新しい規則は、一方では欧州の銀行の安定性とリスク軽減を保証しますが、他方では利益を優先します 「機関による実体経済への健全な融資へ」. このように、ミラノのABI本部での記者会見で、イタリアの銀行協会のアントニオ・パトゥエリ会長と、ストラスブールの経済・通貨問題委員会の会長であるロベルト・グアルティエリ議員（Pd）が要約した。 Ecofin によって数日前に承認された「銀行パッケージ」 欧州議会は XNUMX 月から XNUMX 月までに投票を行う必要があります。 「これは完璧ではないが、よりバランスのとれた満足のいく規則であり、正しい方向に進んでいる」とパトゥエリとグアルティエリはコメントし、NPLの問題について、最も心のこもった問題のXNUMXつであるストラスブールが管理要件を緩和したことを思い出した。 「今やボールはEU政府に渡された」としても、新しい不良債権。
新しい NPL の管理に関する新しいより柔軟な規則の恩恵を受けるのは、イタリアの銀行です。 実は不良債権は 総クレジットの 10% に相当します。、ヨーロッパの 3,6% とは比較になりません。 しかし、新たなアプローチは、新たなローンによって発生する可能性のある不良債権の切り下げの期間を延長するものです。 「NPLについては、パチュエリが指摘したように、この一連の措置が合意されたと言いたい。 これは、すでに実行された不良債権の大幅な削減の後に発生します。. 重要な不良債権を 40 億件以下に削減したことは、すでに達成された結果です。」
不良債権に加えて、この期間の他の 300 つのホットなトピックは、量的緩和の終了を考慮して、銀行のスプレッドと流動性です。 「現在約 1,5 ベーシス ポイントのスプレッドは、生産チェーンに重くのしかかっています。Ecofin によって合意された欧州規制は、ある意味で補償であり、企業や家族への融資における複雑な要因に対抗しようとしています」. 実際、この文書は、いわゆる SMEs Supporting Factor を通じて、特に SME に対するより大きな支援の促進を規定しています。 銀行から中小企業への融資 より低い資本吸収を適用する目的で。
スプレッドの拡大は、銀行、特にソブリン債務に大きくさらされているイタリアの銀行にとってリスク要因です。 「私がここにいる限り、欧州議会全体のようにXNUMX月にマンデートが期限切れになるグアルティエリは説明した-ソブリン債務へのエクスポージャーを制限する新しい規制はありません. 銀行は常に国の状況に左右されます、しかし課題は、銀行の行動を制限するのではなく、公的債務を削減し、市場に信頼性のシグナルを与えることです。」 また、このテーマは必然的に流動性のテーマと関連しているからです。
新しい TLTRO の必要性について尋ねられたとき、パチュエリは次のように答えました。 この新しいフェーズで 私は、イタリアの銀行が注意深く、ローンを返済する準備ができていることを期待しています：どういうわけか、彼らはすでに必要なお金を保留しているでしょう。そして、ここ数ヶ月で公的債務の在庫が増加し、満期が返済に近づいているのは偶然ではありません. これは流動性を保留する方法であり、-0,40% のマイナス金利を持つフランクフルト預金ではそれを行うことができません。」
要約すると、2019 年の初めに法制化される改革のポイントは次のとおりです。
- 中小企業を支える要因: 資本吸収率を下げる目的で銀行が中小企業に供与する融資のエクスポージャーの価値が 1,5 万から 2,5 万に増加する (いわゆる SMEs Supporting Factor)。 この罰則の少ない措置は、2013 年に暫定的に CRR に導入されたため、期間が限定され、1,5 万までのエクスポージャーに対してのみ導入されました。 現在の経済回復段階と、小規模および非常に小規模な産業を中心とする多くの加盟国、特にイタリアの経済の特定の特徴を考慮すると、この支援措置が恒久的な性質を獲得し、拡大されることを確実にすることが絶対に必要であると思われました。
- インフラを支える要素: さまざまな加盟国の経済競争にとって最も重要な分野の XNUMX つであるインフラストラクチャーの建設を目的とした資金調達のための、より低い資本吸収の恒久的な導入。
- 給与・年金の一部を担保とする貸付金： 低リスクの資金調達形態であることを特徴とする、給与/年金の一部の移転によって保証されたローンの資本吸収のより良いキャリブレーション。
- ソフトウェア： 銀行が行ったソフトウェアへの投資の価値をそれぞれの規制上の自己資本の計算に含めることで、市場で競争するための莫大な技術的変革に不利益を与えないようにすることができます。広く刷新され多様化したビジネスモデル。
- NSFR: 流動性の高い証券 (国債など) を含むレポ契約取引の長期流動性比率 (Net Stable Funding Ratio - NSFR) を計算する目的でのペナルティの廃止。元の委員会の提案から想定されたペナルティ。 実際、当初の提案は、国債と流動性との交換にペナルティを課すことになり（いわゆる「レポ」および「リバース・レポ」）、今日では逆に、国債の交換を保証する取引に正確に打撃を与えることになります。市場の流動性;
- 比例: 小規模で業務が複雑な銀行に関して、新しい法律が比例基準によってより特徴付けられるようにするための一連の是正措置の導入。 この目的のために、小規模で複雑性の低い機関 (総資産が 5 億ユーロ未満の機関) の定義が導入されました。 10〜20％のコストで、長期流動性管理（NSFR）の簡素化された制度。
- デンマークの妥協: いわゆる「デンマークの妥協」によると、非コングロマリットの金融機関が保険会社の株式保有を規制資本から控除しない可能性が2024年までさらに延長されます。 これにより、影響を受ける金融機関は、規制資本に大きな影響を与える規制上の負担をさらに延期することができます。
ABI はまた、その活動が明らかに、 特に不利になる規制案に反対する 銀行向け。 引用された例は次のとおりです。
- 国債ポートフォリオの資本吸収制度の変更: この試みは、バーゼル委員会の結論に沿って首尾よく反撃されました。バーゼル委員会は、他の法域と比較して、一部の法域では上記の取り扱いを見直したり前倒ししたりする条件はないと考えました。 立法期間中、他の形ではあるが、同様の試みが他の立法草案でも進められた（例えば、カバード・ボンドに関するもの）。
- 環境的に持続可能ではないと考えられる投資および/または経済活動のために銀行が行った融資に対する、資本吸収に関するペナルティ要因の導入の可能性 (いわゆる「グリーン ファイナンス」ではなく、いわゆる「ブラウン ファイナンス」) );
- 第 XNUMX の柱の措置を含む、要因に関連するより厳格な資本吸収要件の導入。
代わりに BRRD の改訂に関連する銀行パッケージの一部 決議に関する法律に関連する側面、アビの提案は次のことを目的としていました。
- ベイルインの目的に適格な自己資金および負債の要件の定義について、より単純化されたビジネス モデルを考慮に入れた、より大きな比例要件を導入する (自己資金および適格負債の最小要件 - MREL)。
- 新しい法律の発効前に、すでに市場に出ているすべての負債/証券をMREL要件の目的に適格にすることを可能にする祖父条項を導入する;
- 新しい法律の発効を 2024 年まで延期する（ただし、中間検証段階は 2022 年まで）。
