金利を据え置いた後、シドニーも下落しました（-0,3％）。 一方、中国市場はプラスで、上海 +0,1%、香港 +XNUMX% でした。
米国証券取引所は基本的に横ばいで、先週金曜日の記録的な値をわずかに下回りました。ダウ ジョーンズは 0,1%、S&P 500 は -0,11%、ナスダックは -0,12% 下落しました。 Nasdaq は先週 1,6% 上昇し、年初来で 17% 上昇しました。 S&P500 は 1% 上昇し、年初来 +8,9% で週を終えました。
アルファベットが千ドルの壁を越える
金融とエネルギー部門の回復は、開発者の日での新製品のプレゼンテーションの前夜にアップルの下落 (-1%) を相殺するのに役立ちました. ホームスピーカーであるホームポッドの最初のリリースが待ち望まれています. 初めて1.000ドルの壁を超えたBetter Alphabet。
製薬会社のうち、ブリストル マイヤーズ (-4,7%) が打撃を受けました。シカゴの腫瘍学会議で発表された新製品のテストは失望しました。
オイルを維持する：カタールの危機に備えて原油を下げる
エネルギー部門は、先週の下落 (-0,2%) の後、反発 (+4,3%) しました。 中東でのブレーク後の石油の明らかな下落は重くのしかかるものではありませんでした.湾岸の政治危機が更新されたばかりの減産に関する合意を危険にさらす可能性があるという懸念の中で、ブレントは1,6％下落して49,1ドル/バレルになりました.
サウジアラビア、バーレーン、エジプト、アラブ首長国連邦は、カタールが近隣諸国の安全を脅かし、テロに資金を提供していると非難し（ドーハ証券取引所で-8％）、カタールとの外交関係を断ち切りました。 アラブ XNUMX カ国は国境を閉鎖し、カタール市民に XNUMX 週間以内に領土を離れるよう求めました。
エクソン (+0,8%)、シェブロン +0,12% がウォール街で上昇。 ヨーロッパでは、Eni が 0,6% 下落し、Saipem は -2,1% 下落しました。 トータルで2,1%のマイナス。
弱いヨーロッパ、最悪のビジネスの場所
感情的な攻撃の波と地政学的緊張により、欧州の主要市場は弱気の週の始まり。 ベイルインのリスクは、イタリアとスペインの両方で同様に重要です。 今朝も弱いオープニングが予想されます。 午前 11 時に、XNUMX 月の小売販売データが発表されます。
Ftse Mib は 20.721 ポイントで停止し、ヨーロッパでは 0,99% の低下で後れを取っています。 マドリードは、Banco Popular が破綻したにもかかわらず、好調です (-0,19%)。 ロンドンは 0,29% 減少し、パリ (-0,66%) よりも低くなっています。 フランクフルト、チューリッヒ、ウィーン、アテネ、ダブリンは祝日のため閉鎖されました。
世論調査会社ユーガブの予測によると、英国のテリーザ・メイ首相は、木曜日の選挙で議会で 305 議席を獲得する可能性があり、過半数の 21 議席に 326 議席足りない。
マクロ面では、ユーロ圏の 56,8 月の総合 PMI の最終値は 56,2 ポイントで、以前の予備データと一致しています。 イタリアの指数は 55,1 月の XNUMX から XNUMX に減速しましたが、依然として堅調です。
IMF、ギリシャに関する妥協案を提案
IMF専務理事のクリスティーヌ・ラガルドは、ギリシャの債務について妥協を提案した。 ラガルドは、ベルリンの要請に応じてIMFが救済に参加することを認める合意に同意することを提案しているが、債務救済措置が明確になるまで追加の援助を支払わない. ラガルド氏は、ハンデルスブラット紙とのインタビューで、この妥協案により、ユーロ圏の閣僚は15月7日の会合で、援助トランシェの次の支払いにゴーサインを出すことができるようになると主張した。 ギリシャは XNUMX 月に期限が到来する約 XNUMX 億ユーロの債務を抱えており、救済プログラムの下で新たな援助を受けなければ返済できなくなる。
BTPはまだ生きています。 長い締め切りに苦しむ
債券市場の弱い閉鎖: 休日のためのドイツ市場の閉鎖による少量のボリュームのおかげで、10 年セグメントの BTP と Bunds の利回り差は、金曜日の 199 から 200 ベーシス ポイントに達しました。 201月初旬以来の高値となる2,28ポイント、2,26年物金利は最終終値のXNUMX%からXNUMX%に低下。
長期債は、イタリアとスペインがそれぞれシンジケートを介して新しい 30 年と 10 年債を発行するという仮説の影響を受けました。 ECB 会合の 0,4 日後、ロイターは、利回りがマイナスで、ECB の限界預金の -7.300% を下回るユーロ圏の国債のマップを作成しました。 ユーロ圏の国債総額約 3.300 兆ユーロのうち、46 月末時点で利回りがゼロを下回っていたのは約 44 兆ユーロで、27 月末の 0,4% から XNUMX% に増加しました。 XNUMX% の支払いは XNUMX% 未満です。つまり、銀行が欧州中央銀行の価格で資金を保留するのにかかる費用です。
イタリアの財政のための試験の週。 カルロ・コッタレッリ率いるマネタリー・ファンドの年次ミッションが開始され、今年は不良銀行ローンの発行に集中しています。 来週の金曜日に予定されている新しいムーディーズの格付けを待っている間.
