もはや押し付けや干渉の時ではありません。 パンデミックの最も厳しい時期に犠牲を払った後、 ヨーロッパの銀行 彼らは焦り始めます ECBの行動とその監督、 個々の機関の運営への干渉が過度かつ不当であると見なされる場合。 XNUMX番 II ソール 24 鉱石、銀行が「衝突に備えて」準備しているXNUMXつの面があります：可能性のある新しい制限の到来 配当 e 買い戻す、ローン条件の一方的な取り消し もっと そして過剰な存在 監督者 銀行の理事会で。
ボード上の検査官の存在: Bini Smaghi の手紙
この最後の点については、 ブルームバーグ、からの手紙の内容を明らかにした ロレンツォ・ビニ・スマギ ソシエテ ジェネラルの社長であり、 ECB、欧州中央銀行のラモン・キンタナ総裁に宛てて。
「私が知る限り、主要先進国の他の当局は、その監視活動において取締役会や委員会に参加していません-彼は書いています-連邦準備制度、イングランド銀行、スイス国立銀行、Finma. 一部の ESA は過去にこの慣行を採用しており、監視対象のエンティティからはほとんどメリットがなく、深刻な懸念が提起されています。」
手紙の中で、ビニ・スマギは銀行監督の第一人者との面会を要請しました。 アンドレア・エンリア 「銀行ガバナンスの正しい評価を確実にする方法についての意見交換のため」、他の主要なヨーロッパの信用機関の社長。 実際、管理人によると、 検査官の存在 取締役会で、社内の議論が非効率になる ボード.
配当と買い戻し：禁止なし、監督当局は注意を呼びかける
もう一つのホットな話題は、 分布と 配当 とのプログラム 自社株買い 自分の （買い戻す）。 前例のない動きで、2020年XNUMX月、 ECB ユーロ圏の銀行に依頼した 配当金を支払わない、少なくとも 2019 月までは 2020 年と XNUMX 年のクーポン支払いのコミットメントを行わないこと (XNUMX その後、勧告は 2021 年まで延長されます）、株主への報酬を目的とした買戻しプログラムを実施しないこと。
昨年XNUMX月、欧州議会での公聴会で、監督当局のナンバーワン アンドレア・エンリア 「ユーロ圏では、経済成長とインフレがさらに悪化する可能性を排除できない。 ロシアに対する新たな制裁が導入されるか、エネルギーおよび原材料部門ですでに実施されている制裁が強化される可能性があり、モスクワから報復が行われる可能性もある. このような展開になれば、「銀行に対して、不利なシナリオに備えて自己資本水準を再計算し、その再計算を利益分配計画に使用するよう提案する」、つまり配当額を設定する。
したがって、銀行の経営者は、 ECBの監督 問題で再び正常に戻るのを延期するようにプッシュします 配当と買戻し. 今のところ、差し迫った禁止はないようですが、Il Sole 24 Ore が説明しているように、「ヨーロッパの個々の銀行を標的とする道徳的説得の兆候が増えており、株主に発表された計画に関して株主へのクーポンの配布が減少しています。市場。 銀行に本当に受け入れられた場合、これまで多くの場合、最大の買い戻しの期待によって正確にサポートされてきた証券取引所の現在の評価に深刻な影響を与える警告への招待」.
トロローン
"のコースでXNUMX月最後のミーティング、XNUMX回連続の利上げに加え、ECBが発表した Tltroローンの条件の一方的な変更 2.100兆XNUMX億から。 LTTERは「より広範な金融政策の正常化プロセスと一致し、主要な利上げの銀行貸出条件へのパススルーを強化するために再調整する必要がある」 ECB. 23 年 2022 月 3 日から満期日または期限前返済日まで、TLTER XNUMX の金利は ECB の参照金利の平均に連動し、銀行には金額の自発的な期限前返済のための追加の日付が提供されます。 繰り返しになりますが、必要な準備金の報酬は、「この報酬を金融市場の状況により近づけるために」預金のレートで固定されると、ユーロタワーは述べています。 特に、長期の借り換えオペでは、ローン期間中の ECB レートの平均に連動するレートが適用されます。
これらの決定の理由は簡単に言うことができます。 リスクのない収益で 20 ～ 25 億ドル. しかし、ユーロシステムにとって大きな純損失につながる利益。 したがって、銀行が要求する可能性が高い条件を変更するという決定 借金の早期返済。
配当と買戻し、および Tltro ローンの両方について、銀行は銀行の意見を待っていることを強調しておく必要があります。 欧州銀行連盟.
ECBの監督に反対する欧州の銀行、エンリア：「過去の過ちを避け、リスク管理にもっと注意を払う」
によって表明された懸念に対して ヨーロッパの銀行 マネージャーがリモートで回答 ECBの銀行監督, アンドレアエンリア、 ドイツ連銀の会議で演説。 「銀行の収益性に対する市場の前向きな期待」にもかかわらず、「金利リスクの監視と管理にもっと集中するよう銀行に求める十分な理由があります。 これはデリケートな瞬間であり、過去の過ちは避けなければなりません」とエンリアは言いました。
「金利の上昇は、2022年にヨーロッパの銀行の収益性を改善する上で重要な要素であると彼は説明した」と銀行とアナリストの両方が「正味金利収入に対する金利のプラスの効果は2023年も続くと予想している」. しかし、彼は次のように警告しています。 今年の成長見通しは悪化し続けており、インフレ率とインフレ予測、そしてそれに伴い金利水準も上昇しています。 これらすべては、歴史的に高い水準の債務を背景に行われ、銀行の信用リスクとカウンターパーティー リスクが上昇し、金融および財政支援策を講じる余地がほとんどありません。 これらすべての要素には、慎重さ、慎重なリスク管理、およびより大きな警戒が必要であると彼は繰り返した. そしてこのために、 ECB 「特にそのようなリスクにさらされている銀行のサンプルで、金利と信用スプレッドのリスク管理慣行の見直しを最終段階に進めています。」
「健全性と会計体制に関係なく、彼は続けた。 エンリア – 銀行は、金利の上昇が株式の現在価値に通常与える影響を見過ごしてはなりません。これが低下すると、長期的な収益と資本の十分性の見通しが悪化し、セクターが投資を引き付ける能力が損なわれます。 」。