人気のある銀行を沈めます。 赤のイタリア銀行
一方、ベイルインのリスクは、依然としてイタリア市場にとって最も差し迫った危険な脅威です。 現時点では、ベネト銀行の解決策は実現していません。個人から 1,25 億ドルを調達することはミッション不可能であり、ブリュッセルとフランクフルトとの妥協でもあります。 イタリアは、個人が事業に投資しなければならない金額の半減を求めており、現時点では XNUMX 億 XNUMX 万ユーロに設定されています。
経済省は、約 0,9 億ユーロの転換社債の発行を提供する銀行救済方式を提案する可能性があります。これは、ポルトガルで既に Caixa General de Depòsitos のために 1 億ユーロの追加 Tier XNUMX 債を発行するために使用されているルートです。個人投資家に有利。
スペインからのニュースが状況を悪化させています。 マドリッドでは、金曜日に 18% 下落した後、昨日、Banco Popular が新たに下落しました (-17%)。 ベイルインの可能性に対する投資家の懸念が、貸し手の株を急落させている。 Banco Popular の総裁である Emilio Saracho の声明 (「私たちは支払い能力があり、プラスの資本を持っています」) は、銀行が公的資金による救済を回避した後、市場を安心させることができませんでしたが、銀行の問題を解決することはできませんでした。 3,2 年に 2012 億ドル、2,8 年に 2016 億ドルの資金調達を可能にした XNUMX 回の増資は、すでに煙に包まれています。 新経営陣の戦略は、買い手を見つけることです。 状況を把握するために ECB との会合が本日予定されており、Bloomberg の代理店によると、Banco Popular が緊急の流動性を要求する可能性があります。
しかし、ヨーロッパとは対照的に、危機の代償を払ったのはイタリアのセクターだけでした。 イタリアの銀行部門の指数は 1,43% 下落しましたが、ヨーロッパの水準では +0,09% を記録しました。 主要銘柄はすべて赤字で取引を終えた。Unicredit は 1,4%、Intesa は -1,3%、Banco Bpm は -2,7%、Ubi は -1%、Mediobanca は -0,8% 下落した。 保険会社も下落した：Generali -1,4%、Unipol -1,6%。
ボローレの動きを待っている火の下のメディアセット
メディアセットは主要リストで最悪の銘柄で、3,51% 下落しました。 ブルームバーグの報道によると、Vivendi は、18 月 12 日までに Mediaset または Telecom Italia の株式を 10 か月以内に削減する計画を提示することをフランスのグループに求める Agcom の決議に対して上訴する予定です。 噂によると、Vincent Bolloré の会社は AgCom に対して Mediaset の議決権を 12 か月以内に 0,9% 未満に凍結することを提案し、Bolloré 社長の予想通り、ベルルスコーニ家との対話を再開するのを待ちます。 テレコムも下落しました (-XNUMX%)。
業界、ブレンボだけが上がる
メインバスケットの残りの部分では、Enel (-0,3%) とその他のユーティリティが下落しました: A2A -1,4%、Snam -1,2%。 産業株の広範な下落：フィアット クライスラー -0,8%、レオナルド -0,7%、StM は変わらず、プリスミアン -1,5%。 例外はブレンボ (+1,3%) で、このリストで唯一のポジティブな銘柄です。 Recordati (-3,1%) が最も急落しました。
フィンカンティエリ、マクロンとの決闘に重みを付ける
他の注目株の中でも、Fincantieri は Stx France 取引を巡る不確実性により 2,34% 下落しました。 経済・経済開発大臣のピエル・カルロ・パドアンとカルロ・カレンダは昨日、フランスのブルーノ・ルメール経済大臣と会談した。
Maire Tecnimont (+6,4%) が躍進し、金曜日に Gazprom に代わってガス処理プラントを建設する 3,9 億ユーロ相当の最大契約を発表した。
証券取引所は、レアル マドリードに敗れた後、ユベントスを罰しました (-11%)。 ピニンファリーナの増資 (26,5 万ユーロ) は 12 月 30 日に開始し、26 月 XNUMX 日に終了しますが、オプション権は XNUMX 月 XNUMX 日まで交渉可能です。
